FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2021

nach Betrachtungszeitraum und VV-Fonds- Kategorie liegen mitunter die Gruppen mit dem geringsten Gewicht vor den Mega- fonds (siehe Grafiken folgende Seite). „Es gibt keine eindeutige Aussage, ob man stets mit den kleinsten oder stets mit den größ- ten Fonds besser fährt“, so Bräutigam. Diese Analyse stützt sich allein auf die erzielte Rendite. Andere Kennziffern wie Volatilität oder maximaler Verlust konnten hier nicht einfließen. Die reine Rendite- betrachtung wird natürlich nicht in jeder Hinsicht dem Anspruch der VV-Fonds gerecht, das Vermögen der Kunden auch über turbulente Zeiten hinweg zu erhalten und vor Verlusten zu bewahren. Aderlass des Anlegergelds Zudem unterscheidet sich über den Zeitverlauf die Zahl der Fonds in den je- weiligen Kategorien sowie natürlich auch in den Volumengruppen. In der Kategorie „Defensiv“ beispielsweise flossen 15 Fonds mit mehr als einer Milliarde Euro verwal- tetem Vermögen in die Fünfjahresbetrach- tung bis Ende 2020 ein. Für die fünf Jahre bis Ende 2016 waren es dagegen nur drei. Bei den flexiblen Managern überschritten in der Phase bis 2020 sechs Portfolios die Milliardenschwelle. Für die Periode bis 2016 knackte kein einziger Fonds diese Marke. Neben den üblichen Schwankun- gen des Volumens durch Neuauflagen sowie Fusionen und Schließungen konn- ten für einige Portfolios auch keine histori- schen Volumenangaben ermittelt werden. Hohe Rendite sorgt für hohes Volumen Performance der VV-Fonds-Kategorien nach aktuell verwaltetem Vermögen Defensiv Wertentwicklung per Ende 2020 in Prozent Aktuelles Fonds- volumen in Euro 0 % 5 % 10 % 15 % Über 1Mrd. 0,5-1 Mrd. 100-500 Mio. 50-100 Mio. 20-50 Mio. Unter 20Mio. 5 Jahre 3 Jahre 1 Jahr Ausgewogen Wertentwicklung per Ende 2020 in Prozent Aktuelles Fonds- volumen in Euro 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % Über 1Mrd. 0,5-1 Mrd. 100-500 Mio. 50-100 Mio. 20-50 Mio. Unter 20Mio. 5 Jahre 3 Jahre 1 Jahr Offensiv Sortiert man vermögensverwaltende Fonds nach dem Volumen per Ende 2020 und blickt auf die Entwicklung, dann zeigt sich ein deutliches Bild: Große Portfolios erwirtschaften in allen vier VV-Fonds-Kategorien im Schnitt klar die höheren Gesamtrenditen. Der Schluss liegt nahe, dass volumenstarke Fonds in aller Regel eine bessere Leistung bieten. Quelle:MMDAnalyse&Advisory |basierendaufDatenvonMountain-View Wertentwicklung per Ende 2020 in Prozent Aktuelles Fonds- volumen in Euro 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Über 1 Mrd. 0,5-1 Mrd. 100-500 Mio. 50-100 Mio. 20-50 Mio. Unter 20 Mio. 5 Jahre 3 Jahre 1 Jahr Flexibel Wertentwicklung per Ende 2020 in Prozent Aktuelles Fonds- volumen in Euro 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Über 1 Mrd. 0,5-1 Mrd. 100-500 Mio. 50-100 Mio. 20-50 Mio. Unter 20 Mio. 5 Jahre 3 Jahre 1 Jahr MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 60 fondsprofessionell.at 1/2021