FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2022

Ebenfalls zu den permanenten Fünf- Sterne-Portfolios beim MMD-Rating zäh- len der Prudent Wealth von MFS oder der von Jan Ehrhardt gelenkte DJE Zins und Dividende. Auch der Branchenriese Black- rock bietet mit demGlobal Allocation eine Strategie, die den jüngsten Stürmen trotzen konnte. „Das Team nutzt die umfangrei- chen Risikomanagementressourcen von Blackrock, um sicherzustellen, dass es keine unbeabsichtigten Wetten und Engage- ments eingeht“, berichtet Morningstar- Analyst Hunter Beaudoin. 2022 etwa habe das Management frühzeitig damit begon- nen, das Engagement in riskanteren Anla- gen zu reduzieren. Ruhe eingekehrt Lediglich zu den Stichtagen Ende 2016, 2017 und 2019 büßte der Global Alloca- tion einen Stern ein. Diese leichte Schwä- che führt Beaudoin auf eine zeitweilige Unruhe im Team zurück. Der Architekt der Strategie, Dennis Stattman, zog sich 2017 zurück.Darauf folgten Managerwech- sel und Analystenabgänge. Erst als Black- rocks Anleihenchefstratege Rick Rieder 2019 das Ruder übernahm, kehrte wieder Ruhe ein. Ins Mittelfeld gerutscht Abstriche bei der Konsistenz sind wiede- rum bei den Flaggschiffen von J.P.Morgan Asset Management zu beobachten. Der JPM Global Balanced war zu den Stich- tagen Ende 2018 und 2019 mit drei Ster- nen ins Mittelmaß zurückgefallen, robbte sich aber in die Topliga zurück und hielt sich bis zuletzt dort. Chancen auf eine Bes- serung räumt Morningstar-Analyst Beau- doin auch dem zweiten Dickschiff des New Yorker Instituts ein: dem von Starmanager Michael Schoenhaut gelenkten Global In- come. Das mehr als 20 Milliarden Euro schwere Vehikel rutschte seit dem Corona- Absturz bei MMD ins Mittelfeld und er- hielt zuletzt sogar nur zwei Sterne. Als eine Ursache macht Analyst Beaudoin Personal- » Hohe Gewinne ver- gangener Jahre sollten nicht in die Zukunft pro- jiziert werden. Die Flut hebt nicht alle Schiffe. « Bert Flossbach, Flossbach von Storch VV-Riesen im Rating-Check Rendite in % MMD-Ranking 5 Jahre Fonds ISIN Vol. 1 1 J. 3 J. 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2 Defensiv Privatfonds: Kontrolliert DE000A0RPAM5 17,73 -6,7 -1,7         M&G Optimal Income LU1670724373 10,42 -9,7 -5,3     Pimco Diversified Income IE00B1Z6D669 9,89 -17,7 -12,5       Unirak Nachhaltig konservativ LU1572731245 7,43 -10,9 0,1  Kapital Plus DE0008476250 3,80 -11,2 2,4           Unirak Konservativ DE000A1C81C0 2,49 -14,9 -4,5      JP-Morgan - Global Income Conservative LU1458463236 2,20 -10,1 -3,0   DNCA Invest - Eurose LU0284394235 2,20 -1,5 1,6           Unistrategie: Konservativ DE0005314108 2,05 -8,0 -1,1           Allianz Dynamic Multi Asset SRI 15 LU1089088071 1,80 -7,2 -0,6     Ausgewogen Pictet - Multi Asset Global Opportunities LU0941349192 8,61 -5,6 3,3      Carmignac Patrimoine FR0010135103 7,97 -14,3 0,2           Fidelity Global Multi Asset Income LU0987487336 7,76 -12,8 -7,1      Janus Henderson Balanced IE0009514989 7,17 -10,3 13,5          Nordea Stable Return LU0227384020 6,88 -3,7 5,1           Blackrock Global Multi-Asset Income LU1162516477 5,49 5,1 12,5    Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000785381 5,32 -5,1 9,4           JP-Morgan - Global Balanced LU0070212591 4,50 -10,6 6,4           DJE - Zins & Dividende LU0553164731 3,29 -2,3 11,6        Morgan Stanley Global Bal. Risk Control LU0694238501 3,15 -9,7 -2,4        Nach Volumen größte VV-Fonds, Ranking jeweils per 31. Dezember | 1 in Mrd. Euro | 2 per Ende Juli Quelle:MMDAnalyse&AdvisoryaufDatenbasisvonMountain-View MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 74 fondsprofessionel.at 3/2022 FOTO: © AXEL GAUBE