FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2018

mag der Manager aber nicht gewähren. Die Datenanbieter und Ratinggesellschaften füh- ren ihn wegen der im Prospekt eingeräumten Freiheiten meist als flexiblen Mischfonds. Das Mehrwertphasenkonzept fußt auf einer längeren Historie in Dumschats Maklerpool. Die Konkurrenz an Dachfonds mit Misch- fondscharakter ist jedoch durchaus groß (siehe Tabelle vorige Seite). So wird es spannend zu sehen sein, wie sich nach klassischen Ran- kings ausgewählte Topkonkurrenten auf Dauer im Vergleich zum Mehrwertphasenportfolio schlagen werden – zumal diese Dachfonds- manager ihrerseits ihre Zielfonds meist nach herkömmlichen Kennzahlenvergleichen aus- wählen. Von Sterne-Rankings hält der umtrie- bige Butzbacher übrigens nicht viel. SEBASTIAN ERTINGER | FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Musterportfolio DEFENSIV AC Risk Parity 7 4Q Income Fonds Vergleichsindex 90 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % 160 % 170 % 180 % 190 % 200 % 3+2 Jän.18 12111098765432Jän.17 12111098765432Jän.16 12111098765432Jän.15 12111098765432Jän.14 12111098765432Jän.1 12111098765432Jän.12 12111098765432Jän.11 1211109876543 2011 2010 2015 2016 18 2012 2013 2014 2017 MMD-Musterportfolio „Defensiv“ Rücknahmepreis Seit Performance Fondsname ISIN per 31.3.in Euro 28.2.2010 YTD 2017 n 4Q Income Fonds DE0009781997 19,55 55,58 % -1,15 % 6,55 % n AC Risk Parity 7 LU0355228080 106,32 -3,70 % -4,91 % 6,98 % Ariqon Konservativ AT0000615836 15,75 19,02 % -1,05 % 2,50 % Bantleon Opportunities S 1 LU0337413677 98,60 18,43 % -1,13 % -0,77 % Candriam Index Arbitrage FR0010016477 1.372,98 6,70 % -0,24 % 0,54 % DWS Concept ARTS Conservative LU0093745825 215,69 44,28 % -1,42 % 3,80 % Ethna-Global Defensiv LU0279509144 160,37 25,61 % -1,09 % 2,47 % Starcap Winbonds plus LU0256567925 165,97 48,84 % -1,12 % 2,06 % n Musterportfolio DEFENSIV 21,13 % -1,51 % 3,02 % n Vergleichsindex 2 39,81 % -0,94 % 1,17 % 1 Werte vor Auflage auf Basis der I-Tranche | 2 12,5 % MSCI Welt, 12,5 % Euro Stoxx 50P, 75 % Rex P Stichtag: 31.3.2018 Musterportfolio AUSGEWOGEN C-Quadrat APM Absolute Return Invesco Balanced-Risk Alloc. Vergleichsindex 90 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % 160 % 170 % 180 % 190 % 200 % 3+2 Jän.18 12111098765432Jän.17 12111098765432Jän.16 12111098765432Jän.15 12111098765432Jän.14 12111098765432Jän.1 12111098765432Jän.12 12111098765432Jän.11 1211109876543 2011 2010 2015 2016 18 2012 2013 2014 2017 MMD-Musterportfolio „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Seit Performance Fondsname ISIN per 31.3.in Euro 28.2.2010 YTD 2017 Carmignac Patrimoine FR0010135103 646,11 31,63 % -0,56 % 0,09 % n C-Quadrat APM Absolute Return AT0000729298 11,44 7,06 % -3,70 % 0,34 % C-Quadrat ARTS Tot. Return Bal. AT0000634704 189,76 29,11 % -1,45 % 5,32 % DWS Concept Kaldemorgen LU0599946893 134,98 35,00 % -3,66 % 0,91 % Ethna-Aktiv LU0136412771 128,12 31,14 % -1,47 % 5,98 % n Invesco Balanced-Risk Alloc. LU0432616737 16,70 59,50 % -2,57 % 7,60 % Nordea Stable Return LU0227384020 16,36 45,55 % -2,50 % 2,63 % Walser Portfolio German Select LU0181454132 209,60 35,53 % -4,33 % 5,59 % n Musterportfolio AUSGEWOGEN 1 26,57 % -2,53 % 3,56 % n Vergleichsindex 2 53,40 % -1,94 % 3,27 % 1 Wert seit Auflage am 2.5.2011 | 2 25 % MSCI Welt, 25 % Euro Stoxx 50P, 50 % Rex P Stichtag: 31.3.2018 Musterportfolio OFFENSIV AC Risk Parity 12 Acatis Gané Value Event Vergleichsindex 90 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % 160 % 170 % 180 % 190 % 200 % 3+2 Jän.18 12111098765432Jän.17 12111098765432Jän.16 12111098765432Jän.15 12111098765432Jän.14 12111098765432Jän.1 12111098765432Jän.12 12111098765432Jän.11 1211109876543 2011 2010 2015 2016 18 2012 2013 2014 2017 MMD-Musterportfolio „Offensiv“ Rücknahmepreis Seit Performance Fondsname ISIN per 31.3.in Euro 28.2.2010 YTD 2017 n AC Risk Parity 12 LU0430218775 121,47 7,74 % -7,32 % 11,99 % n Acatis Gané Value Event DE000A0X7541 239,72 77,35 % -1,73 % 8,88 % Carmignac Investissement FR0010148981 1.215,33 62,00 % 0,74 % 4,76 % C-Quadrat Tot. Return Flexible 1 DE000A0YJMJ5 118,69 28,13 % -2,22 % 10,27 % HP&P Euro Select DE0009790766 88,96 38,34 % -5,85 % 4,06 % Loys Global L/S LU0720541993 71,80 45,92 % 1,66 % 7,77 % Smart-Invest Helios AR LU0146463616 49,10 15,51 % -4,92 % 7,88 % Starcapital Huber Strategy 1 LU0350239504 149,19 71,25 % -3,26 % 8,27 % n Musterportfolio OFFENSIV 2 33,75 % -2,86 % 7,98 % n Vergleichsindex 3 80,58 % -3,94 % 7,49 % 1 Werte vor Auflage auf Basis des C-Quadrat Arts TR Global AMI | 2 Wert seit Auflage am 30.12.2011 3 50 % MSCI Welt, 50 % Euro Stoxx 50P Stichtag: 31.3.2018 Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdaten- bank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 72). Die Auswahl umfasst aktuell knapp 1.200 Fonds, aus denen MMD exklusiv für FONDS professionell drei Musterportfolios zusammengestellt hat. Die Portfolios haben die Ausrichtung „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“ und enthalten jeweils acht Fonds. Bewusst wurden dabei unterschiedliche Ansät- ze zusammengespannt. Jeweils die ersten beiden Fonds sind klassisch vermö- gensverwaltend und aktiv gemanagt mit einer Historie von mindestens drei Jah- ren. Fonds Nummer 3 und 4 sind ebenfalls klassisch gemanagt, jedoch erst nach dem 1. Jänner 2007 gestartet. Zwei Fonds verfolgen eine quantitative Anlagestra- tegie, die letzten beiden zählen zur Kategorie marktneutraler Fonds. 70 www.fondsprofessionell.at | 2/2018 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds