FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2025

Globales Argument Zwei globale Aktienstrategien lassen die Benchmark meilenweit hinter sich. Eines der Erfolgsrezepte: die rechtzeitige Reduzierung des USA-Exposures. M an könnte sagen, dass sich die Märkte dieses Jahr nach demMotto „Nichts wird so heiß gegessen wie gekocht“ entwickelt haben. Wir erinnern uns: Mit dem Antritt von US-Präsident Donald Trump, seinem Verordnungs- Tsunami und dem global losgetreteten =ROONRQijLNW GURKWH VLFK XQWHU GHQ $QOH- gern Panik breitzumachen, per Jahres- mitte war die Erholung im Gange. Mit anderen Worten: ereignisreiche Monate, die aktivem Management eigentlich in die Hände spielen sollten – also genau die Art von Ansatz, die im Rahmen des ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREI- SES ausgezeichnet wird. Doch zunächst ein kurzer Exkurs zum Award und seiner Funktionsweise: Vergeben wird er von FONDS professionell in Kooperation mit dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) aus München. Bei der Vergabe des Preises werden nur Fonds berücksichtigt, die über einen fünfjährigen Beobachtungszeitraum hinweg positive Ergebnisse erwirtschaften. Für die Berechnung werden zunächst alle potenziellen Siegerkandidaten anhand ihrer Ertrags- und Risikodaten gereiht. Die besten Fonds werden anschließend durch das IVA auf Basis ihrer Anlagericht- linien dahingehend untersucht, ob sie tat- sächlich dank der Managerleistung einen Mehrwert in ihrer Anlagestrategie erzielen konnten oder ob sie lediglich aufgrund eines weiter gefassten Anlageuniversums besser abgeschnitten haben. Auf diese Weise werden Fonds, die kein erkennbares Alpha erzielt haben, zurückgereiht – auch dann, wenn ihre nackten Ertragsdaten besser sind als jene anderer Fonds dersel- ben Gruppe. Die Performance der Fonds wird in Euro bewertet und bildet den Netto-Gesamtertrag ab, die steuerberei- nigten Ausschüttungen der Fonds werden also unverzüglich in die jeweils betrach- teten Fonds reinvestiert. Bei den laufenden Updates erfolgt die Erhebung und Betrachtung der akkumu- lierten Performance jeweils so zeitnah wie möglich – im konkreten Fall von Jahres- beginn bis Ende Oktober. Konkurrenz zertrümmert $XȬÌOOLJ YRU GLHVHP +LQWHJUXQG VLQG die teils enorm starken Performances von globalen Aktienstrategien – wobei ein Ansatz laut Andreas Ritter, Co-Vorstand des IVA, besonders hervorsticht: „Heraus- ragend war der Heptagon Fund – Koper- nik Global All-Cap Equity, der mit einem Plus von 35,58 Prozent ein außergewöhn- liches Ergebnis erzielte.“ Der Fonds hat bereits zum letzten Stichtag Ende August (Anm.: siehe Award-Berichterstattung in FONDS professionell 03/2025) reüssiert und wurde entsprechend ausführlich beschrieben. Deshalb diesmal nur so viel: » Herausragend war der Heptagon Fund – Kopernik Global All-Cap Equity, der mit einem Plus von 35,58 Prozent ein außergewöhnliches Ergebnis erzielte. « Andreas Ritter, Co-Vorstand IVA 130 fondsprofessionell.at 4/2025 MARKT & STRATEGIE ÖSTERREICHISCHER FONDSPREIS WFOTO: © GÜNTER MENZL FÜR FONDS PROFESSIONELL Der ÖSTERREICHISCHE FONDSPREIS wird an die besten aktiven Fonds- manager der vergangenen fünf Jahre verliehen. Dochwie schlagen sich diese nach der Verleihung? Hier die unterjährige Betrachtung bis Ende Oktober 2025.