FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2020

Das Analysehaus Morningstar ist vor allem für sein Sternerating bekannt, berechnet seit 2016 aber auch ESG- Fondsratings, gekennzeichnet durch Globen. Aktuell liegen für 18.000 Fonds und ETFs Bewertungen vor. Blick ins Portfolio Eine exklusive Analyse von Morningstar für FONDS professionell zeigt, welches ESG-Rating die europäischen Publikumsfonds der Asset Manager im Durchschnitt tragen. Die wichtigsten Ergebnisse. D er Boom der nachhaltigen Invest- ments sorgt in der Branche für ein in- teressantes Schaulaufen: Es gibt kaum einen Asset Manager, der nicht von sich behauptet, zu den Vorreitern der verantwor- tungsvollen Geldanlage zu ge- hören. Die Anbieter lancieren eifrig neue Öko- und Ethik- fonds, investieren in neues Re- search und stocken ihre ESG- Teams auf. Die Frage, wie nach- haltig ein Fondsanbieter tat- sächlich ist, lässt sich allerdings alles andere als leicht beantwor- ten. FONDS professionell hat deshalb jüngst die Ergebnisse einer exklusiven Umfrage ver- öffentlicht, in der Dutzende In- vestmenthäuser Details zu ihrer ESG-Politik, zur Produktpalette und zu den Research-Kapazi- täten verraten (siehe FONDS professionell 3/2020, Seite 210). Doch man kann sich der Sache auch aus einer anderen Perspektive nähern, nämlich mit einem Blick ins Portfolio. Darum bat die Redaktion den Datenanbieter Mor- ningstar, eine Auswertung auf Basis seines Nachhaltigkeitsratings vorzunehmen. Die Ergebnisse finden Sie auf diesen Seiten. Die Grafiken zeigen das durchschnittli- che „Morningstar Sustainability Rating“ (MSR) aller europäischen Fonds, für die es ein entsprechendes Rating gibt. Das MSR basiert auf dem „ESG Risk Rating“ der Mor- ningstar-Tochter Sustainalytics. Risiko meint hier, inwiefern der Wert eines Unternehmens durch ESG-Probleme bedroht ist. „Welche das sind, unterschei- det sich von Branche zu Bran- che und von Unternehmen zu Unternehmen“, sagt Ali Masar- wah aus dem Frankfurter Mor- ningstar-Researchteam. Sustain- alytics zielt speziell auf die ESG-Risiken ab, die ein Unter- nehmen nicht kontrollieren kann oder will. „Ölkonzerne tragen zum Beispiel das Risiko, dass fossile Brennstoffe ersetzt werden“, erläutert Masarwah. Morningstar überträgt diese Logik auf Fonds, indem das Nachhaltige Schweden Die Domizile mit dem besten ESG-Fondsrating Schweizer Fonds leiden darunter, dass sie im Schnitt recht viele Pharma- und Rohstofftitel mit erhöhtem Nachhaltigkeitsrisiko enthalten. BerücksichtigtwurdennurFondsstandorteab50MilliardenEurogeratetemVermögen (inKlammern). Quelle:Morningstar |Stand:30.10.2020 Schweiz (236,9 Mrd. Euro) Spanien (117,8 Mrd. Euro) Italien (61,0 Mrd. Euro) Norwegen (80,5 Mrd. Euro) Irland (532,2 Mrd. Euro) Luxemburg (1.936,2 Mrd. Euro) Österreich (36,4 Mrd. Euro) Großbritannien (945,2 Mrd. Euro) Dänemark (75,0 Mrd. Euro) Deutschland (238,4 Mrd. Euro) Finnland (69,3 Mrd. Euro) Niederlande (75,9 Mrd. Euro) Frankreich (311,4 Mrd. Euro) Belgien (83,7 Mrd. Euro) Schweden (292,5 Mrd. Euro) Durchschnittliches Morningstar Sustainability Rating (gleichgewichtet) 3,94 3,74 3,62 3,59 3,45 3,39 3,35 3,25 3,25 3,20 3,11 3,08 3,02 3,01 2,77 MARKT & STRATEGIE ESG-Fondsrating FOTO: © ROMOLO TAVANI | STOCK.ADOBE.COM 76 fondsprofessionell.at 4/2020

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