"Eine Herabstufung um gleich zwei Ratingstufen ist in der Tat ungewöhnlich." Mit diesem Satz kommentierte die Ratingagentur Scope den vergleichsweise starken Bewertungsabstieg eines Fonds wie dem JPM Global Income auf die Note "E" im September. Zur Begründung hieß es: Die Rendite- und Risikokennzahlen des Fonds hätten sich in den vergangenen anderthalb Jahren Stück für Stück verschlechtert, der Fonds habe in dieser Zeit in Bezug auf Volatilität und maximalen Verlust schlechter abgeschnitten als der Durchschnitt der Vergleichsgruppe.

Inzwischen geht es aber schon wieder aufwärts, Scope hat das Rating zuletzt wieder auf "C" angehoben. Wir wollten dennoch genauer wissen, wie es zu der zwischenzeitlichen Schwäche kommen konnte. Und haben den Fondsmanager Michael Schoenhaut und Jakob Tanzmeister, Multi-Asset-Stratege bei J.P. Morgan Asset Management, für die aktuelle Magazinausgabe von FONDS professionell zu einem Analysegespräch eingeladen, bei dem uns Barbara Claus, Head of Mutual Funds bei Scope, unterstützt hat. (hh)

Einige ausgewählte Zitate aus dem Gespräch mit Michael Schoenhaut und Jakob Tanzmeister haben wir in der Bilderstrecke oben zusammengestellt, einfach durchklicken. Das vollständige Interview finden Leser ab Seite 46 in Ausgabe 4/2024 von FONDS professionell, die in diesen Tagen die Leser erreicht, oder nach Anmeldung hier im E-Magazin.