FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2021

Einnahmen, kann aber bei Extremereig- nissen außerordentlich hohe Verluste verur- sachen. Erfolgsentscheidend sind daher, so erklärt Produktentwickler Franz Hartlieb, Gewich- tung und Timing der Käufe und Leerver- käufe, wobei er betont, dass es auch Fehl- signale gibt. Das Diversifikations- und Absicherungsprodukt könne vorüberge- hend auch Kursverluste erleiden. In einem Konzept, das eine Absicherung darstellt, aber auch Einnahmen ermöglicht, ist es unmöglich, Verluste vollständig auszu- schließen. Unterm Strich zeigen die bishe- rigen Erfahrungen sowie Backtests, dass das Konzept Geld verdient, wobei die seltenen Schockereignisse – wie etwa 2008 oder 2020 – die höchste Gewinne bewirken. Zur Orientierung: Während der Finanz- krise von August 2008 bis Februar 2009 fiel der US-Leitindex um 47 Prozent, eine VIX- Long-Strategie verdiente in derselben Zeit 242 Prozent. Im Vorjahr bewirkte die Coronakrise kurzfristig 20 Prozent Index- verlust, während man mit dem Volatilitäts- index 209 Prozent verdient hätte.Diese Zu- wächse werden im FTC-Fonds nicht voll mitgenommen, weil die leerverkauften Ter- minkontrakte auf den VIX in solchen Phasen auch Verluste bewirken. Entschei- dend ist das langfristig positive Gesamter- gebnis, das die praktischen Erfahrungen und auch die Backtestdaten erwarten lassen. Was die Gewichtung betrifft, lässt eine Bei- mischung im Bereich von 30 bis 40 Pro- zent des Aktienvolumens eines Anlegers optimale Ergebnisse erwarten, erklärt FTC- Sprecher Wolfgang Schimmel. Die Ver- waltungsvergütung des Fonds liegen in der Privatanlegertranche bei 1,2 Prozent pro Jahr, im Erfolgsfall wird darüber hinaus eine 15-prozentige Erfolgsbeteiligung fällig, wenn die Hürde von 3,8 Prozent übertrof- fen wird – berechnet wird jährlich. Der Fonds ist täglich handelbar, Depotbank und KAG sind die Erste Group Bank AG beziehungsweise ihre Fondstochter Erste Asset Management. GERHARD FÜHRING FP Hedge- und Managed-Futures-Fonds | (per 31. 10. 2021, Auswahl*) Fondsname Fonds- ISIN Fonds- Kosten Ertrag Ertrag Max. DD 1 Sharpe 2 gesellschaft start % p.a. 1 J. in % 5 J. in % 5 J. in % Ratio 1 J. Hedgefonds Multi Strategy GAM Star Flexible Global Pf. Ord. EUR GAM Fund Management IE00B582R233 30.11.2009 1,44 13,34 20,72 9,78 3,20 NN (L) Alternative Beta X Cap EUR NN Inv. Partners LU0370038597 25.09.2008 1,65 18,26 27,18 9,67 2,80 Nordea 1 Alpha 10 MA F. BP EUR Nordea Inv. Funds LU0445386369 30.09.2009 1,99 8,39 16,21 5,02 1,13 Alpha Diversified 3 T Erste AM AT0000A0SEC0 01.12.2011 2,09 3,04 14,03 10,30 0,51 UBS (Lux) K.S.S.-M.Str.Altern.(EUR)P a. EUR UBS Fund M. (LU) LU0502418741 02.06.2010 2,68 -0,64 1,14 7,09 -0,13 SLI Gl. S. Gl. A. R. Str. Fd. A Aberdeen St. Inv. (LU) LU0548153104 26.01.2011 1,73 -1,75 -0,89 9,01 -0,48 Hedgefonds Single Strategy Aktien global AB SICAV I Select Abs. Alpha Pf. A EUR Alliance Bernstein LU LU0787776219 16.05.2012 2,06 19,95 40,26 8,99 2,71 ML Marshall Wace TOPS UCITS B EUR Acc Lumyna Inv. Ltd. LU0333226826 20.02.2008 2,27 11,39 14,61 10,44 2,08 LOYS FCP – LOYS GLOBAL L/S P Loys Investment LU0720541993 30.12.2011 1,86 20,88 10,20 23,34 1,80 GAM Star Alpha Technology Ord. EUR GAM Fund Management IE00B5BBQJ73 11.05.2010 1,70 13,34 70,92 7,24 1,11 Schroder GAIA Egerton Eq. A Acc EUR Schroder IM (EU) LU0463469048 25.11.2009 2,45 12,13 47,91 13,57 0,99 Hedgefonds Single Strategy Aktien regional GREIFF „special situations“ Fund R Hauck & Aufhäuser LU0228348941 03.11.2005 1,91 9,38 10,24 16,82 2,95 BSF European Opport. Extension F. A2 EUR BlackRock (LU) LU0313923228 31.08.2007 1,86 58,10 124,11 21,36 2,82 Pictet Total Return-Corto Europe-P EUR Pictet AM (EU) LU0496442723 12.04.2010 1,97 6,05 11,03 6,09 1,47 MARTAGON Solid Plus Ampega Investment DE000A0M1U41 22.10.2007 0,63 12,19 25,31 18,38 1,75 Man GLG Alpha Select Altern. DL H EUR Man AM (IE) IE00B5ZNKR51 19.02.2010 1,88 6,15 36,81 2,19 1,23 Managed Futures AMANDEA Altruid Hybrid A Hauck & Aufhäuser LU0466452199 07.12.2009 3,33 10,37 10,23 21,03 1,03 Man AHL Trend Alt. DNY EUR Acc H Waystone M. Co. (Lux) LU0424370004 21.07.2009 2,79** 12,93 31,71 16,30 0,97 Kathrein Max Return EUR T Raiffeisen KAG AT0000623038 03.05.2004 1,57 6,87 11,72 10,10 0,91 Superfund Red Silver SICAV Superfund LU0857864317 07.03.2013 6,99** 4,69 19,77 31,64 0,16 Superfund Red Gold SICAV Superfund LU0857864234 06.03.2013 6,95** -2,87 27,56 23,15 -0,16 1 Max. DD (Maximum Drawdown): höchster maximaler Wertverlust (innerhalb eines definierten Zeitraums | 2 Sharpe Ratio: risikoadjustierte Rendite relativ zum risikolosen Ertrag. Je höher der Wert, umso besser. *BerücksichtigtwurdennurFonds,dieüberdie letzten fünfJahrepositiveErträgeerwirtschafteten.Berechnungzum31.8.2021,Daten inFondswährung | **Hier fälltaucheinePerformanceFeean. Quelle:Mountain-View MARKT & STRATEGIE AI 120 fondsprofessionell.at 4/2021