FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2018

Foto: © bluedesign | stock.adobe.com P lus 60 Prozent in fünf Jahren. Dieser eindrucksvolle Anstieg bezieht sich nicht auf die Performance eines Fonds, sondern auf die Produktanbieter selbst. Ge- nauer gesagt handelt es sich um das Wachs- tum des Privatkundengeschäfts oder noch ge- nauer um den Volumensanstieg der Anteils- klassen für Privatkunden von 128 Asset Ma- nagern. Nur die wenigsten Unternehmen wei- sen diese Zahl getrennt aus, in der Regel wird ausschließlich ein Gesamtvolumen veröffent- licht, das sich aus dem institutionellen und dem Privatkundengeschäft zusammensetzt. Dadurch gestaltete es sich bisher schwie- rig, einen Überblick über die verwalteten Privatkundengelder zu erhalten. FONDS professionell wollte es genau wissen und hat die Zahlen direkt von den Fonds- anbietern erfragt. US-Fondsgiganten Es ist wenig erstaunlich, dass US- Fondsgiganten wie Vanguard und Black- rock diese Liste anführen, wenn man die ab- soluten Zahlen heranzieht. Dennoch hält die Auswertung einige Überraschungen parat. Eine davon besteht darin, dass 2018 das erste Jahr ist, in dem es für die beiden größten Fondsanbieter der Welt bis Jahresmitte kein Wachstum im Privatanlegergeschäft gab. Dass unsere Auswertung hier ein Plus aufweist, liegt an der Stärke der US-Währung gegenüber dem Euro. Nach den hinter ihnen liegenden Steigerungsraten dürfte sich die Enttäuschung bei Blackrock und Vanguard über diese jüngste Stagnation aber in Grenzen halten. Über fünf Jahre legte Vanguard in diesem Bereich 85 Prozent zu, Blackrock schaffte sogar 101 Prozent. Insgesamt verliefen diese fünf Jahre für die Fondsindustrie mehrheitlich erfreulich. Betrachtet man die Zahlen der 128 Asset Manager, wird deutlich, dass nur 14 Unter- nehmen seit 2013 Kapital verloren haben. Im ersten Halbjahr 2018 stieg dieser Wert allerdings auf rund ein Drittel (46). Das stärkste der letzten fünf Jahre war übrigens 2014 mit einem Zuwachs in Höhe von ins- gesamt 17,3 Prozent – im Durchschnitt wohlgemerkt. Konsolidierung wirkt Als ein wesentlicher Wachstumstreiber bei den Big Playern erweist sich in der Analyse der Konsolidierungsprozess inner- halb der Branche. „Wachstum“ in Gestalt von Übernahmen und Fusionen hat die Statistik deutlich beeinflusst. Betrachtet man das Plus in absoluten Zahlen, ergaben sich die Plätze drei, vier und fünf aus der Pioneer-Übernahme durch Amundi, der von der Muttergesellschaft Ameriprise Fi- nancial veranlassten Fusion von Columbia und Threadneedle sowie der Übernahme von Source, Oppenheim und des ETF-Geschäfts von Guggenheim durch Invesco. J.P. Morgan AM kam hingegen ohne Zukäufe aus. Umso bemerkenswerter ist das Vermögensplus von gut 170 Milliarden Euro, was gemessen am absoluten Zuwachs Platz sechs bedeutet. Heimische Anbieter Aber auch die meisten heimischen Fonds- anbieter (siehe Grafik) haben sich gut geschla- gen. Gemessen an den Zuwächsen ist die Erste AM mit etwas mehr als acht Milliarden Euro immer noch der König in Öster- reichs Privatkundengeschäft und konnte mit 36 Prozent Wachstum auch relativ gesehen überzeugen. Auch für die Kepler Fonds KAG und die Security Kapital- anlage waren es sehr gute Jahre. Beide haben über 100 Prozent zugelegt. Ebenso positiv lief es bei 3 Banken-Generali Investments mit zirka 89 Prozent. Bei der Raiffeisen Capital Management hin- 128 Anbieter haben die Zahlen ihrer Privatkundenfonds der letzten fünf Jahre bereitgestellt. Für die meisten war es ein gutes halbes Jahrzehnt. Volumens vergleich Die branchenüblichen Statistiken trennen nicht zwischen institutionellem Geschäft und den Absätzen im Privatkunden- segment. FONDS professionell hat diese Daten nun für die vergangenen fünf Jahre abgefragt und verglichen. Privatkundenfonds von 128 Anbietern Vermögen per 30. Juni 2018 12.676,1 Mrd. Euro Vermögenszuwachs 5 Jahre 4.733,9 Mrd. Euro Vermögenszuwachs 5 Jahre in Prozent 59,9 % Vermögenszuwachs 1 Jahr 8,6 % Vermögensverwalter mit Zuwächsen 114 von 128 Vermögensverwalter mit Verlusten 14 von 128 Stärkstes Jahr seit 2013 2014 mit 17,3 % Wachstum Quelle: Anbieter, Eigenrecherche 214 www.fondsprofessionell.at | 4/2018 vertrieb & praxis I fondsabsatz