FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2020

Foto: © Jupiter AM M it einem Jahresendstand von rund 12.300 Milliarden Euro in Invest- mentfonds und fast 11.000 Milliar- den Euro in Direktmandaten beendeten Europas Vermögensverwalter ein gutes Jahr. Die Nettozuflüsse zu Fonds lagen nach An- gaben des Analysehauses Lipper bei knapp 304 Milliarden Euro (nach –129 Mrd. Euro). Traditionell fließt das meiste Kapital in eine vergleichsweise kleine Zahl von Produkten. Die Bestseller, meist von prominenten, lang- jährig erfolgreichen Managern verwaltet, wer- den sowohl von privaten als auch von institutionellen Anlegern bevorzugt. Für die Investmenthäuser sind diese Flaggschiffe aber nicht nur Anlass zur Freude, denn sie stellen stets auch ein Klumpenrisiko dar. Nahezu jeder Starmanager erlebt Schwächephasen, weil sein spezieller Investmentansatz auch Perioden durchläuft, in denen andere Konzep- te besser abschneiden. Wer nur einige Quar- tale lang hinterherhinkt, verliert mitunter sehr rasch die davor in jahrelanger Vertriebsarbeit mühsam akquirierten Milliarden. Aus diesem Grund bemüht sich fast jedes Investmenthaus, immer wieder neue Anlageideen und -konzep- te in neue Produkte zu verpacken, um einer- seits eine differenzierte Produktpalette an- bieten zu können und andererseits nicht vom Erfolg einiger weniger Fonds abhängig zu sein. 2019 bescherte das der Fondswelt 2.535 neue Portfolios, das war die höchste Anzahl neuer Fondslancierungen seit 2013, damals wurden sogar 2.670 Fondsneulinge auf den Markt gebracht. Den Neuauflagen im vergan- genen Jahr standen 1.287 Liquidationen und 1.105 Zusammenlegungen gegenüber. Netto stehen Europas Anlegern somit 143 neue Pro- dukte zur Auswahl. Aktienfonds dominierten dabei die Innova- tionslisten: In Summe wurden 824 neue Port- folios aufgelegt. Auch in der Liste jener neu aufgelegten Fonds, die der Redaktion zwi- schen November 2019 und Februar 2020 ge- meldet wurden (siehe Grafik unten), investie- ren 24 von 49 Fondsneulingen in Aktien. Auf- fällig stark vertreten sind dabei Themenfonds. So hat Franklin Templeton etwa den Franklin Innovation Fund auf den Markt ge- bracht. Portfoliomanager Matthew J. Moberg setzt bei der Einzeltitelauswahl hauptsächlich auf Unternehmen, die in ihrem Bereich Inno- vationsführer sind, wegweisende Technolo- gien übernehmen und über ein herausragendes Management verfügen, beschreibt Franklin Templeton den Fondsneuling. Das Invest- mentteam sei von drei Grundsätzen überzeugt, die Teil der Anlagephilosophie sind: Erstens würden Innovationen die Wertschöpfung in der Wirtschaft vorantreiben. Zweitens würden Investitionen in Innovationen ein aktives Management erfordern. Und drittens fänden Innovationen in allen Bereichen der Wirt- schaft statt. Die LBBWAM hat wiederum einen Geld- topf ins Leben gerufen, der auf den Mega- trend der Mobilität von morgen setzt. „Wir stehen vor dem Beginn eines neuen multimo- bilen Zeitalters. Technische Innovationen und veränderte Bedürfnisse der Menschen werden zum Motor neuer Formen der Fortbewegung: vernetzt, digital, postfossil und geteilt“, sagt dazu Lorenz Blume, der den neuen LBBW Mobilität der Zukunft managt. Er rechnet etwa damit, dass Robotaxis ab 2025 auf den Straßen zu finden sein werden und zirka 2030 autonomes Fahren auch in Autos für den Individualverkehr zur Marktreife entwickelt sein könnte. Blume sieht zudem große Chan- cen in der Elektromobilität. Er geht davon aus, dass die Menschen in Europa sich 2025 zunehmend elektrisch angetrieben fortbewe- gen werden und die batterieelektrische An- triebsform bis 2030 weit verbreitet sein wird. Auch die französische Natixis-Tochter The- matics Asset Management offeriert mit dem Thematics Subscription Economy Fund einen Themenfonds, wobei die Idee wirklich originell ist: Das Management investiert in Unternehmen, die ihre Produkte und Dienst- leistungen über Abonnements vertreiben. Die Hoffnung besteht darin, dass der Trend der sogenannten Subscription Economy weiter an Fahrt gewinnt. Fondsmanager Nolan Hoff- meyer, einer der Gründer von Thematics As- Die Fondshäuser haben hierzulande wieder zahlreiche interessante Fondsneulinge aufgelegt. FONDS professionell stellt einige innovative Newcomer davon vor. Ideen fürs Portfolio Assetklassen der Fondsneuheiten Zahlreiche Fondsneuheiten hat die Redaktion ihren Lesern bereits vorgestellt. Die Grafik zeigt, wie sich die neuen Produkte seit der ersten Erhebung im vierten Quartal 2015 nach Assetklassen verteilt haben. Quelle: Eigenrecherche 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % % 19,4 % 12,9 % 12,9 % 10,7 % 0 % Aktien Anleihen Misch- fonds Sonstige 2016 2017 ’15 2018 2019 ’20 53,6 % 35,7 % Mark Heslop, Jupiter AM: „Der Sektor für europäische Nebenwerte ist spannend.“ 126 www.fondsprofessionell.at | 1/2020 markt & strategie I neu am markt