Die LAIC Vermögensverwaltung, eine Tochterfirma des börsennotierten Asset Managers Laiqon, hat einen KI-gesteuerten Algorithmus entwickelt, der kundenindividuelle Wertpapierportfolios konstruiert. Zum Einsatz kommt dieser "LAIC Advisor" unter anderem bei der fondsgebundenen Vermögensverwaltung des Hauses. Damit taugt die Software als Praxisbeispiel dafür, was eine KI in diesem Bereich bereits zu leisten imstande ist.

FONDS professionell ONLINE und Laiqon haben sich deshalb zu einer (nicht bezahlten oder anderweitig honorierten) Zusammenarbeit entschlossen: Der LAIC Advisor steuert ein Depot für einen fiktiven Kunden mit langjährigem Anlagehorizont und mittlerer Risikoneigung. Diese Strategie, "Dynamic 60" genannt, kommt auch in echten Depots zum Einsatz. Die Redaktion dokumentiert seit dem Sommer 2024 monatlich, was im Beispielportfolio passiert – unabhängig davon, ob die jüngste Performance überzeugen konnte oder nicht.

Chancen und Risiken abwägen
Seit der Auswertung für den September zeigen Laiqon und die Redaktion unter anderem auch, in welchen Hauptanlageklassen (Aktien, Anleihen, Gold, sonstige Rohstoffe) der LAIC Advisor auf Sicht von vier Wochen die größten Renditechancen wittert. Für Aktien gab die KI Ende Oktober demnach das Signal "Stark übergewichten" (siehe Grafiken oben). Das würde auf den ersten Blick dafür sprechen, so viel Geld wie möglich in diese Anlageklasse zu pumpen. Doch genau das passierte nicht: Die Aktienquote im Beispieldepot lag Ende Oktober nur bei 57 Prozent – und damit noch unter der neutralen Quote, die für diese Strategie 60 Prozent beträgt.

Zu erklären ist das mit einer Entscheidung, die auch jeder menschliche Vermögensverwalter regelmäßig treffen muss: Er wägt die Chancen gegen die Risiken ab. Offensichtlich traute die KI dem Aktienmarkt Ende Oktober zwar weitere Kursgewinne zu, rechnete zugleich aber mit hohen Schwankungen, die sie Anlegern dieser Risikoklasse nur bedingt zumuten mochte. Angesichts der jüngsten Korrektur an den weltweiten Aktienmärkten hat sich diese Zurückhaltung bezahlt gemacht. (bm)

Nähere Erläuterungen zur Grundlage der Laiqon-KI, ihrer Arbeits- und Funktionsweise finden Sie hier im Beitrag zum Auftakt der Kooperation.