FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2022

Sachwert radar Die hohe Inflation macht das Argument, dass schon zwei bis drei Prozent Rendite über dem EZB-Leitzins attraktiv sind, zunichte. Nun sind höher rentierliche Anlagen gefragt. D as wirtschaftliche Umfeld und seit einigen Monaten die anziehende Inflation erhöhen die Bedeutung alternati- ver Investments enorm. Die Schoellerbank empfiehlt in ihrem „Analysebrief“ vom April Private-Equity-Investments, da der Markt der nicht börsennotierten Unterneh- men deutlich attraktivere Anlagemöglich- keiten biete als das Wertpapiersegment.Mit Private Equity lassen sich im Schnitt Ren- diten von acht bis zwölf Prozent verdienen. RWB Direct Return 4 Für eine breite Streuung der Investition rät die Bank zu spezialisierten Beteiligungs- fonds, die ihr Handwerk verstehen. Ein sol- ches Haus ist die auf Private-Equity-Fonds spezialisierte RWB Gruppe. Sie hat nach eigenen Angaben seit der Gründung im Jahr 1999 mit 150.000 Anlageverträgen zwei Milliarden Euro Investorenkapital akquiriert. Dieses wurde in 225 interna- tionale Zielfonds und mithin weltweit in 3.600 Unternehmen investiert. Die Beteili- gungen wurden im Durchschnitt zum Zweifachen des Einstandspreises, also zu einem „Multiple von 2,0“, verkauft. Die bisher geleisteten Auszahlungen an die Anleger belaufen sich nach Unternehmens- angaben auf rund eine Milliarde Euro. Im Frühjahr startete RWB die Platzie- rungs ihres Alternativen Investmentfonds (AIF) „Direct Return 4“. Über ihn beteili- gen sich die Investoren an einer 20 Millio- nen Euro großen Tranche eines institutio- nellen Fonds, den das RWB-Schwesterun- ternehmen Munich Private Equity Partners mit einemZielvolumen von 300 Millionen aufgelegt hat. Folglich investieren die deut- schen und österreichischen Privatanleger des RWB-Fonds gemeinsam mit europäi- schen Pensionskassen, Family Offices und professionellen Assetmanagern. Während die „Global Market“-Fondsrei- he von RWB die Erträge primär thesauriert, verfolgt die „Direct Return“-Linie ein Aus- schüttungskonzept mit etwas kürzerer Lauf- zeit. Deshalb sind Auszahlungen an die Anleger nach dem erfolgreichen Verkauf von Unternehmensbeteiligungen schon ab Januar 2027 vorgesehen. Die Fondslaufzeit ist bis Ende 2033 geplant, kann aber unter Umständen bei Bedarf verlängert werden. Internationale Ziele Das Anlegerkapital soll über Zielfonds in europäische und nordamerikanische Unter- nehmen investiert werden. Gemäß Anlage- richtlinien müssen mindestens 60 Prozent das Kapitals zur Wachstumsfinanzierung und Übernahme etablierter Unternehmen eingesetzt werden. Der Vertriebsstart des aktuellen RWB- Angebots in Österreich ist aktuell für Ende Mai geplant. Der Fonds wird für professio- nelle Anleger und qualifizierte Privatkun- den im Sinne des AIFM-Gesetzes erhältlich sein. Die Mindestzeichnungssumme be- trägt 10.000 Euro, sofern ein Vermögen von mindestens 250.000 Euro nachgewie- sen werden kann. UB-Holding 4,75-%-Anleihe Ein Zinspapier mit fünf Jahren Laufzeit bietet die CrowdinvestingplattformRendity an. Die United Benefits Holding GmbH will über eine Anleihe bis zu zehn Millio- nen Euro akquirieren und bietet dafür einen Fixzins von 4,75 Prozent pro Jahr. Hinter der Emittentin stehen die in der Immobilienbranche bekannten und bes- tens vernetzten Familien Krause und Kol- litsch. Sie halten jeweils die Hälfte der Anteile an der Holding. Geschäftsführer sind Michael Klement und Eva-Maria Kollitsch. Diese Gesellschaft ist alleinige Eigentümerin des 2016 gegründeten Pro- jektentwicklers Invester United Benefits, dessen Tochter Contractor Living Total- übernehmer in den Immobilienprojekten ist, und des Asset Managers Ekazent. Au- ßerdem gehören der Emittentin 95 Prozent des in München ansässigen Fondsmana- gers Wealthcore. Invester ist auf Wohnimmobilien spezia- lisiert, hat aber kürzlich auch einen Hotel- neubau in Wien fertiggestellt und über- geben. Ekazent ist schwerpunktmäßig im FONDS professionell liefert einen Überblick über aktuell in Zeichnung befindliche Sachwertinvestments für Privatanleger. SACHWERTE Sachwertradar FOTO: © ANTTO | ADOBE.STOCK.COM 170 fondsprofessionell.at 2/2022