Während Steuerberater noch letzte Berechnungen durchführen, bereiten sich Vermögensberater und Banken auf das Jahresendgeschäft mit Paragraf-14-Fonds vor. Wer bis Jahresende investiert, kann bis zu 13 Prozent des Gewinns (maximal 46.400 Euro, Grundfreibetrag plus investitionsbedingter Gewinnfreibetrag) steuerlich geltend machen – vorausgesetzt, die Veranlagung erfolgt in den dafür zugelassenen Fonds. Die Zahl an geeigneten Produkten bleibt groß – insgesamt knapp 100 Paragraf-14-Fonds stehen zur Verfügung. Die Auswahl fällt dabei allerdings nicht leicht, denn in der Wertentwicklung zeigen sich bei unterschiedlichen Fondskonzepten deutliche Unterschiede. 

Konservative Mischfonds
Ein Blick auf die Entwicklung der entsprechenden Fonds zeigt, dass man in den vergangenen Jahren vor allem mit konservativen Mischfonds punkten konnte. Über einen Zeitraum von fünf Jahren zeigen vor allem Fonds mit ausgewogener, breit gestreuter Anlagestrategie Stärke. Ganz vorn liegt der Hypo Invest der Master­invest KAG. Knapp dahinter folgt der Kepler Vorsorge Mixfonds A von Kepler-Fonds aus Linz. Ebenfalls überzeugend präsentiert sich der RT Optimum § 14 Fonds (Erste AM). Er setzt auf eine Multi-Asset-Strategie mit ESG-Schwerpunkt und orientiert sich stark an nachhaltigen Qualitätsunternehmen. 

Die meisten Paragraf-14-Investments dürften wenig Interesse an höheren Wertschwankungen haben. Für jene, die auch in diesem Bereich etwas mehr Volatilität akzeptieren, ist der Managed Profit Plus T, dessen Mantel von der Security KAG stammt, interessant. Dieses Jahr konnte der Fonds wieder deutlich stärker profitieren. Diese Entwicklung folgte jedoch auf eine Schwächephase im Jahr 2023. Fondsmanager Gregor Nadlinger hat seine Strategie scheinbar erfolgreich überarbeitet: Mit höherer Aktienquote, verkürzter Duration im Rentenanteil und Fokus auf Fundamentaldaten konnte der Fonds von der Markterholung profitieren.

Portfolio breit aufstellen
Die Analyse zeigt: Den "besten" Paragraf-14-Fonds gibt es nicht. Während konservative Renten- und Mischfonds wie der Hypo Invest oder der Kepler Vorsorge Mixfonds durch stetige Erträge überzeugen, bieten dynamische Multi-Asset-Fonds wie der Managed Profit Plus T oder RT Optimum § 14 mehr Potenzial – allerdings bei etwas höherem Risiko. Entscheidend ist die Kombination: Wer steuerliche Vorteile optimal nutzen will, sollte sein Paragraf-14-Portfolio breit aufstellen – mit einem Kern aus stabilen Rentenfonds und ergänzenden ertragsorientierten Mischfonds. Auch wenn der steuerliche Vorteil beim Gewinnfreibetrag im Vordergrund steht, zeigt sich: Eine ausgewogene Streuung über mehrere Fonds und Anlageschwerpunkte zahlt sich aus. (gp)

Bei der Suche nach den passenden Paragraf-14-Fonds hilft auch die Fondssuche von FONDS professionell ONLINE. In der erweiterten Suchmaske (diese finden sie über folgenden Link) einfach beim Punkt "Abfertigungsfonds: neu" auf "Ja" klicken und die Suche starten. In der Suchmaske selbst kann die Auswahl auf Fondskategorie, Ausschüttungsklasse und vieles mehr eingeschränkt werden. Danach können die Fonds nach Performanceergebnissen über verschiedene Zeiträume verglichen werden. 

Den gesamten Artikel sowie einen tabellarischen Überblick zu den Paragraf-14-Fonds finden Sie ab Seite 270 in der neuen Heftausgabe 4/2025 von FONDS professionell, die den Abonnenten in den kommenden Tagen zugestellt wird.