FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2020

österreichischer fondspreis 2020 I die gewinner M it dem unaufhaltsam voran- schreitenden Siegeszug der passiven Fonds blicken akti- ve Manager, die kein „Alpha“ liefern können, zunehmend härteren Zeiten entgegen. Immer mehr Anleger wis- sen, dass darunter jener Teil der posi- tiven Wertentwicklung eines Portfolios zu verstehen ist, der nicht durch die Marktentwicklung erklärt werden kann. Immer mehr institutionelle und private Inves- toren sind nicht mehr länger bereit, dafür Ver- waltungsgebühren zu bezahlen, dass Fonds mit dem Gesamtmarkt mitschwimmen. Sie erwarten sich von ihren Vermögensverwal- tern, dass sie den Markt in der Hausse schlagen und in der Baisse möglichst wenig verlieren. Vor allem Letzteres ist wohl häufig eine wichtige Motiva- tion, aktive Fonds vorzuziehen, die durch die richtige Gewichtung defensiver Titel die Rück- schläge des Gesamtmarktes abmildern. Um die Suche nach diesen geschickten Managern zu erleichtern, verleiht FONDS professionell gemeinsam mit der Tageszeitung „Die Presse“ seit nunmehr neun Jahren den ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREIS. Konsequenterweise werden alle potenziellen Siegerkandidaten nur im ersten Schritt anhand der üblichen Ertrags- und Risikodaten ermittelt. Für die eigentliche Managementleistung wird bei der Fonds- bewertung auf eine passgenaue Benchmark zurückge- griffen, die für jeden getesteten Fonds auf Basis ihrer Anlagerichtlinien individuell und rein quantitativ zusammengestellt wird. Da- mit wird die Outperformance des Fonds gegenüber dieser sogenannten „Best- Fit-Benchmark“ ermittelt (siehe Kasten Seite 240). Erstellt werden diese Ana- lysen vom renommierten Münchner Institut für Vermögensaufbau. Als echte Dauersieger der vergan- genen Jahre haben sich der 2008 lancierte ausgewogene Mischfonds Allianz Strategy 50 CT EUR und das im selben Jahr aufgelegte flexible Mix-Portfolio MFS Meridian Prudent Wealth Fund in der Liste der Sieger des ÖSTER- REICHISCHEN FONDSPREISES etabliert. Beide Geld- töpfe sicherten sich bereits zum sechsten Mal in Folge die begehrten Trophäen. Ein ähnlich beständiges Ergebnis schaffte auch der GAM Star Credit Opportunities, der mit vier auf- einanderfolgenden Auszeichnungen glän- zen kann. Danach wird die Liste der „Viel-Sieger“ schon länger: 15 der ins- gesamt über die Jahre 142 ausgezeich- neten Fonds holten den Sieg dreimal nach Hause. Einer davon ist etwa der Pro Invest Plus der Kremser Bank und Sparkassen, dessen Fondsmana- ger Bernhard Wutte das Erfolgsrezept seiner Strategie erklärt: „Wir treffen die Investmententscheidungen auf Basis erkenn- barer Values sowie fundierter wirtschaftlicher Daten und klarer Erkenntnisse. Darüber hinaus greifen wir auch Special Situations auf und Fotos: © alle: Günter Menzl Für die Kategorie Kategorie Aktienfonds Europa: Michael Kugelmann (HC Capital Advisors), Dieter Wimmer (Comgest), John Korter (LFDE – La Financière de l’Échiquier) Kategorie Mischfonds Global aktienorientiert: Philipp Prömm (Share- holder Value Management), Michael Kopf (Patriarch Multi-Manager) Echte Fondsperlen Arnd Seybold kam für Aberdeen Standard Invest- ments auf die Bühne. 33 Fonds, deren Manager über fünf Jahre „echtes Alpha“ erwirtschaften konnten, wurden mit dem ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREIS 2020 ausgezeichnet. 238 I - a P e - w g - P F b I