Scope: Nordea-Flaggschifffonds verliert Top-Rating
Der Nordea Stable Return büßt nach vielen Jahren seine Spitzen-Note bei Scope ein. Dagegen darf sich der weltweit anlegende Dividendenfonds eines anderen Anbieters nach einer Durststrecke nun wieder mit einem Top-Rating der Agentur schmücken.
Rund 6.900 Fonds haben die Analysten von Scope bei ihrem monatlichen Update überprüft, bei 296 verbesserte sich die Note, bei 365 verschlechterte sie sich. Wie die Fondsratingagentur aus Berlin mitteilt, ist unter den Herabstufungen auch der Nordea Stable Return, der sich nun mit einem "C" begnügen muss, nachdem er seit Juli 2021 ununterbrochen eine der beiden Top-Noten "A" oder "B" tragen durfte. Die Skala von Scope reicht von "A" bis "E". Während "A" und "B" einen Fonds als "sehr gut" respektive "gut" einordnen, steht "C" für "durchschnittlich".
"Das Downgrade des Fondsklassikers Nordea Stable Return beruht auf einer drastischen Verschlechterung der Wertentwicklung in den vergangenen zwölf Monaten", erläutert Scope-Analystin Barbara Claus. "Insbesondere der Fokus auf defensivere Teile des Marktes wie schwankungsarme Aktien, die in der Markterholung hinter Wachstumswerten zurückblieben, sowie Positionen in Staatsanleihen und japanischen Yen wirkte sich negativ auf die Wertentwicklung aus."
Über fünf und drei Jahre blieb der Fonds demnach mit einer Performance von 0,6 respektive minus 1,7 Prozent per annum deutlich hinter der Peergroup "Absolute Return Multi Strategy Moderate Risk" mit 1,1 beziehungsweise 1,7 Prozent per annum zurück. "Die Risikokennzahlen über fünf Jahre fielen dabei gemischt aus", so Claus. So lag die Volatilität des Fonds mit 6,4 Prozent über dem Peergroup-Durchschnitt von 4,8 Prozent, der maximale Verlust fiel mit minus 8,6 Prozent gegenüber minus 9,9 Prozent jedoch geringer aus.
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im Juni 2024
Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. Euro) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
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Aktien Ökologie Welt | 8.738 | (A) | (B) | |
Aktien Europa | 6.320 | (A) | (B) | |
Mischfonds Global | 4.773 | (D) | (E) | |
BGF Global Multi-Asset Income | Mischfonds Global | 4.135 | (C) | (D) |
Nordea 1 – Stable Return | Absolute Return Multi | 4.058 | (B) | (C) |
GS US Dollar Credit | Renten USD | 3.559 | (B) | (C) |
Nordea 1 – Alpha 10 MA Fund | Absolute Return Multi | 3.397 | (C) | (D) |
T. Rowe Price US Smaller Companies Equity | Aktien Nordamerika | 3.352 | (A) | (B) |
Guard Cap Global Equity | Aktien Welt | 3.269 | (B) | (C) |
Amundi US Equity Fundamental Growth | Aktien Nordamerika | 3.138 | (A) | (B) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 11.6.2024
Dagegen gelang dem M&G Global Dividend nach mehr als einem Jahr mit durchschnittlicher Bewertung per Ende Mai wieder der Sprung auf ein "B"-Rating. "Grund war eine Verbesserung der relativen Wertentwicklung gegenüber der Peergroup 'Aktien Welt Dividende' in den vergangenen Monaten", erklärt Claus. Fondsmanager Stuart Rhodes verfolge seit 2008 einen Ansatz, der sowohl auf regelmäßige Ausschüttungen als auch auf Kapitalwachstum setze. Das Portfolio sei mit 39 Unternehmen konzentriert und benchmarkfern aufgestellt, die Titel mit dem höchsten Gewicht sind Methanex, Keyera und Broadcom.
Über fünf und drei Jahre könne sich die Performance des Fonds mit 10,3 respektive 7,7 Prozent per annum im Vergleich zur Peergroup (7,6% p.a. und 6,8% p.a.) sehen lassen, sofern sich Anleger nicht an den deutlich erhöhten mittelfristigen Risikokennzahlen störten, so Claus. So lagen Volatilität und maximaler Verlust des Fonds mit 17,0 und minus 26,9 Prozent über fünf Jahre deutlich über den Peergroup-Durchschnitten von 13,1 und minus 20,4 Prozent. (ohm)
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im Juni 2024
Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. Euro) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
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Kotak Funds-India Midcap | Aktien Indien | 3.696 | (C) | (B) |
M&G (Lux) Global Dividend | Aktien Welt Dividende | 3.012 | (C) | (B) |
Amundi Funds European Equity Value | Aktien Europa | 2.734 | (D) | (C) |
Man GLG Japan Core Alpha Equity | Aktien Japan | 2.488 | (D) | (C) |
Eurizon Fund – Bond EUR Medium Term LTE | Renten Euroland Staatsanleihen mittel | 2.204 | (D) | (C) |
Vontobel Fund Global Environmental Change | Aktien Ökologie Welt | 2.162 | (B) | (A) |
Swisscanto (LU) EF Sustainable | Aktien | 1.990 | (B) | (A) |
M&G (Lux) European Strategic Value | Aktien Europa | 1.945 | (C) | (B) |
Axa WF US High Yield Bonds | Renten USD | 1.845 | (C) | (B) |
Goldman Sachs Global Millennials Equity | Aktien Welt | 1.488 | (C) | (B) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 11.6.2024
Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von "A" bis "E". Als Top-Rating gelten "A"- und "B"-Ratings.