FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2019

176 www.fondsprofessionell.at | 1/2019 vertrieb & praxis I bestseller der pools Foto: © Tom Birtchnell N och kann sich der Carmignac Patri- moine an der Spitze der 20 größten Bestandsfonds der wichtigsten heimi- schen Finanzvertriebe halten, zuletzt verrin- gerte sich sein Volumen in diesem Marktsegment allerdings. Im Flagg- schifffonds des französischen Asset Managers stecken 6,15 Prozent oder 116 Millionen Euro des gesamten er- fassten Volumens der von FONDS pro- fessionell erstellten Liste der Top-Be- standsfonds (siehe Tabelle auf Seite 180), der Vergleichswert der Auswer- tung zum Stichtag 31. 12. 2017 lag noch bei 144 Millionen Euro. Ein ähn- liches Bild zeigt sich auch auf Ebene des Fonds selbst. Der Carmignac Patri- moine verbuchte 2018 einen Volumen- rückgang um 6,1 Milliarden Euro. Die Ursache dieser Entwicklung ist nicht schwer zu finden. „Der Fonds hat seine Benchmark über einen längeren Zeitraum ver- fehlt“, begründet Ali Masarwah vom Rating- haus Morningstar den Mittelabfluss. Im ver- gangenen Jahr mussten die Fondsinhaber ein Minus von 11,30 Prozent verkraften. Auch die Ankündigung des Firmengründers und bishe- rigen Fondsmanagers Edouard Carmignac, sich vollständig aus der Steuerung des Flaggschifffonds zurückzuziehen, dürfte An- leger verschreckt haben. Seit Kurzem verwal- ten nun David Older und Rose Ouahba den immer noch knapp 14 Milliarden Euro schwe- ren Fonds zu zweit. Während Ouahba den Rententeil des 1989 lancierten Mischfonds- klassikers schon seit längerer Zeit veranlagt, muss sich Older erst beweisen. Er ist seit 2015 als Fondsmanager bei Carmignac tätig, stieg Anfang 2017 zum „Leiter Aktien“ auf und arbeitet seit September 2018 als Co-Ma- nager des Patrimoine. Es wird also noch eini- ge Zeit dauern, bis die Fondsanalysten seine Arbeit fundiert bewerten können. Morningstar hat im Zuge der Umstellung das Rating des Fonds von Bronze vorerst auf neutral herab- gestuft. Carmignac zieht sich übrigens nicht aus dem Unternehmen zurück, sondern bleibt oberster Anlagechef, will sich künftig aber auf die grundsätzliche Investmentstrategie des Hauses konzentrieren. Er wolle weiterhin ei- nen Beitrag zur Entwicklung langfristiger stra- tegischer Überzeugungen auf Basis makro- ökonomischer Analysen leisten. Diese stellen für alle Anlageklassen und Fonds die Grund- lage des Managements dar. Acatis Gané Value Event Ein Blick auf die Verkaufsschlager der zweiten Jahreshälfte 2018 zeigt, dass die Konkurrenz nicht schläft. Vor al- lem einige deutsche Vermögensver- walter rücken den Franzosen in Sa- chen Neugeschäft deutlich näher. Zwar liegt der Carmignac Patrimoine immer noch hinter dem „Bestseller“ LLB SemperReal Estate auf Platz zwei der aktuellen Top-20-Liste, al- lerdings lauern im Windschatten des französischen Fondsklassikers bereits einige starke Mischfonds als Verfol- ger. Denn auf Platz drei findet sich mit dem Acatis Gané Value Event Fonds ein ernst zu nehmender Wett- bewerber. Beeindruckend ist dabei vor allem die Tatsache, dass der An der Spitze der größten Bestandsfonds der Finanzvertriebe sticht weiterhin der Car- mignac Patrimoine hervor. Den Platz zu halten, könnte langfristig schwierig werden. Neue Verfolger Die größten Bestandsfonds Zum Stichtag 31.12.2018 Die größten Bestandsfonds im unabhängigen Vertrieb im Chartvergleich. Quelle: Mountain-View, 19. 2. 2019 Seit Ende 2018 verwaltet David Older gemeinsam mit Rose Ouahba den Carmignac Patrimoine. Damit tritt er in die Fußstapfen von Edouard Carmignac, der sich aus dem Tagesgeschäft zurückziehen will. ’15 ’14 ’13 ’12 ’11 ’10 ’09 ’16 ’17 ’18 ’19 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % n C-QUADRAT ARTS TR Bal. EUR T n ARIQON Konservativ T n Ethna-AKTIV T n Carmignac Patrimoine n LLB Semper Re.Estate T