Im zweiten Quartal 2019 konnten sich Unternehmen und private Haushalte in Österreich zu niedrigeren Zinsen als im Vorquartal verschulden. Ausschlaggebend war hauptsächlich die Konkurrenzsituation auf dem Kreditmarkt. Das zeigen die Ergebnisse der vierteljährlichen Umfrage über das Kreditgeschäft im Euroraum, in der führende Banken nach ihren Einschätzungen gefragt werden. In Österreich wurde die Umfrage von der OeNB durchgeführt, es nahmen acht Banken teil

Die Institute gaben an, dass der anhaltende Wettbewerbsdruck zu geringeren Margen bei neu abgeschlossenen Krediten an Unternehmen und neu abgeschlossenen Wohnbaukrediten an private Haushalte geführt hat. "Vom wettbewerbsbedingten Druck auf die Margen berichten die Banken bereits seit 2016. Dadurch günstiger gewordene Kreditkonditionen kommen allerdings nur Kunden mit entsprechender Bonität zugute. Für risikoreichere Kredite sowie für Konsumkredite und sonstige Kredite an private Haushalte haben die Banken die Margen nicht gesenkt", berichtet die OeNB.

Zinsen seit 2008 um vier Prozentpunkte gesunken
Das Zinsniveau hat sich – beginnend mit der Senkungen der Leitzinsen ab Oktober 2008 – deutlich nach unten verschoben (siehe Grafik oben). Die derzeit im langfristigen Vergleich außergewöhnlich niedrigen Kreditzinsen werden jedoch nicht durch die Zins- sondern vor allem durch die Geldpolitik des Eurosystems verursacht, heißt es. Insgesamt sind die Zinsen für Neukredite an Unternehmen sowie an private Haushalte für Wohnbau seit Oktober 2008 um etwa vier Prozentpunkte gefallen. Der Referenzzinssatz Euribor, an den viele variabel verzinste Kredite gebunden sind, ist seit Februar 2016 in allen Fristigkeiten negativ.

Die Jahre von 2016 bis 2018 waren nicht nur von sinkenden Margen gekennzeichnet, sondern auch von einer äußerst starken Nachfrage nach Unternehmenskrediten. Die sich derzeit abschwächende Investitionsdynamik bremst die Kreditnachfrage aus. Im ersten Quartal 2019 kam es – ausgehend von einem hohen Niveau – zu einem Rückgang, im zweiten Quartal stagnierte die Nachfrage nach Unternehmenskrediten auf dem Niveau des Vorquartals. Für das dritte Quartal 2019 erwarten die an der Umfrage teilnehmenden Banken eine Fortsetzung der Stagnation.

Nachfrage für Wohnbaukredite soll steigen
Im Privatkundengeschäft (Wohnbaukredite, Konsumkredite und sonstige Kredite) hat sich die Kreditnachfrage seit Ende 2017 kaum verändert. Für das dritte Quartal 2019 wird jedoch ein Anstieg der Nachfrage nach Wohnbaukrediten erwartet. (eml)


Service: Die Zentralbanken des Euroraums – in Österreich die Oesterreichische Nationalbank (OeNB) – führen gemeinsam mit der Europäischen Zentralbank (EZB) seit Anfang 2003 viermal jährlich eine Umfrage über das Kreditgeschäft im Euroraum durch, um ihren Informationsstand über das Kreditvergabeverhalten der Banken, die Kreditnachfrage von Unternehmen und privaten Haushalten, sowie sonstige die Geldpolitik betreffende Themen zu verbessern. Dabei wurden zuletzt 144 führende Banken aus allen Ländern des Euroraums befragt, darunter acht Institute aus Österreich.