FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2020

144 www.fondsprofessionell.at | 1/2020 markt & strategie I fondstipps N achhaltige Investments arbeiten sich kontinuierlich aus der Nische: Laut dem Fondsdatenspezialisten Moun- tain-View, der die Mittelzu- und -abflüsse für verschiedene Fondskategorien im deutsch- sprachigen Raum untersucht, sammelten die „Portfolios für das gute Gewissen“ allein in den beiden ersten Monaten des aktuellen Jahres acht Milliarden Euro ein. Zum Ver- gleich: Im gesamten Vorjahr wurde der Rekordwert von knapp 16 Milliarden Euro von Anlegern in diese Fondsgruppe investiert (siehe nebenstehende Grafik). Wenn sich immer mehr Anleger auf ein beschränktes Anlageuniversum stürzen – nämlich jenes der anerkanntermaßen nachhaltig arbeitenden Unternehmen – müssten die Aktien und Anleihen dieser Unternehmen überdurchschnittliche Preis- steigerungen erleben. Ob dies der Hinter- grund ist oder ob die von FONDS profes- sionell quartalsweise abgefragten Fonds- empfehlungen der Asset Manager nur dem Publikumsinteresse folgen, wissen wir nicht. Fest steht, dass die Fondsanbie- ter verstärkt nachhaltige Fonds propa- gieren. Im Jahresverlauf stieg die Zahl der Empfehlungen zu Öko-Aktienfonds von neun auf 16. Darunter befinden sich auch zahl- reiche alteingesessene Anbieter wie etwa M&G Investments, Axa Investment Managers oder die DWS, die zum Kauf vergleichsweise junger Produkte raten. Axa Investment Mana- gers legt aktuell den Kauf des Axa WF Global Factors Sustainable Equity nahe. Die Strategie dieses Fonds ist allerdings bereits älter als fünf Jahre. Bei dem Portfolio kombinieren die beiden Fondsmanager Gideon Smith und Cameron Gray die Themen Nachhaltigkeit und Factor Investing, also einen Investmentansatz, der auf einer wissenschaftlichen Basis beruht. Damit will der Asset Manager Investo- ren auf kostengünstige und transparente Weise ein verbessertes Risiko-Ertrags- Profil bieten. „Dazu achten wir gezielt auf Wertpapiereigenschaften wie Qua- lität, niedrige Volatilität, günstige Bewertung und Momentum“, erklärt Axa Investment Managers zu der Fondsempfehlung. Gleichzeitig bietet der Fonds mehr Nachhaltigkeit durch die Integration von ESG-Kriterien. „Wir glauben, dass wir mit eigenen Daten und lernenden Maschinen Mehrwert schaffen und bessere Anlageergebnisse erreichen können“, schreiben die Briten dazu. Genutzt wird dazu außerdem eine Kombination aus den Faktoren Qualität und niedrige Volatilität, die den Ana- lysen von M&G zufolge zu einer stabilen und stetigen Wertentwicklung über den Kon- junkturzyklus hinweg führen sollten. Mit die- sem Investmentansatz haben die Fondslenker in den letzten fünf Jahren 6,75 Prozent pro Jahr erwirtschaftet. Damit liegen sie um exakt 3,26 Prozent vor der von Morningstar berech- neten Peergroup – in diesem Fall ist das die Gruppe „Aktien weltweit Standardwerte Blend“. Vergleicht man das Produkt mit den übrigen Öko-Fonds, die in der Morning- star-Datenbank gelistet sind, können sich Smith und Gray auch in dieser Kategorie sehr gut behaupten (Stand aller Perfor- mancedaten: 6. März 2020). M&G Investments schlägt mit dem M&G (Lux) Positive Impact Fund hin- gegen einen jungen Fonds vor. 2018 auf- gelegt, erwirtschaftete er im Jahresrück- blick 10,58 Prozent, womit er seine von Morningstar berechnete Peergroup „Aktien weltweit Standardwerte Growth“ um 1,26 Prozentpunkt schlagen konnte. Fondsmanager John William Olsen ver- langt von nachhaltigen Unternehmen neben der benötigten Rentabilität auch ei- Foto: © Alexey l stock.adobe.com Immer mehr Fondsanbieter raten zu Fonds mit Schwerpunkt Nachhaltigkeit. Viele der Strategien sind noch recht jung, es finden sich aber auch Urgesteine. Grüne Investmenttipps Aktienfonds, die auf Kriterien wie Nachhaltigkeit, Ethik oder Soziales setzen, werden im Rahmen der Fondstipps immer häufi- ger von den Investmenthäusern empfohlen. Einige der Strategien wurden erst jüngst auf den Markt gebracht. Raus aus der Nische Investmentfonds, die vom Datenbankanbieter Mountain-View der Kategorie Ökologie/Ethik zugeordnet sind, verzeichneten im Vorjahr so hohe Zuflüsse wie noch nie. Quelle: Mountain-View -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2020 2018 2016 2014 2012 2010 2008 Mrd. Euro Mittelaufkommen Ökologie/Ethik