FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2017

E in ETF auf einen BBB-Corporate-Bond- Index bietet derzeit ein attraktives Risiko- Rendite-Profil. 1 Mit diesem können Anle- ger auf das Bond-Segment mit den höchstmög- lichen Renditen im Investment-Grade-Bereich setzen. Um die Zinssensitivität mit Blick auf eine mögliche Zinswende zu reduzieren, ist jedoch eine niedrige Duration das Gebot der Stunde. Diese lässt sich mit ETFs realisieren, deren Fokus auf kürzeren Laufzeiten liegt. So können USD- denominierte BBB-Corporates mit Laufzeiten von 1 bis 5 Jahren drei Zinsschritte in Höhe von 0,25 Prozent in den nächsten zwölf Monaten abfedern, ohne dass die Renditen negativ be- einflusst werden. 2 Erwartet man weitere Zinsschritte in den USA, können Floating-Rate-Note-ETFs (FRN) inter- essant sein. Die Renditen der variabel verzinsten Papiere entwickeln sich parallel zu den Zentral- bankzinsen und haben eine sehr geringe modi- fizierte Duration. FRN-ETFs mit Währungs-Hedge erlauben es Anlegern außerhalb der USA zu- dem, von höheren US-Zinsen zu profitieren und Devisenschwankungen zu minimieren. Da der Zinsunterschied zwischen den USA und Europa signifikant ist, erhalten Anleger trotz der Kosten für die Absicherung im Vergleich zu einem ähn- lichen europäischen Investment eine bessere Rendite auf Eurobasis. Während US-FRNs derzeit zu 2,4 Prozent 3 rentieren, können die Wäh- rungsmärkte in einer Woche um denselben Prozentsatz schwanken und die Jahresrendite mit einem Schlag vernichten. Wer einen länge- ren Anlagehorizont hat, kann allenfalls mit einem Produkt ohne Hedge besser fahren. Stei- gen die Zinsen in den USA schneller als in Europa, sollte sich der US-Dollar gegenüber dem Euro verteuern, was zu einer besseren Ge- samtrendite führen kann. Wer sein Portfolio breit diversifizieren möchte, kann auch Global-Ag- gregate-Indizes wie den Bloomberg Barclays Global Aggregate 500M Index ins Anlagekalkül ziehen. Mit rund14.000 Anleihen bietet dieser ein liquides und über Länder, Branchen, Wäh- rungen und Emittenten gestreutes Bond-Exposure im Investment-Grade-Bereich. Dank der breiten geografischen Ausrichtung kann ein ETF auf einen solchen Index zudem den Einfluss von Zinserhöhungen abfedern und bei einer akzep- tablen Duration Renditechancen nutzen. Mit einem entsprechenden ETF kann man sich kostengünstig und in nur einer Transaktion in diesem breiten Bond-Universum engagieren, das sonst für Anleger kaum zu handeln wäre. Wichtig ist hier jedoch, auf die Replikationsqua- lität bzw. auf Kennzahlen wie den Tracking Error und die Tracking Difference zu achten. Dank der dynamischen Entwicklung des euro- päischen ETF-Marktes können Anleger heute für annähernd jedes Bedürfnis einen passenden Bond-ETF finden und die Feinsteuerung zwischen Staats- und Unternehmensanleihen, FRNs und dem Aggregate-Segment schnell und günstig vornehmen. 1 Weitere Informationen zu Indexmethoden können im Fondsprospekt oder unter www.indices.barclays abgerufen werden. | 2 Quelle: Bloomberg – Amundi ETF, Indexing & Smart Beta per 31.5.2017 | 3 Quelle: Markit per 31.7.2017 Die effiziente Alternative zur Direktanlage PARTNER-PORTRÄT Die Anlagemöglichkeiten in Bond-ETFs sind mit den Ansprüchen der Investoren gewachsen – sei es in puncto Renditesteuerung, Kosten- effizienz oder Risikomanagement. Wir erläutern drei ETF-Strategien, mit denen sich aktuelle Herausforderungen meistern lassen. BOND-ETFS: Amundi ETF Deutschland Taunusanlage 14 60325 Frankfurt am Main Web: www.amundietf.at Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/69/742 21-305 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . +49/69/742 21-188 E-Mail: . . . . . . . . . . . . . . . info@amundietf.com Kontakt Hermann Pfeifer, Head of ETF, Indexing & Smart Beta Deutschland, Österreich und Osteuropa bei Amundi Über Amundi ETF Amundi ETF zählt zu den Pionieren des europäischen ETF-Marktes und nimmt mit einem verwalteten Ver- mögen von mehr als 32 Milliarden Euro* einen Platz unter den fünf größten ETF-Anbietern* ein. Amundi ETF bietet institutionellen Investoren eine 100 Produkte umfassende ETF-Palette an, die sich durch folgende Stärken auszeichnet: • Qualitativ hochwertige Produkte • Stetige Innovationen • Wettbewerbsfähige Konditionen Spezialisierte Teams, die mit einem breiten Netzwerk von „Authorised Participants“ (mehr als 65 Market Maker*) zusammenarbeiten, sind in elf europäischen Ländern aktiv. *Quelle: Amundi Asset Management/Bloomberg, Stand 31.07.2017. Es sind nicht notwendigerweise alle Fonds in allen Ländern zum Vertrieb zugelassen. Es obliegt der Verantwortung des Anlegers, dass er in einen für ihn zugelassenen Fonds investiert. Wichtige Information: Nur für professionelle Investoren. Das Dokument richtet sich ausdrücklich nicht an Privatanleger und Gebietsansässige oder Staatsangehörige der Vereinigten Staaten von Amerika und „U.S. Persons“ im Sinne der Definition der „Regulation S“ der amerikanischen Aufsichtsbehörde „Securities and Exchange Commission“ kraft des „U.S. Securities Act von 1933“. Die Definition von US-Persons“ kann unter www.amundi.com abgerufen werden. | Vertraglich nicht verbindliche Werbeinformation. Dieses Dokument ist keine Anlageberatung, persönliche Anlageempfehlung, Aufforderung für ein Investmentangebot oder einen Kauf. Kurse und Werte von Investments können steigen oder fallen. Investoren erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse. | Beim Handel von ETFs können Trans- aktionskosten und Kommissionen anfallen. | Die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Relevanz der Informationen, Prognosen und Analysen werden nicht garantiert. 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