FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2020

Eine Anlageklasse zum Anfassen PA R T N E R - P O R T R Ä T Rohstoffe sind ein knappes Gut, für das es eine Fülle von Verwendungs- möglichkeiten gibt. Kein Auto und kein modernes Mobiltelefon sind ohne Industriemetalle denkbar. Vor dem Hintergrund einer wachsenden Weltbevölkerung und steigender Einkommen wächst die Nachfrage. Das führt langfristig zu steigenden Rohstoffpreisen, denn die Ressourcen sind begrenzt. Auch deshalb gehören sie als Beimischung in ein gut diversifiziertes Portfolio. ROHSTOFFE ALS INTELLIGENTE DEPOTBEIMISCHUNG ANZEIGE • Foto: © Union Investment D ie wichtigsten Rohstoffklas- sen sind Energieträger wie Rohöl oder Erdgas, Industrie- metalle wie Aluminium oder Kupfer sowie Edelmetalle wie Gold und Silber. Auf diese Rohstoffsektoren konzentriert sich auch der Fonds UniCommodities. Er bietet Investoren gleich mehrere Vorteile gegenüber herkömmlichen Rohstoffinvestitionen. So werden die drei Sektoren im Port- folio gleichgewichtet. Diese diversifi- zierte Sektorgewichtung zeigt ein bes- seres Rendite-Risiko-Profil und stabi- lisiert das Portfolio, weil starke Preis- bewegungen in einem Bereich durch die anderen ausgeglichen werden können. Der zweite Vorteil ist eine dynami- sche Rolloptimierung. Rohstoffinvest- ments sind Termingeschäfte. Zum Ende ihrer Laufzeit werden die Kon- trakte in den nächstfälligen „gerollt“. Dabei drohen Rollverluste, falls die Terminpreise höher notieren als der aktuelle Kurs. Um dem zu begegnen, setzen die Portfoliomanager von Union Investment auf die Rolloptimierung. Die Futures werden nicht zu einem festen Zeitpunkt, ihrer Fälligkeit, in den nächsten Kontrakt mit der gleichen Laufzeit gerollt. Stattdessen wer- den Verträge mit unterschiedlichen Laufzeiten genutzt, die zu verschiedenen Terminen in andere Papiere gerollt werden. So lassen sich Rollerträge verbessern und es gelingt eine Annäherung an den Kassa-Preis. Rohstoffe als Portfoliobeimischung sinnvoll Ein Investment in Rohstoffe bietet Anlegern entscheidende Vorteile. Die langfristigen Aus- sichten sind durch den strukturellen Nachfrage- anstieg positiv. Außerdem tragen sie zur Risiko- streuung von Portfolios bei. Denn es besteht nur eine geringe Korrelation zu anderen Asset- klassen wie Aktien oder Anleihen. Eine Beimi- schung von Rohstoffen im Portfolio zur Diversi- fikation ist also sinnvoll, aber Investoren sollten auf ein aktives Management achten, das flexi- bel auf die Besonderheiten der Assetklasse reagiert. Denn Rohstoffe sind eine volatile Anlage- klasse. Aktuell sind die Preisausschläge beson- ders hoch. Nach einem guten Start ins Jahr wurden die vielversprechenden Fundamental- daten durch anhaltende geopolitische Spannun- gen wie den Konflikt zwischen den USA und dem Iran sowie die Ausbreitung des Corona- Virus und ihre Auswirkung auf die chinesische Konjunktur überlagert. Da Edelmetalle als si- chere Häfen gelten, profitieren sie dement- sprechend von der zuletzt gestiegenen Risiko- aversion. Die Weltwirtschaft sollte im Jahres- verlauf jedoch an Dynamik gewinnen und damit wieder stärker in den Fokus der Kapitalmärkte rücken. Das dürfte auch den Rohstoffpreisen neuen Auftrieb verleihen. Besonders Öl und Industriemetalle sollten davon profitieren. KONTAKT Union Investment Austria GmbH Schottenring 16 1010 Wien Tel.: ........................... +43/1/20 55 05-5153 Fax: ............................... +49/69/25 67-1616 E-Mail: .............. service@union-investment.at FIRMENPORTRÄT Union Investment (gegründet 1956, aktiv in Österreich seit 1999) ist der Asset Manager in der genossenschaftlichen FinanzGruppe in Deutschland. Seit über 60 Jahren entwickelt Union Investment Anlagelösungen für private und institutionelle Investoren. Privaten Anlegern bietet die Fondsgesellschaft über ihre Partner in den rund 875 Volks- und Raiffeisenbanken in Deutschland individuelle Lösungen zur Geldanlage in verschiedenen Lebenssituationen. Für institutionelle Anleger stellt Union Investment als erfahrener Risiko- manager Konzepte zur Vermögensverwaltung und Lösungen für die nachhaltige Kapitalanlage bereit. Insgesamt betreuen rund 3.200 Mitarbeiter ein verwaltetes Vermögen von 368 Milliarden Euro. Union Investment vertrauen über 4,6 Millionen Kunden ihr Geld an (Stand: 31. Dezmeber 2019). Disclaimer: Dies ist eine Marketingmitteilung.Dieses Dokument ist ausschließlich für profes- sionelle Kunden vorgesehen.Es stellt keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder die Emp- fehlung eines Wertpapiers und keine Anlageberatung dar und ersetzt nicht die individuelle Anlageberatung durch eine Bank oder einen anderen geeigneten Berater sowie fachkundigen steuerlichen oder rechtlichen Rat. 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Anleger in Österreich erhalten diese Dokumente kostenlos auch bei der Zahl- undVertriebsstelleVolksbankWienAG,Kolingasse 14–16 in 1090 Wien. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf des jeweiligen Fonds von Union Investment.| Stand aller Informationen,Darstellungen und Erläuterungen: 31.12.2019,soweit nicht anders angegeben. UNICOMMODITIES ENTWICKELTE SICH BESSER ALS DER ROHSTOFFMARKT Wertenwicklung im Vergleich Brutto-Wertentwicklung per 31. Dezember 2019 Quelle: Bloomberg, Union Investment; Stand: 31. Dezember 2019 5 Jahre p.a. 3 Jahre p. a. 1 Jahr 20,47 % 9,53 % 6,14 % 0,03 % 1,11 % –4,04 % Commodities-Invest Bloomberg Commodities Index ex Agrar & Zuchtvieh Sandra Hofer, Direktor, Leitung Institutionelles Geschäft bei Union Investment