Die LAIC Vermögensverwaltung, eine Tochterfirma des börsennotierten Asset Managers Laiqon, hat einen KI-gesteuerten Algorithmus entwickelt, der kundenindividuelle Wertpapierportfolios konstruiert. Zum Einsatz kommt dieser "LAIC Advisor" unter anderem bei der fondsgebundenen Vermögensverwaltung des Hauses. Damit taugt die Software als Praxisbeispiel dafür, was eine KI in diesem Bereich bereits zu leisten imstande ist.

FONDS professionell ONLINE und Laiqon haben sich deshalb zu einer (nicht bezahlten oder anderweitig honorierten) Zusammenarbeit entschlossen: Der LAIC Advisor steuert ein Depot für einen fiktiven Kunden mit langjährigem Anlagehorizont und mittlerer Risikoneigung. Diese Strategie, "Dynamic 60" genannt, kommt auch in echten Depots zum Einsatz. Die Redaktion dokumentiert seit dem Sommer 2024 monatlich, was im Beispielportfolio passiert – unabhängig davon, ob die jüngste Performance überzeugen konnte oder nicht.

Deutlich weniger Aktien als im Vormonat
Mit Blick auf die Auswertung für den März fallen zwei Aspekte auf. So senkte die Laiqon-KI die Aktienquote deutlich: Ende Februar lag sie noch bei gut 61 Prozent, vier Wochen später dann fast zehn Prozentpunkte niedriger – und damit deutlich unterhalb der neutralen Quote von 60 Prozent. Damit reagierte der LAIC Advisor auf die Börsenturbulenzen in Folge des Iran-Kriegs: Steigt die Unsicherheit, nimmt der Algorithmus lieber den Fuß vom Gas. 

Außerdem fällt auf, wie sehr sich eine beachtliche Sektorwette ausgezahlt hat: Am 6. Februar, also wenige Wochen vor Ausbruch des Kriegs im Nahen Osten, legte der LAIC Advisor den Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF ins Beispieldepot. Der entsprechende Index wird dominiert von Aktien aus der Ölbranche, die zuletzt enorm vom rasant gestiegenen Rohölpreis profitierten. Genau dieser Xtrackers-ETF war sowohl im März als auch auf Sicht des gesamten ersten Quartals der wichtigste Performance-Lieferant im Portfolio (siehe die Tabelle zur Kontribution in der Bilderstrecke oben).

Doch längst nicht alle Empfehlungen der KI zahlen sich aus. So hinterließ beispielsweise das recht große Engagement im Vaneck Gold Miners UCITS ETF im März deutliche Bremsspuren im Beispieldepot – eine Folge der heftigen Goldpreiskorrektur. (bm)

Nähere Erläuterungen zur Grundlage der Laiqon-KI, ihrer Arbeits- und Funktionsweise finden Sie hier im Beitrag zum Auftakt der Kooperation.