FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2025

lysten auf die Kosten. „Ein klarer Nachteil aktiver Multi-Asset-Fonds sind die oft über- höhten Gebühren im Vergleich zu den niedrigeren Gebühren von Indexproduk- ten“, argumentiert De Fauw. Dem steht ein magerer Erfolgsausweis gegenüber.Globale, moderate Euro-Mischfonds hinkten dem entsprechenden Morningstar-Vergleichsin- dex auf Sicht von zehn Jahren im Schnitt um fast zwei Prozentpunkte hinterher. Das liegt auch an den laufenden Kosten von durchschnittlich fast 1,5 Prozent im Jahr. Grundsätzlich halten die Morningstar-Ex- perten Multi-Asset-Fonds aber für ein gutes Instrument. Sie würden ein kluges Verhal- ten der Anleger fördern, da sie Schwankun- gen mindern und Sparer weniger in Ver- suchung führen, ihre Kapitalmarktinvest- ments je nach Marktlage zu kaufen oder zu verkaufen – und damit letztlich Geld zu verbrennen. SEBASTIAN ERTINGER FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf Produkte mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 66). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Im März 2010 legte MMD gemeinsam mit der damaligen Augsburger Aktienbank, die in der FNZ Bank (ehemals Ebase) aufging, für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 28.2. in Euro YTD (28.2.) 2024 2023 Assenagon Multi Asset Conservative LU1297482900 61,64 2,63 % 10,12 % 9,43 % BRWBalanced Return Direct DE000A2H7N99 111,64 1,56 % 5,36 % 12,12 % EB – Sustainable Multi Asset DE000A1JUU95 125,86 1,55 % 7,74 % 5,14 % FvS – Multi Asset Defensive LU0323577840 152,41 2,65 % 7,82 % 7,60 % Allianz Dyn. Multi Asset Strat. SRI 30 LU2905601287 101,52 1,42 % n/a n/a Oddo BHF Polaris Moderate DE000A2JJ1S3 1.259,58 1,20 % 6,75 % 8,06 % Phaidros – Conservative LU0504448647 190,62 1,96 % 10,53 % 14,55 % Salytic Stiftungsfonds AMI DE000A1WZ0S9 56,46 3,16 % 7,32 % 11,35 % Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 13,33 2,70 % 10,75 % 13,35 % TBF Global Income DE0009781997 17,29 1,12 % 4,94 % 11,89 % MMD-MANDAT DEFENSIV 1,91 % 6,27 % 9,59 % MMD-INDEX DEFENSIV 1,87 % 5,62 % 5,81 % MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 28.2. in Euro YTD (28.2.) 2024 2023 Acatis Fair Value Mod.Vermögensv. LU2451779768 87,95 -1,05 % 0,65 % 2,06 % Antea DE000ANTE1V9 79,62 2,55 % 11,99 % 5,69 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 209,54 2,45 % 11,99 % 7,73 % LF – WHC Global Discovery DE000A2JJZY3 1.032,51 6,70 % -3,09 % 11,54 % MFS Meridian – Prudent Wealth LU0583243455 319,86 4,87 % 9,42 % 11,42 % Multiflex – Lansdowne Endowment LU1946062574 1.315,18 1,90 % 12,60 % 10,13 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 133,86 0,56 % 11,10 % 7,99 % R-co Valor Balanced FR0013367299 144,78 3,11 % 12,19 % 11,90 % Squad – Praemium Opport. Seed DE000A3D58N9 115,01 3,07 % 4,17 % n/a Taunus Trust – TT Multi Assets Bal. LU0908857666 153,54 4,04 % 12,52 % 9,41 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 2,64 % 6,78 % 5,08 % MMD-INDEX AUSGEWOGEN 2,18 % 8,69 % 6,52 % MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 28.2. in Euro YTD (28.2.) 2024 2023 Acatis Datini Valueflex DE000A2QSGT9 102,02 -1,87 % 13,53 % 9,12 % BL – Global 75 AM LU1484140337 121,07 5,25 % 11,74 % 5,24 % DC Value Global Balanced DE000A0YAX64 284,99 1,19 % 8,65 % 14,35 % FvS – Multiple Opportunities II LU1748854863 139,50 4,36 % 9,81 % 9,58 % FU Fonds – Multi Asset LU1102590939 1.323,54 2,12 % 29,56 % 5,31 % Loys Philosophie Bruns DE000A0H08T8 370,64 6,95 % 7,40 % 14,23 % Quantex Multi Asset LI0580516917 160,79 3,54 % 10,86 % 4,28 % R-co Valor FR0011847409 2.569,82 4,85 % 17,29 % 13,56 % RWPortfolio Strategie UI DE000A0M7WP7 200,15 5,30 % 6,92 % 10,92 % Squad Makro LU1659686387 265,56 3,45 % 6,27 % 9,73 % MMD-MANDAT OFFENSIV 4,97 % 11,06 % 8,88 % MMD-INDEX OFFENSIV 2,59 % 12,27 % 8,27 % 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 ’25I I I I I ’20I I I I I ’15I I I I ’11I Phaidros Conservative TBF Global Income MMD-Mandat Defensiv MMD-Index Defensiv 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 ’25I I I I I ’20I I I I I ’15I I I I ’11I DJE - Zins & Dividende Antea MMD-Mandat Ausgewogen MMD-Index Ausgewogen 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 ’25I I I I I ’20I I I I I ’15I I I I ’11I Loys Philosophie Bruns RW Portfolio Strategie UI MMD-Mandat Offensiv MMD-Index Offensiv MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 64 fondsprofessionell.at 1/2025