Scope: Fonds-Klon von Cathie Wood rutscht weiter ab
Die Analysten der Ratingagentur Scope haben die Noten von knapp 7.000 Fonds überprüft. Während der größte aktiv gemanagte Aktienfonds aus Deutschland seine Durststrecke beenden konnte, fällt die Bilanz für den Fonds-Zwilling des Ark Innovation ETFs von Starinvestorin Cathie Wood verheerend aus.
Mehr als 6.900 Fonds haben die Analysten von Scope bei ihrem monatlichen Update unter die Lupe genommen und die Ratings aktualisiert. Bei 239 verbesserte sich die Note, bei 267 verschlechterte sie sich. Wie die Agentur aus Berlin mitteilt, ist unter den Produkten, die nun eine bessere Note tragen dürfen, auch der DWS Top Dividende. Der mehr als 20 Milliarden Euro schwere Aktienfonds musste sich seit August 2023 mit einem "D" begnügen, nun darf er zumindest wieder die durchschnittliche Note "C" tragen. Die Skala von Scope reicht von "A" bis "E". Während "A" und "B" einen Fonds als "sehr gut" respektive "gut" einordnen, stehen "D" und "E" für "unterdurchschnittlich" beziehungsweise "schwach".
Das Schwergewicht unter den Dividendenfonds sei wieder ins Mittelfeld seiner Vergleichskategorie zurückgekehrt, stellt Scope-Analystin Barbara Claus fest. "Insbesondere der stärkere Fokus auf die Dividendenrendite und die geringere Wachstumsausprägung im Vergleich zur Peergroup, in der ein Teil der Fonds verstärkt auf Dividendenwachstum setzt, hatte sich negativ auf die Rendite ausgewirkt", erläutert sie.
Diese Ausrichtung des DWS Top Dividende zeige sich auch in der Allokation: Die klassischen Dividendensektoren Finanzen, Gesundheit, insbesondere Pharma, und Energie hätten das höchste Gewicht; Shell, Agnico Eagle Mines und Total Energies seien die größten Positionen des diversifizierten Portfolios aus zuletzt 83 Titeln. "Während die Performance über fünf und drei Jahre mit 5,3 Prozent per annum und 6,5 Prozent per annum etwas hinter der Peergroup mit 7,2 Prozent per annum und 6,5 Prozent per annum zurückbleibt, punktet der Fonds verlässlich auf der Risikoseite mit deutlich niedrigerer Volatilität und geringerem maximalen Verlust", so Claus.
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im Juli 2024
| Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. €) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Aktien Welt Dividende | 20.152 | (D) | (C) | |
| Aktien Emerging Markets | 2.645 | (C) | (B) | |
| Renten USD Corp. Inv. Grade | 1.991 | (B) | (A) | |
| Candriam Bonds Floating Rate Notes | Renten Euro | 1.792 | (C) | (B) |
| CM-AM Obli Moyen Terme | Renten Euro mittel | 1.699 | (C) | (B) |
| Polar Capital Healthcare Opportunities | Aktien | 1.668 | (C) | (B) |
Royal London Short Duration | Renten Global | 1.478 | (D) | (C) |
| DWS SDG Multi Asset Dynamic | Mischfonds | 907 | (D) | (C) |
Aktien Asien-Pazifik | 881 | (B) | (A) | |
| HSBC GIF Global Emerging Markets Local Debt | Renten Emerging Markets Staatsanleihen LC | 767 | (C) | (B) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 10.7.2024
Weiter bergab geht es derweil für den Nikko AM Ark Disruptive Innovation. Die Strategie des 2019 aufgelegten Aktienfonds wird von Ark-Invest-Chefin Cathie Wood festgelegt. Der Nikko-Fonds gilt als Zwilling ihres Flaggschiffprodukts Ark Innovation ETF aus den USA. Eine UCITS-ETF-Variante steht europäischen Anlegern erst seit diesem Jahr zur Verfügung.
Der Fokus auf das Investmentthema "disruptive Innovation" mache den Nikko-Fonds zu einem ungewöhnlichen Vertreter der Peergroup "Aktien Welt", von der er sich vor allem durch seine Sektorkonzentration auf Technologie, Gesundheit und Kommunikation sowie seinen All-Cap-Ansatz mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung im Mid-Cap-Bereich abhebe, erläutert Scope-Expertin Barbara Claus.
"Die Renditen über fünf und drei Jahre fallen mit minus 0,5 Prozent per annum und minus 27,1 Prozent per annum gegenüber der Peergroup mit 8,9 Prozent per annum und 5,1 Prozent per annum ebenso verheerend aus wie die Risikokennzahlen mit einer Volatilität und maximalem Verlust über fünf Jahre von 40,5 Prozent und minus 56,8 Prozent gegenüber 13,9 Prozent und minus 19,2 Prozent in der Peergroup", stellt die Analystin fest. "Durch den themenbasierten Ansatz müssen Anleger auch weiterhin mit deutlichen Renditeabweichungen und einem erhöhten Risikoprofil rechnen", so Claus. (ohm)
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im Juli 2024
Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. €) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Epsilon Fund – Euro Bond | Renten Euro | 7.450 | (B) | (C) |
Renten Euro | 3.207 | (A) | (B) | |
| MSIF Asia Opportunity Fund | Aktien Asien ex Japan | 3.120 | (C) | (D) |
| Lazard Convertible Global | Wandel- und | 3.064 | (C) | (D) |
| Pimco GIS Global High Yield Bond | Renten Global Corp. High Yield | 2.805 | (B) | (C) |
| BNY Mellon Long-Term Global Equity | Aktien Welt | 2.517 | (B) | (C) |
| BNP Paribas Climate Impact | Aktien Ökologie Welt | 2.425 | (D) | (E) |
| Generali IS – Euro Bond | Renten Euroland | 2.408 | (A) | (B) |
| Nikko AM Ark Disruptive Innovation | Aktien Welt | 2.346 | (C) | (D) |
| BGF Emerging Markets | Aktien Emerging Markets | 2.316 | (C) | (D) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 10.7.2024
Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von "A" bis "E". Als Top-Rating gelten "A"- und "B"-Ratings.
