Die Geschäfte in der Private-Equity-Branche liefen 2025 volumenmäßig wieder hervorragend. Das geht aus der Statistik des Datenspezialisten Pitchbook hervor. "Die zweite Jahreshälfte 2025 war dank anhaltender Zinssenkungen weltweit und einer verbesserten Markttransparenz äußerst stark, was zu einem weiteren Jahr mit gesundem Wachstum bei Transaktionen und Exits für diese Anlageklasse führte", heißt es im Anfang der Woche veröffentlichten "Global PE First Look". 

Investitionsvolumen
Die Fonds tätigten im vorigen Jahr rund 20.600 Investitionen. Das sind um sechs Prozent mehr als 2024 und um zwölf Prozent mehr als 2023. Beeindruckend ist das Gesamtinvestitionsvolumen, das sich 2025 auf 2,2 Billionen US-Dollar belief. Die Marke von zwei Billionen Dollar wurde laut Pitchbook historisch betrachtet zum zweiten Mal überhaupt überschritten. Dabei gaben die Investoren um 22 Prozent mehr als 2024 beziehungsweise um 51 Prozent mehr als 203 aus. Nordamerika und Europa dominieren wie immer den Markt: 1,8 Billionen Dollar wurden allein in diesen beiden Regionen investiert.

Deinvestitionen
Auch bei den Deinvestitionen gab es eine interessante Entwicklung: Den vorläufigen Zahlen zufolge fanden rund 4.000 Unternehmensanteilsverkäufe statt. Dieser Wert stieg nur leicht im Vergleich zum Jahr 2024 und liegt über dem langfristigen Durchschnitt. Allerdings erzielten die Investoren Exit-Erlöse in Höhe von 1,35 Billionen Dollar. Davon entfiel mehr als die Hälfte auf nordamerikanische Unternehmen. Im Vergleich zum Jahr 2024 beträgt das Umsatzplus etwa 50 Prozent.

Fundraising
Nicht so gut läuft es für die zuletzt erfolgsverwöhnte Branche im Vertrieb: Die Fonds akquirierten 2025 bei Investoren "nur" 408 Milliarden Dollar frisches Kapital. Das ist ein Drittel weniger als 2024. Allerdings befanden sich mit 540 Fonds etwa halb so viele Investmentvehikel im Fundraising wie im Jahr davor. Ein Liquiditätsengpass droht der Branche jedoch nicht. Die Fonds verfügen über noch nicht abgerufene Kapitalzusagen ("Dry Powder") von mehr als einer Billion Dollar. (ae)