FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2019

Mit Ruhe und Ausdauer kommt man ans Ziel PA R T N E R - P O R T R Ä T AKTIENFOKUSSIERTES INVESTIEREN KONTAKT ETHENEA Independent Investors S.A. 16, rue Gabriel Lippmann 5365 Munsbach Luxembourg Tel.: ............................. +352/27 69 21-1011 E-Mail: ................................ info@ethenea.com Internet: ............................. www.ethenea.com ANZEIGE • Foto: © ETHENEA, istockphoto.com/leonid_tit Harald Berres, Senior Portfolio Manager bei ETHENEA Independent Investors S.A. FIRMENPORTRÄT ETHENEA Independent Investors S.A. ist eine bankenunab- hängige Kapitalanlagegesellschaft mit Sitz in Luxemburg und verwaltet die drei Mischfonds Ethna-DEFENSIV (anlei- henfokussiert), Ethna-AKTIV (ausgewogen) und Ethna-DYNA- MISCH (aktienfokussiert). Die Ethna Fonds zeichnen sich durch eine ausgewogene Anlagestrategie aus und bieten attraktive Investmentlösungen für verschiedene Anlegerprofile. Wesentliche Bestandteile der Anlagephilosophie von ETHENEA sind das aktive Management der Fonds sowie eine breite Diversifikation der Portfolios über verschiedene Sektoren und Anlageklassen hinweg. Hierdurch werden Risiken effektiv gesteuert sowie eine möglichst geringe Volatilität avisiert. Mehr Informationen finden Sie auf ethenea.com. Beim aktienfokussierten Investieren steht die Rendite im Vordergrund. In diesem volatilen Marktumfeld müssen die Risiken effektiv gemanagt werden. Harald Berres erläutert, welcher Instrumente sich der Ethna-DYNAMISCH bedient, um einen risikokontrollierten Zugang zum Aktienmarkt zu bieten. G rundsätzlich ist das Ziel jedes Investors, eine möglichst positive und stabile Ren- dite zu erzielen. Die Art und Weise, diese zu generieren, unterscheidet sich jedoch fundamental u.a. darin, ob Investmentstrategien kurzfristig oder langfristig ausgelegt sind, sowie auch darin, wie groß (oder gering) die Bereit- schaft ist, Risiken einzugehen. Besonders bei Anlageklassen mit höherer Volatilität (z.B. Aktien) ist langfristiges Denken für den Erfolg aus- schlaggebend. In der Regel akkumulieren Aktien erst im Laufe der Zeit, meist über mehrere Jahre, ansehnliche Gewinne. Die auftretenden heftigen Rückschläge können diese Gewinne in- nerhalb kürzester Zeit wieder zunichtemachen. In diesen Situationen ist das menschliche Verhalten entscheidend dafür, ob sich ein In- vestment am Ende auszahlt oder nicht. Daniel Kahnemann und Amos Tversky haben mit ihrer Prospect-Theorie wissenschaftlich belegt, dass viele Anleger – Profis wie auch Kleinanleger – psychologisch kaum in der Lage sind, mit einem signifikanten Verlust umzugehen. In der Folge verkaufen sie zum falschen Zeitpunkt und erzielen unbefriedigende Renditen, die weit unter dem Potenzial liegen. Weitere Folgen von hektischen Verkäufen sind ein zu hoher und unnötiger Portfolioumschlag sowie die anfallen- den Transaktionskosten. Bei ETHENEA gilt daher der Grundsatz: Mit Ruhe und Ausdauer kommt man ans Ziel. Ein aktiv verwaltetes Portfolio mit integriertem Risikomanagement ist die ideale Lösung, um die beschriebene Situation zu vermeiden. Genau hier bieten aktiv gemanagte Fonds wie der Ethna-DYNAMISCH einen entscheidenden Vorteil. Die Kombination aus Allokation, Selektion und Absicherung bietet dem Investor einen risiko- kontrollierten Zugang zum Aktienmarkt. Die Allo- kation basiert auf den Ergebnissen des eigens entwickelten Market-Balance-Sheets. Dieses um- fasst rund 60 verschiedene Aspekte aus Ma- kro- und Mikroökonomie, Geldpolitik, diversen Bewertungsansätzen, Markttechnik sowie Senti- ment und liefert einen Anhaltspunkt für die Risi- koquote des Fonds. Die Selektion eines Portfo- lios von 30 bis 40 Einzelaktien basiert auf ei- nem Multi-Faktor-Screening diverser Fundamen- taldaten. Ergänzend dazu können Unterneh- mens- und Staatsanleihen zur weiteren Risikodi- versifizierung aufgenommen werden. Abgerundet wird der risikokontrollierte Charakter des Portfo- lios durch den Einsatz von Put-Optionen. Diese reduzieren die negativen Auswirkungen stärkerer und unerwarteter Marktbewegungen. Mit den Bausteinen Allokation, Selektion und Absiche- rung ist der Ethna-DYNAMISCH bestens für das aktuell unsichere Marktumfeld gerüstet.