Die hinter der Kryptowährung Bitcoin stehende Blockchain-Technologie wird offenbar ein hilfreiches Instrument für Vermögensverwalter. So hat jüngst das für Insurance Linked Strategies (ILS) zuständige Team von Lombard Odier Investment Managers seine erste vollständige Anleihetransaktion über die Blockchain, das unveränderliche Hauptkontenbuch für die Aufzeichnung aller Transaktionen, durchgeführt. Der erfolgte Kauf einer Katastrophenanleihe durch Lombard Odier IM sei laut Unternehmensangaben eine der ersten Zweitmarkttransaktionen dieser Art, die komplett über die Blockchain abgewickelt wurde.

Damit haben die Schweizer erfolgreich die Blockchain-Technologie in der Praxis eingesetzt und folgen damit einen im Entstehen befindlichen Trend. So nahmen vor wenigen Monaten auch die LBBW und die Commerzbank gemeinsam mit anderen Finanzinstituten Wertpapiertransaktionen mit Hilfe dieser innovativen Technik vor.

Das ILS-Team von Lombard Odier IM hat die Anleihe von Solidum Partners, einer auf versicherungsgebundene Anleihen spezialisierten Anlageberatungsfirma, über das Abwicklungssystem Delivery-versus-Payment (DVP) für den LO Insurance Linked Opportunities Fund gekauft. Solidum hatte die Anleihe im August 2017 ursprünglich über eine private Blockchain an ausschließlich eingeladene Teilnehmer emittiert. Laut Solidum sei die Emission der Anleihe in Höhe von 15 Millionen US-Dollar die erste private Transaktion einer Katastrophenanleihe, die auf diese Weise abgewickelt wurde.

"Technologie reduziert Kontrahentenrisiko“
"Die Nutzung der Blockchain-Technologie hat die Transaktionskosten im Vergleich zu anderen DVP-Abwicklungssystemen, bei denen die Kosten für Transaktionen dieser Größenordnung prohibitiv hoch sind, deutlich gesenkt“, erklärt Simon Vuille, Portfoliomanager beim ILS-Team von Lombard Odier IM. "Die Technologie reduziert das Kontrahentenrisiko und beschleunigte den sonst teilweise manuellen Abwicklungsprozess von normalerweise einigen Tage auf wenige Sekunden. Wir hoffen, dass diese Blockchain-Transaktion nur die erste von vielen war.” (aa)