Studie: Umwandlung von Fonds in ETFs befeuert Mittelzuflüsse
In Nordamerika ziehen Anleger seit Jahren unter dem Strich Geld aus herkömmlichen Publikumsfonds ab und stecken es in ETFs. Immer mehr US-Anbieter wandeln daher Investmentfonds in börsengehandelte Vehikel um – und feiern damit Absatzerfolge, wie eine Analyse zeigt.
In Europa verharren börsengehandelte Fonds (ETFs) mit aktivem Anlageansatz noch in der Nische. In den USA hat dieses Segment aber bereits ein größeres Gewicht gewonnen. Immer mehr Fondshäuser widmen klassische Publikumsfonds in ETFs um. Das kann selbst im Vertrieb erlahmten Fonds wieder auf die Beine helfen. Zu diesem Ergebnis kommt eine Auswertung der Bank of America (BofA), über die die Wirtschaftszeitung "Financial Times" berichtet.
Die Analysten werteten 121 Umwandlungen von US-Publikumsfonds in ETFs aus. In den zwei Jahren vor der Verwandlung erlitten die Fonds zusammengenommen Nettomittelabflüsse in Höhe von 150 Millionen Dollar. Das Bild dreht sich nach dem Wechsel in den ETF-Mantel jedoch komplett. In den darauffolgenden zwei Jahren sammelten die mutierten Vehikel zusammengenommen Zuflüsse in Höhe von 500 Millionen US-Dollar.
"Bemerkenswertes Ergebnis"
"Das ist ein ziemlich bemerkenswertes Ergebnis", kommentierte Jared Woodard, Investment- und ETF-Stratege bei BofA Securities, gegenüber der "Financial Times" das Resultat. "Im Durchschnitt sieht es für den Emittenten eindeutig nach einem erfolgreichen Schritt aus." Es sei zudem nicht verwunderlich, wenn sich der Trend zur Umwandlung von Investmentfonds in ETFs weiter beschleunigen werde, "angesichts des Erfolgs, den andere hatten", fügte Woodard hinzu.
Die Umwandlung erwies sich sowohl für Publikumsfonds, die ihren Vergleichsindex übertrafen, wie auch für solche, die ihre Benchmark nicht schlagen konnten, als erfolgreich. Demnach reicht in den USA das Etikett "ETF" aus, um den Fonds Mittelzuflüsse zu bescheren. In den Vereinigten Staaten genießen ETFs einen Steuervorteil gegenüber klassischen Fonds. Dennoch könnte der US-Markt die Vorzeichen für den europäischen Markt stellen. (ert)
