FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2023

Prozentpunkte unterhalb des Referenz- index, der dem Finanzsektor gegenüber ein Exposure von 46 Prozent aufweist. New Frontier Markets haben dabei ins- gesamt starke Leistungen gezeigt, wie auch der Magna New Frontiers mit einem Plus von 12,2 Prozent demonstrierte. Der Erfolg dieser hochspezi schen Re- gion hatte laut einer Passmoor-Analyse vom Mai 2023 drei Gründe: „Wir orten zum Ersten attraktive Bewertungen. Fron- tier Markets werden, gemessen am histori- schen Durchschnitt, aktuell mit großen Abschlägen gegenüber Schwellenländern gehandelt.“ Ebenfalls überzeugt zeigte sich die Managerin von den hohen Dividenden- renditen und dem überlegenen Gewinn- wachstum. „Aufgrund des strukturellen Wandels wird erwartet, dass das Gewinn- wachstum in den Frontier Markets auch im Jahr 2023 stark bleibt, verglichen mit einem negativen Wachstum in den Emer- ging Markets.“ Mehr als ein halbes Jahr später kann man diese Einschätzung nur unterschrei- ben. Emerging Markets Bonds Die Analyse der New-Frontier-Märkte im Speziellen und der Emerging Markets im Allgemeinen fällt im Anleihenbereich hingegen ambivalenter aus. So beobachtet ÖSTERREICHISCHER FONDSPREIS | Das finale Update Outper- Per- Per- Per- Year Year to form. form. form. form. to Ende Ende Okt. Rang Fonds ISIN 5 J.* Q1/’23 Q2/’23 Q3/’23 Okt. Peergroup** Aktienfonds Global 1 Quantex Global Value Fund R CHF LI0042267281 100,1 % 2,63 % 2,62 % 2,01 % 4,05 % 3,88 % 2 FAST Global Fund A Acc USD LU0966156126 65,6 % 2,32 % -2,96 % 12,19 % 4,34 % 3,88 % 3 DWS Invest CROCI Sectors Plus LC LU1278917452 45,6 % 5,08 % -1,94 % 6,79 % 3,60 % 3,88 % Aktienfonds Europa 1 Berenberg European Micro Cap R LU1637618742 35,8 % 2,11 % -1,82 % -13,45 % -19,17 % -6,84 % 2 RB LuxTopic – Aktien Europa A EUR LU0165251116 28,8 % 5,74 % -0,65 % 0,34 % 5,09 % 3,97 % 3 Memnon European Fund E EUR LU0578134669 25,3 % 15,03 % -3,35 % -1,55 % 4,74 % 2,40 % Aktienfonds Emerging Markets 1 HSBC GIF Frontier Markets AC USD LU0666199749 13,9 % 2,33 % 6,53 % 9,68 % 14,72 % 5,43 % 2 Morgan Stanley Inv.Funds Em. Leaders Eq. F. I EUR LU0864381354 13,3 % -0,41 % 3,81 % -0,05 % -2,07 % -1,09 % 3 Magna New Frontiers Fund R EUR Acc IE00B68FF474 9,9 % 3,31 % 6,61 % 8,17 % 12,17 % 5,43 % Rentenfonds Global 1 Merian Global Dynamic Bond Fund L USD IE0031386414 29,0 % -2,85 % -1,29 % 0,89 % -4,31 % 0,44 % 2 Algebris Financial Credit Fund R USD IE00BK017F69 20,3 % -3,93 % 3,29 % 4,91 % 4,20 % 0,06 % 3 T.Rowe Price Funds-Dynamic Global Invest.*** LU1614212600 20,1 % -1,25 % -3,89 % Rentenfonds Euroland 1 Generali Investments Sicav Euro Short Term Bond DX LU0145485214 6,6 % 0,72 % 0,32 % 0,61 % 2,09 % 2,27 % 2 Raiffeisen-Inflationsschutz-Anleihen R T AT0000622014 3,9 % 1,26 % 0,43 % -2,00 % 0,55 % -0,16 % 3 3 Banken Inflationsschutzfonds AT0000A015A0 3,5 % 1,02 % 0,58 % -1,91 % 0,17 % -0,16 % Rentenfonds Emerging Markets 1 Carmignac Portfolio – EM Debt A LU1623763221 5,9 % 9,40 % 1,92 % -2,48 % 7,61 % 1,17 % 2 Capital Group Emerging Markets Debt Fund (LUX) Z EUR LU0815114383 4,3 % 1,49 % 3,91 % 0,27 % 4,82 % 2,72 % 3 Aberdeen Standard SICAV I – Frontier Mkts. B. F. X USD Acc LU1011993638 2,6 % -2,17 % 7,21 % 4,01 % 10,90 % -0,95 % Mischfonds Global ausgewogen 1 MFS Meridian – Global Total Return Fund W1 USD LU0458497160 5,6 % 0,81 % 1,07 % -0,73 % -1,03 % 0,99 % 2 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Sustainable Bal. (CHF) BT LU0999466872 0,6 % 2,89 % 2,50 % -1,01 % 2,23 % 2,62 % 3 Templeton Global Balanced Fund A EUR LU0195953822 -3,3 % 5,41 % 1,19 % -0,89 % 2,11 % 0,99 % Mischfonds Global flexibel 1 Aberdeen Standard SICAV I – Diversified Income A EUR Dis LU1124235240 11,0 % -0,21 % 2,27 % 1,22 % 1,30 % 0,99 % 2 Squad Aguja Opportunities R DE000A2AR9B1 10,7 % 3,93 % 1,30 % -2,73 % -0,98 % 0,43 % 3 BL-Global Flexible USD B Acc LU0578147729 9,7 % 1,29 % 1,52 % 0,28 % 2,15 % 0,32 % Mischfonds Global Multi Asset 1 Amundi Funds Global Multi-Asset R2 EUR LU1883329192 4,4 % 2,94 % -0,25 % -2,14 % -0,61 % 1,18 % 2 UBS (Lux) SICAV 1-All-Rounder (USD) P a. USD LU0397594465 3,7 % 1,38 % -1,12 % 1,48 % 0,54 % 0,32 % 3 BNY Mellon Global Real Return Fund (USD) A USD Acc IE00B504KD93 2,8 % -3,10 % -1,70 % 2,23 % -4,29 % 0,32 % Strukturelle Aufholeffekte und Vorteile bei der Dividendenrendite sowie beim Gewinnwachstum sorgten bei Investments in Frontier Markets für überzeugende Renditen – das gilt sowohl für den Bond- wie auch den Aktienbereich. *über fünfJahreperStichtagderAuswertung fürdenÖSTERREICHISCHENFONDSPREIS |**gemäßLipper |***perSept.2023eingestellt | Quelle: Institut fürVermögensaufbau (IVA) fondsprofessionell.at 4/2023 129