FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2020

D ie Anleger haben mit ihrem Kapital be- reits klar Position bezogen. Sie wollen damit entweder etwas bewegen oder sie den- ken, dass sie dadurch auch finanziell belohnt werden – oder beides. Seit sich ESG als begriffliches Konzept eta- bliert hat, umfasst der Markt für nachhaltige Investments, gemessen am verwalteten Ver- mögen nach Zahlen von Deloitte, mittlerweile ein Volumen von mehr als 14 Billionen US- Dollar in Europa und 12 Billionen US-Dollar in den USA. Schon sehr früh wurde ein Dia- log mit Unternehmen geführt, indem Stimm- rechte und die Rechte und Pflichten, die mit dem Status eines Aktionärs verbunden sind, ausgeübt und wahrgenommen wurden. ESG- Analysen waren für Anleger traditionell ein Instrument des Risikomanagements. Mittler- weile hat man jedoch erkannt, dass sie auch anderweitig sehr wertvoll sind. Unternehmen mit nachhaltiger Geschäftspraxis werden jetzt belohnt Bei der jüngsten coronabedingten Verkaufs- welle schnitten viele Strategien mit höheren ESG-Ratings deutlich besser ab als ihre Benchmarks. Die Verknüpfung von ESG-Daten mit zukunfts- orientierten finanziellen Implikationen ist für die Risikoallokation und Portfoliokonstruktion von zentraler Bedeutung. In einem ersten Schritt gilt es, die ESG-bestimmenden Kom- ponenten in verschiedenen Szenarien aus einer Faktor-Perspektive zu verstehen. Künstliche Intelligenz und Machine Learning In der Zukunft lassen sich möglicherweise mit künstlicher Intelligenz, Machine Learning und alternativen Datennutzungsmöglichkei- ten ESG-Informationen gewinnen, wie dies mit herkömmlichen Methoden derzeit nicht möglich ist. Darüber hinaus könnte die konsistente und kohärente Modellierung von ESG-Indikatoren für unternehmens- und sektorübergreifende Vergleichsanalysen und exaktere ESG-Stresstests das Risikoma- nagement verbessern und auf Unterneh- mens- und Portfolioebene potenziell Alpha generieren. Quantitative Faktoren dürfen jedoch nicht überbewertet werden. Qualitative Informatio- nen wie Veränderungen in der Regulatorik, physische Risiken und Übergangsrisiken kön- nen Anhaltspunkte für eine Verbesserung, Stabilisierung oder Verschlechterung des ESG-Momentums liefern. Länderspezifische ESG-Ratings Auf einer Makro-Ebene hilft die Unterfüt- terung länderspezifischer ESG-Ratings mit einer zeitnahen Einschätzung zum ESG-Mo- mentum Anlegern dabei, wesentliche Risiken zu identifizieren, die eventuell falsch bewer- tet werden. Noch nie war es so wichtig zu verstehen, wie sich ESG-Faktoren auf makroökonomische Entwicklungen auf Portfolioebene auswirken. Dies gilt für Schwellen- und Industrieländer gleichermaßen. Strategieübersicht Climate Transition European Equity Strategie Mit unserer Climate Transition European Equity Strategie investieren wir in Unternehmen, die den Übergang zu einem kohlenstoffarmen Wirtschaftsmodell fördern. Wir sind bestrebt, nachhaltige Ergebnisse für unsere Kunden zu erzielen und zur Verwirklichung der UN-Ziele für eine nachhaltige Entwicklung beizutragen. Dabei sprechen wir Investoren an, die langfristig ihr Kapital steigern und gleichzeitig in den Übergang zu einer besseren, nachhal- tigen Zukunft investieren wollen. Die Strategie ist lang- fristig orientiert mit einem aktiv gemanagten Portfolio und wird unabhängig von einer Benchmark verwaltet. Françoise Cespedes verantwortet als Portfoliomanagerin von Paris aus die europäischen Nachhaltigkeits- und ESG-Aktienportfolios. Neben der Climate Transition Stra- tegie trägt sie auch Verantwortung für den Aktienanteil des Aviva Croissance Durable SRI, ein ESG-Themenfonds (Klima-, Erd- und Menschenfürsorge). PARTNER-PORTRÄT Kontakt Aviva Investors Luxembourg S.A. Zweigniederlassung Deutschland An der Hauptwache 7 60313 Frankfurt a.M. Tel.: +49/69/25 78 26 109 E-Mail: markus.bertl@avivainvestors.com Firmenporträt Aviva Investors ist ein global agierender Asset Manager mit integrierter Expertise über alle wesentlichen Anlage- klassen hinweg und bündelt die Asset-Management- Aktivitäten von Aviva plc., einem multinationalen Finanz- dienstleistungsunternehmen, das in Großbritannien zu den führenden Versicherern zählt und in weiteren aus- gewählten Märkten in Europa, Asien und Nordamerika vertreten ist. Aviva Investors beschäftigt mehr als 1.500 Mitarbeiter in 14 Ländern und verwaltet ein Vermögen von über 390 Milliarden Euro. Daten per 30.6.2020 ESG: Mehr als nur ein Instrument zur Risikoreduzierung Ein starker, ganzheitlich orientierter Investitionsansatz in der Risikobetrachtung, der auch die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) berücksichtigt, erfreut sich bei Anlegern großer Beliebtheit. Françoise Cespedes, SFAF Portfoliomanagerin, Aktien- portfolios Eurozone & SRI Hauptrisiken: Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können aufgrund vonWährungs- undWechselkursschwankungen sowohl steigen als auch fallen. Möglicherweise erhalten Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück.Anlagen können in Schwellenländern vorgenommen werden. Diese Märkte können volatil sein und höhere Risiken bergen als Industriestaaten. Wichtige Informationen: Sofern nicht anders angeführt,stammen sämtlicheAngaben vonAviva Investors Global Services Limited (Aviva Investors).Sofern nicht anders angegeben,kommen alle Einschätzungen undAnsichten vonAviva Investors und basieren auf internen Prognosen vonAviva Investors.Es handelt sich weder um eine Renditegarantie für eine vonAviva Investors verwalteteAnlage noch um eine Beratung. | In Europa wurden diese Unterlagen vonAviva Investors Luxembourg S.A.mit Sitz in 2 rue du Fort Bourbon,1st Floor,1249 Luxembourg,veröffentlicht.Beaufsichtigt von der Commission de Surveillance du Secteur Financier.Ein Unternehmen vonAviva. In der Schweiz wird dieses Dokument von derAviva Investors Schweiz GmbH herausgegeben.142854 – 30/10/2021 | Ausschließlich für professionelle Kunden und Berater.Nicht für Privatkunden zugänglich. KLIMAWANDEL ANZEIGE FOTO: © AVIVA INVESTORS