10.000. Diese Zahl sollte man sich als österreichischer Anleger merken. Sie beziffert nämlich die Menge an Fonds, die hierzulande zugelassen und investierbar sind. Das ist zum einen natürlich positiv zu werten, weil sich so für jeden Geschmack der passende Anlagemix findet. Auf der ­anderen Seite kann aber allein die schiere Zahl an Fonds aufgrund ihrer Unüberschaubarkeit als Hemmschwelle für ein ­Investment wirken.

Was zählt, ist das Alpha
Der im Rahmen des FONDS professionell KONGRESSES jährlich verliehene ÖSTERREICHISCHE FONDSPREIS stellt in diesem Zusammenhang eine wertvolle Orientierungshilfe dar, werden über ihn doch nach objektiven Kriterien die best­en aktiven Managementteams aller in Österreich vertriebenen Fonds gekürt. ­Dazu wird das Fondsuniversum zunächst nach Kategorien geordnet. Ausgezeichnet werden jeweils nur jene Fonds, die über den fünfjährigen Beobachtungszeitraum hinweg positive Ergebnisse erwirtschaften. Für die Berechnung werden zunächst alle potenziellen Siegerkandidaten anhand ­ihrer Ertrags- und Risikodaten gereiht.

Die besten Fonds werden anschließend durch das Münchner Institut für Vermögensaufbau (IVA) auf Basis ihrer Anlagerichtlinien dahingehend untersucht, ob sie tatsächlich dank der Managerleistung einen Mehrwert in ihrer Anlagestrategie erzielen konnten oder ob sie lediglich aufgrund eines weiter gefassten Anlageuniversums besser abgeschnitten haben. Auf diese Weise werden Fonds, die kein erkennbares Alpha erzielt haben, zurückgereiht – auch dann, wenn ihre nackten Ertragsdaten besser sind als ­jene anderer Fonds derselben Gruppe.

Trotz dieser enorm zugespitzten Kri­terien haben es die Preisträger geschafft, zum Stichtag der Kür eine Outperfor­mance von bis zu 62,9 Prozentpunkten hinzulegen. Gelungen ist dieser Höchstwert dem Squad Capital aus dem Segment der europäischen Aktien­fonds.

Covid-19-Resistenz
Doch was ist aus diesem Fonds und all den anderen Gewinnern in der Zwischenzeit geworden – insbesondere angesichts all der Marktturbulenzen rund um Covid-19? Konnten die Preisträger ihre herausragende Performance halten – beispielsweise im zuvor so starken Segment der europäischen Aktienfonds? Eine Antwort liefert die nachstehende Tabelle. (hw)

Quelle: Institut für Vermögensaufbau (IVA); * in Prozentpunkten über fünf Jahre per Stichtag der Auswertung für den ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREIS; alle anderen Performanceangaben in Prozent


Die ausführliche Analyse finden Sie in der Print-Ausgabe 3/2020 von FONDS professionell, die den Abonnenten dieser Tage zugestellt wird.