FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2020

untergrenzen abzielen. Angestrebt wird eine maximale Verlustgrenze (Floor) von zehn Prozent im Kalenderjahr. Einen Gegenentwurf zur Abkehr von Garantien in der FLV legte in dieser Situa- tion FWU Leben vor. 2018 kam der „For- ward Quant“ an den Start, ein Produkt mit zwei Besonderheiten: Anlage- entscheidungen werden, wie der Name andeutet, computergesteuert getroffen. Da- rüber hinaus enthält der Forward Quant eine echte Kapitalgarantie.Die Kunden ent- scheiden sich für ein gewisses Schutz- niveau. Das zur Anlage bestimmte Kapital bleibt die gesamte Zeit über voll investiert, Garantien können flexibel „ein- und aus- geschaltet“ werden. Möglich sind Abstu- fungen von 100, 85, 75 und null Prozent Kapitalgarantie. „FWU ist im Tarif Forward Quant derzeit als einziger Anbieter mit einem optionalen Garantiekonzept auf dem Markt“, sagt Michael Rammerstorfer, Vertriebsleiter Österreich. Garantiekosten seien bereits bei Vertragsbeginn für die gesamte Laufzeit fixiert. „Wir würden es begrüßen, wenn sich die Branche wieder mit dem Garantiewunsch der Kunden ernsthaft auseinandersetzt“, so Rammerstor- fers Aufruf zu mehr Initiative. Rechtliche Fragen Die Schließung von Garantiefonds ist für die Versicherungsunternehmen recht- lich ein heikles Kapitel. Zwar haben die Produkte in Krisenzeiten Verluste begrenzt, doch der Wegfall von Garantien und ent- täuschte Renditehoffnungen sorgten für Klagen. Ein Blick in die Verkaufsunter- lagen zeigt, dass die Produkte oft mit Beto- nung der Rendite verkauft wurden; dass die Garantie wegfallen kann, weil diese nicht am Versicherer, sondern am dahin- terstehenden Fonds, hängt, dürfte vielen Kunden nicht klar gewesen sein. Die be- fragten Versicherer betonten jedoch, dass die Zahl der Streitfälle überschaubar sei. Die meisten Kunden würden die Ände- rungen bei entsprechender Beratung zur Kenntnis nehmen. EDITH HUMENBERGER-LACKNER FP Garantiekonzepte und Wertsicherungsalternativen der Versicherer Garantien verschwinden in der FLV. Die Versicherer füllen die Lücke mit sicherheitsorientierten Angeboten. Versicherungen, die noch Garantiefonds führen Versicherung ISIN Fondsname Merkmale / angestrebte Ziele HDI Leben LU0188157704 DWS Funds Global Protect 80 Höchststandsgarantie (80 %) von DWS Investment Zurich LU0188157704 DWS Funds Global Protect 80 Höchststandsgarantie (80 %) von DWS Investment Versicherungen, die ausdrückliche Wertsicherungsfonds anbieten Nürnberger AT0000A03K55 C-Quadrat ARTS tot. ret. Val. Inv. Prot. Täglicher Fondswert mindestens 90 % des Monats- maximums der vergangenen 12 Monate Nürnberger AT0000817994 IQAM Balanced Protect 95 RT Jahresende mindestens 95 %Vorjahresultimo Nürnberger LU0300981452 UniInstitutional Konserv. Nachhaltig Jahresende mindestens 95 % Vorjahresultimo Generali AT0000A143T0 Generali Vermögensaufbau-Fonds Wertsicherungsgrenze: 90 %Vorjahresultimo Generali AT0000A218Z7 Generali Vermögensanlage Mix Wertsicherungsgrenze: 85 %Vorjahresultimo Generali LU2152347543 Generali Smart Funds – Res. Protect 90 Schutzniveau: 90 %Vorjahresultimo Ausgewählte alternative Wertsicherungsstrategien von Versicherungen Ergo Leben Hybrid fondsgebunden+klassisch: FLV + Investition in den Deckungsstock Wiener Städtische Hybrid fondsgebunden+klassisch: FLV + Investition in den Deckungsstock Zurich FLVmit Wertsicherungskonzept, angestrebtes Absicherungsniveau zwischen 50 und 80 % der investierten Sparprämien. Nach Eigenangaben einziger Anbieter, der die Portfolios nach individuellem CPPI-Modell managt HDI Leben 8 hauseigene Value-at-Risk-Portfolios. Je nach Risikotragfähigkeit ist ein VaR zwischen 2 und 25 % wählbar FWU „Forward Quant“: Nach Eigenangaben einziges Garantiemodell in der FLV, quantitativ gemanagtes Garantiekon- zept. Wahlweise werden 75 %, 85 % oder 100 % des netto investierten Kapitals zum Laufzeitende garantiert EshandeltsichumeineAuswahlanVersicherungen,die ineinerRundfrage ihrespezifischenWertsicherungskonzeptegenannthaben.DieRedaktion fragtebeiachtausgewähltenVersicherernnach.Genanntwerdenhiernur jeneAnbieter,die fürNeukundenoffenePortfoliosgemeldethaben. Quelle:Eigenrecherche,Unternehmensangaben | Stand:13.11.2020 » Wir würden es begrüßen, wenn sich die Branche mit dem Garantiewunsch wieder ernsthaft auseinandersetzt. « Michael Rammerstorfer, FWU FONDS & VERSICHERUNG Höchststandsgarantie 166 fondsprofessionell.at 4/2020 FOTO: © GORAN ANDRIC