FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2018

130 www.fondsprofessionell.at | 4/2018 markt & strategie I neu am markt N achhaltige Geldanlagen rücken langsam ins Blickfeld der Anleger, das lässt jedenfalls eine Umfrage von Union Investment vermuten: Knapp jeder zweite Befragte hält diese Anlage- form demnach für attraktiv. Mit 44 Prozent glauben auch schon fast die Hälfte der Umfrageteilnehmer auch nicht mehr, dass grüne Investments zu Renditeeinbußen führen. Die Begeisterung besteht bisher aber dennoch mehr auf dem Papier als in der Realität. Laut Umfrage haben nämlich nur zwölf Prozent der Befragten auch in entsprechende Produkte investiert. Mit- schuld trägt daran auch das Überangebot an Nachhaltigkeitsfonds – zwei von zehn Interviewpartnern erleben das Angebot als unübersichtlich. Trotzdem wächst das Angebot an nach- haltigen Investments weiter. Das verdeut- licht die Liste jener neu aufgelegten Fonds, die in den vergangenen zwei Monaten an die Redaktion gemeldet wurden. Vor dem „Aktionsplan für ein nachhaltiges Finanzwe- sen“, der Anfang März dieses Jahres von der EU-Kommission vorgestellt wurde, waren es noch zwei Fondsneulinge, die sich mit nach- haltigen Investmentkriterien beschäftigten. Oder anders: Das waren 3,50 Prozent der an die Redaktion gemeldeten Produktneuheiten. Inzwischen haben sich die nachhaltigen Fonds in der Liste mehr als verdoppelt und machen nun 28 Prozent der aktuellen Produktneuhei- ten aus. Ein Trend, der sich nur noch schwer ignorieren lässt und gleichzeitig Berater bei der Auf- klärungsarbeit hinsichtlich der Greifbarkeit des Begriffs zusätz- lich fordert. Anleger, die sich in grünen Investments engagieren wollen, müssen nämlich zunächst für sich selbst klären, was sie von einem nachhaltigen Investment erwarten. Soll das Fondsmanagement nach demAusschlussverfahren arbeiten und nicht in bestimmte Invest- ments investieren, etwa Waffen oder Kernkraft? Oder soll der Fondslenker sich auf Unterneh- men konzentrieren, die besonders nachhaltig agieren? Die Liste an Fragen könnte ewig fortgesetzt werden und zeigt einmal mehr die Komplexität des Themas. ESG-Ansätze Ein weiterer Nachhaltigkeitsansatz beschäf- tigt sich mit Unternehmen, die die Bereiche Umwelt, Soziales und Governance (ESG) in ihre Geschäftstätigkeiten miteinbeziehen. Hier hat etwa Goldman Sachs Asset Management seine Produktpalette mit dem Goldman Sachs Emerging Markets Equity ESG Port- folio erweitert. Investoren haben hier die Möglichkeit, in Schwellenländerunterneh- men zu investieren, die nach Ansicht von Goldman Sachs Asset Management über besondere Stärken in den oben genannten Feldern verfügen. Das 30-köpfige Schwel- lenländeraktienteam, das das neue Long- only-Aktienportfolio verwaltet, verfügt über durchschnittlich 15 Jahre Anlageer- fahrung und verantwortet zudem das aktu- ell 3,5 Milliarden US-Dollar schwere GS Emerging Markets Equity Portfolio. Der neu aufgelegte Fonds integriert jetzt auch ESG-Kriterien als Teil der fundamentalen Bottom-up-Analyse. Damit die ESG-Analyse bei Unterneh- men aus den Schwellenländern klappt, muss sich das Team ein tiefgreifendes Ver- ständnis von Unternehmen bilden, in die investiert werden soll, erklärt Luke Barrs, Head of GSAM Fundamental Equity Client Portfolio Management in der EMEA-Region. Dazu werde einerseits das eigene Research und die Erfahrung in ESG-Praktiken genutzt. Andererseits arbeitet das Fondsmanagement aber auch mit Managementteams zusammen, wenn es um wesentliche Risikobereiche geht. „Eine Berücksichtigung von ESG-Kriterien fügt sich nahtlos in unsere Anlagephilosophie ein und in unsere Möglichkeiten, Alpha zu ge- nerieren. Besondere Stärken im Bereich ESG deuten oft darauf hin, dass ein Unternehmen gut geführt wird und einen ganzheitlichen Risi- koansatz verfolgt. Das sind zwei Faktoren, die auch auf eine starke fundamentale Performance hin- weisen“, ist Barrs überzeugt. ESG-Ansatz integriert Ein ESG im Namen trägt auch der Pimco GIS Global Investment Grade Credit ESG. Der neue Fonds wird von demselben Team verwaltet wie der Pimco GIS Global Investment Grade Credit Fund, dessen erste Tranche 2003 auf den Markt kam. Mark Kiesel Foto: © Erste Sparinvest Assetklassen der Fondsneuheiten Zahlreiche Fondsneuheiten hat die Redaktion ihren Lesern bereits vorgestellt. Die Grafik zeigt, wie sich die neuen Produkte seit der ersten Erhebung im vierten Quartal 2015 nach Assetklassen verteilt haben. Quelle: Eigenrecherche 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 54,8 % 19,4 % 12,8 % 12,9 % 2016 2017 2015 2018 Aktien Anleihen Misch- fonds Sonstige 66,7 % 19,1 % 14,3 % Grüne Fonds im Köcher Nachhaltige Aspekte werden bei der Auflage neuer Fonds immer häufiger von den Fondshäusern berücksichtigt. Wir stellen Neuheiten aus diesem Bereich vor. Mark Kiesel, Pimco „Wir konzentrieren uns auch in diesem Fonds auf Alpha-Gelegenheiten.“