FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2020

allerdings noch auf Mittel aus der Veranla- gung für den Gewinnfreibetrag hoffen. Und auch die Vermögensberater sollten sich das Geschäft nicht entgehen lassen, so- lange die Nachfrage noch vorhanden ist. Die Auswahl ist mit über 90 Fonds dabei noch verhältnismäßig groß (siehe Tabelle). Große Performanceunterschiede Ein Blick auf die Ergebnisse der vergan- genen fünf Jahre zeigt allerdings deutliche Unterschiede, nur einige wenige Produkte konnten über diesen Zeitraum herzeigbare Ergebnisse liefern. Dabei sticht auch hier vor allem Nadlingers „Managed Profit Plus“ heraus. Die Absolute-Value-Strategie in Kombination mit einem taktischen Risk-Overlay führt mit einer jährlichen Per- formance von 6,8 Prozent das Feld klar an. Der Fonds verfügt über ein aktives Fremd- währungs- und Drawdown-Risikomanage- ment, die Aktienquote darf zwischen null und 70 Prozent betragen. Einen Vorteil, den Nadlinger auch geschickt zu Beginn der Coronakrise nutzen konnte: So wurde die strategische Aktienquote bis knapp unter neun Prozent gesenkt, um diese zu Ausverkaufspreisen wieder zu erhöhen. Bei der Titelauswahl versucht Nadlinger vor allem auf Unternehmen zu setzen, die sich durch ihre Innovationskraft auszeichnen. Aus einem Universum mit über 60.000 Titeln kommen daher nur rund 400 in die engere Auswahl. Am Ende steht ein kon- zentriertes Portfolio mit 40 Titeln. GEORG PANKL FP Die Fonds im Überblick (Auswahl, Kategoriereihung nach 5-Jahres-Ertrag) Performance p.a.* Laufende Fondsname KAG ISIN Unterkategorie Hauptland 5 Jahre 3 Jahre 1 Jahr Kosten Agio Amundi Öko Sozial Rent T Amundi Austria AT0000A0FM79 Anleihen gemischt Global 1,96 2,19 2,09 0,66 2,50 Allianz Invest Defensiv T Allianz Invest AT0000657689 Anleihen gemischt Global 1,66 0,55 -0,06 1,29 3,00 Gutmann Euro Anleihen Nachhaltigkeitsf.T Gutmann AT0000A15Q63 Anleihen gemischt Global 1,53 1,27 1,14 0,68 3,00 SUPERIOR 1 – Ethik Renten A Security AT0000855606 Anleihen gemischt Global 1,13 0,97 0,79 0,70 2,50 True Rock R01 EUR Erste AM AT0000A09V98 Anleihen gemischt Global 1,11 0,25 -0,55 1,10 2,00 Apollo Nachhaltig Global Bond (T) Security AT0000A13JW3 Anleihen gemischt Global 1,04 1,37 1,47 0,75 4,25 Raiffeisen §14 Rent R A Raiffeisen AT0000859277 Anleihen gemischt Global 0,99 1,09 0,24 0,61 2,50 Avantgarde Global Bond Fonds EUR R01 Erste AM AT0000744214 Anleihen gemischt Global 0,99 0,58 0,34 0,67 5,00 SUPERIOR 5 – Ethik Kurzinvest T Security AT0000A01UR5 Anleihen gemischt Global 0,25 0,50 0,25 0,50 0,50 Gutmann Europa Anleihefonds A Gutmann AT0000856802 Anleihen gemischt Europa 2,08 2,15 1,56 0,61 3,00 3 Banken Euro Bond Mix R A 3 Banken-Generali I. AT0000856323 Anleihen gemischt Europa 1,13 1,09 0,85 0,49 2,50 Gutmann E. Short Term A. N. T Gutmann AT0000A15Q89 Anleihen gemischt Europa 0,05 -0,10 -0,04 0,68 3,00 Hypo Europa Bond A Masterinvest AT0000857545 Anleihen gemischt Europa -0,11 -0,72 -1,00 0,85 2,50 Kathrein Sustainable Bond Classic I A Masterinvest KAG AT0000A20CF8 Anleihen gemischt Europa – – 0,97 0,36 2,50 Macquarie Bonds Europe LLB Invest AT0000818059 Anleihen gemischt Euroland 2,85 3,48 2,64 0,34 2,00 Amundi GF Euro Rent A Amundi Austria AT0000857008 Anleihen gemischt Euroland 1,71 2,51 1,68 0,72 2,50 AustroRent T Sparkasse OÖ AT0000859806 Anleihen gemischt Euroland 0,30 0,48 1,40 0,57 2,50 Global Emerging Markets Bond Fund T LLB Invest AT0000634290 Anleihen gemischt Emerging Markets 1,22 -1,47 -2,86 1,51 5,00 Apollo Nachhaltig NewWorld T Security KAG AT0000A1XFK8 Anleihen gemischt Emerging Markets – 1,46 -2,74 1,00 5,25 Allianz Invest Vorsorgefonds A Allianz Invest AT0000848791 Anleihen gemischt Österreich 1,80 2,49 2,99 0,57 2,50 Kepler Vorsorge Rentenfonds A Kepler-Fonds AT0000799861 Anleihen gemischt Österreich 1,71 2,49 2,61 0,59 2,50 Amundi Mündel Rent A Amundi Austria AT0000856505 Anleihen gemischt Österreich 1,63 2,33 1,82 0,44 2,50 IQAM SRI SparTrust M RA Spängler IQAM Invest AT0000857743 Anleihen gemischt Österreich 1,23 0,72 0,96 0,43 2,00 Apollo Mündel A Security AT0000900048 Anleihen gemischt Österreich 0,75 0,70 0,42 0,53 3,25 Hypo Rent A Masterinvest AT0000857503 Anleihen gemischt Österreich 0,46 0,26 0,14 0,56 2,50 Mündelrent T Kepler-Fonds AT0000A0GWQ7 Anleihen gemischt Österreich 0,24 0,04 -0,15 0,51 2,50 Hypo Mündel Fonds T Masterinvest AT0000A0KQQ1 Anleihen gemischt Österreich 0,22 0,46 0,68 0,69 0,75 LLB Staatsanleihen EUR (R) (A) LLB Invest AT0000685235 Anleihen Staaten Euroland 2,67 4,10 2,96 0,78 3,00 R 301 Euro Government Bonds I A Raiffeisen AT0000811807 Anleihen Staaten Euroland 2,22 2,79 -0,21 0,31 5,00 Amundi GF Euro Core Rent A Amundi Austria AT0000856125 Anleihen Staaten Euroland 1,87 2,56 2,18 0,53 2,50 ClassicBond T Sparkasse OÖ AT0000497680 Anleihen Staaten Euroland 1,83 2,28 1,95 0,55 2,50 Erste Bond Euro Government A Erste AM AT0000858121 Anleihen Staaten Euroland 0,55 0,75 0,50 0,49 2,50 S3 T Macquarie IM(AT) AT0000664792 Anleihen Staaten Euroland 0,22 0,12 -0,21 0,30 2,00 Amundi Trend Bond T Amundi Austria AT0000706593 Anleihen Staaten Euroland -0,35 0,66 -0,72 0,68 3,00 Mag. Uli Krämer, Kepler Fonds: „Das lässt darauf schließen, dass ein Großteil davon auf die steuerliche Komponente zurückzuführen ist.“ Fortsetzung siehe nächste Seite  STEUER & RECHT §-14-Fonds 256 fondsprofessionell.at 4/2020 FOTO: © AXEL GAUBE