FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2025

Hauptsache Aktien Per Sommerende haben sich unter den Gewinnern des ÖSTER- REICHISCHEN FONDSPREISES Aktienstrategien in ihren diversen Ausgestaltungen als lukrativster Ansatz herausgestellt. N ach einem unübersichtlichen Start ins Jahr hat man inzwischen den Eindruck gewonnen, dass sich der dichtes- te Staub gelegt hat und die meistenMana- ger wieder auf Sicht fahren können. Was nicht bedeutet, dass sich das Umfeld geän- dert hätte: US-Präsident Donald Trump schwingt nach wie vor die Zollkeule, und die Konjunkturdaten in Europa sind immer noch verbesserungswürdig. Und im Osten? Auch nichts Neues. Vielmehr scheint es so, als hätten sich die Marktteil- nehmer auf die neuen Rahmenbedingun- gen eingestellt, was bedeutet, dass inzwi- schen nicht mehr jeder Nebensatz Trumps mit unberechenbarer Volatilität in die eine oder andere Richtung quittiert wird. Und Ruhe – selbst wenn sie nur relativ ist – ist bekanntlich, und wie wir noch sehen werden, vor allem für die Aktien- märkte Balsam. Somit stellt sich an dieser Stelle wieder die Frage, welches Award-Team mit den gegebenen Rahmenbedingungen am bes- ten umgeht – doch zunächst zur Systema- tik des ÖSTERREICHISCHEN FONDS- PREISES: Dieser wird von FONDS pro- fessionell in Kooperation mit dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) aus München vergeben. Bei der Vergabe des Preises wer- den nur Fonds berücksichtigt, die über einen fünfjährigen Beobachtungszeitraum hinweg positive Ergebnisse erwirtschaften. Für die Berechnung werden zunächst alle potenziellen Siegerkandidaten anhand ihrer Ertrags- und Risikodaten gereiht. Reines Alpha Die besten Fonds werden anschließend durch das IVA auf Basis ihrer Anlage- richtlinien dahingehend untersucht, ob sie tatsächlich dank der Managerleistung einen Mehrwert in ihrer Anlagestrategie erzielen konnten oder ob sie lediglich aufgrund eines weiter gefassten Anlage- universums besser abgeschnitten haben. Auf diese Weise werden Fonds, die kein erkennbares Alpha erzielt haben, zurück- gereiht – auch dann, wenn ihre nackten Ertragsdaten besser sind als jene anderer Fonds derselben Gruppe. Die Perfor- mance der Fonds wird in Euro bewertet und bildet den Netto-Gesamtertrag ab, die steuerbereinigten Ausschüttungen der Fonds werden also unverzüglich in die jeweils betrachteten Fonds reinvestiert. Bei den laufenden Updates erfolgt die Erhebung und Betrachtung der akkumu- lierten Performance jeweils so zeitnah wie möglich – im konkreten Fall von Jahres- beginn bis Ende August. » Europäische Aktienfonds erzielten bis Ende August 2025 im Durchschnitt deutliche Kursgewinne. « Andreas Ritter, Co-Vorstand IVA 126 fondsprofessionell.at 3/2025 MARKT & STRATEGIE ÖSTERREICHISCHER FONDSPREIS FOTO: © GÜNTER MENZL FÜR FONDS PROFESSIONELL Der ÖSTERREICHISCHE FONDSPREIS wird an die besten aktiven Fonds- manager der vergangenen fünf Jahre verliehen. Dochwie schlagen sich diese nach der Verleihung? Hier die unterjährige Betrachtung bis Ende August 2025.