VV-Fonds-Ranking: Die Besten unter den Topsellern
Das Team der Rheinischen Portfolio Management unterzieht die Verkaufsschlager unter den vermögensverwaltenden Fonds regelmäßig einem Scoring. FONDS professionell ONLINE verrät, wer aktuell ganz oben steht – und welchem Starmanager ein Comeback gelingt.
Luca Pesarini ist mit seinem Ethna-Aktiv die Rückkehr in die Top Ten der besten vermögensverwaltenden Topseller am Markt geglückt. Zu diesem Ergebnis kommt der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RPM), der die Verkaufsschlager im freien Finanzvertrieb quartalsweise einer quantitativen Analyse unterzieht. Das lag insbesondere an der "gelungenen Aktienselektion", konstatiert RPM-Portfoliomanager Max Dundar.
Dundar verweist darauf, dass die Märkte nach dem schwachen Jahresauftakt im zweiten Quartal "eine der kräftigsten Erholungen seit Jahren" hinlegten. "Die Führung der Rally übernahmen diesmal klar die Halbleiter- und Speicherhersteller – und zwar so ausgeprägt, dass bereits eine geringe Gewichtung in diesen Titeln für spürbaren Rückenwind im Scoring sorgte", erläutert er. Am Ethna-Aktiv zeige sich dies exemplarisch, denn dessen Aktienquote von unter 20 Prozent sei im Vergleich zu anderen Fonds im Ranking relativ niedrig.
Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im Scoring der Rheinischen Portfolio Management inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!
Der Mischfonds Huber Portfolio, der über eine lange Zeit hinweg fest an der Spitze des RPM-Scorings verankert war, musste das Ranking dagegen verlassen. "Der Grund dafür ist allerdings alles andere als mangelnde Performance", betont Dundar.
Er verweist vielmehr auf den im April beschlossenen Hard Close für den Fonds: Nach hohen Zuflüssen nimmt Börsenaltmeister Peter E. Huber kein frisches Geld für den mittlerweile 1,7 Milliarden Euro schweren Fonds an, um seine Anlagestrategie nicht aufweichen zu müssen. "Damit ist der Fonds für neue Anleger nicht mehr zugänglich und erfüllt die Kriterien unseres Scorings nicht mehr", so Dundar. "Erwähnt sei an dieser Stelle, dass er rein nach den Bewertungskriterien auch in diesem Quartal den ersten Platz belegt hätte."
Quantitatives Scoring-Modell
Das Team von RPM analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland findet dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)
