FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2018

den erwähnten Kennzahlen auch auf die täg- lichen Anteilspreisveränderungen. Diese spie- geln die Entwicklung an den Börsen wider. Dumschat zufolge notierten seit Jahresbeginn 2018 zum überwiegenden Teil die Liquid- Alternatives-Fonds in seinem Portfolio positiv oder gleich gegenüber dem Vortag. Den herkömmlichen Multi-Asset-Managern gelang es hingegen im Jahresverlauf deutlich selte- ner, den Fondspreis gegenüber dem Vortag zu steigern oder gleich zu halten. Angesichts der Turbulenzen an den Börsen seit Jahresbeginn überrascht dies nicht. Diese Tatsache zeigt aber auch, dass die alternativen Ansätze ihre Aufgabe erfüllen. Zweifel an Sterndeutern Da das Mehrwertphasenmodell auf alle Marktlagen ausgerichtet sein soll, beschränkt sich Dumschat auf die nötigsten Manager- wechsel. Nur wenn ein Zielfonds die Erwar- tungen nicht erfüllt, wird er gegen eine bes- sere Alternative ausgetauscht. So erging es etwa Klaus Kaldemorgen mit seinem Concept Kaldemorgen. Auch der Nordea Stable Return kommt vorerst zurück auf die Ersatzbank. Der Fonds verfehle sein Ziel, ein positives Ergeb- nis über jeden Dreijahreszeitraum zu erbrin- gen. Zudem nimmt Dumschat den Winbonds Plus vom Spielfeld. Der Fonds sei zwar aus- gezeichnet, doch angesichts der prekären Lage an den Anleihenmärkten sei keine große Per- formance mehr zu erwarten. Dumschat selbst ordnet sich im Feld der defensiven Mischfonds ein. Er strebt eine Rendite von drei Prozentpunkten über dem Interbankenzins Eonia an. Der maximale Verlust soll zehn Prozent seit dem letzten Höchststand nicht übersteigen. Eine Garantie Gemischte Dachfonds Volumen Agio Laufende Mountain- Name ISIN (Euro) (max.) Kosten p. a. 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre View-Sterne Mischfonds – aktienorientiert Premium-Stars Chance DE0009787077 126,2 Mio. 2,50 % 2,25 % 0,47 % 2,85 % 13,14 % 51,87 %  Constantia Multi Invest 92 AT0000A09HN4 37,5 Mio. 5,00 % 2,53 % 1,37 % 6,47 % 10,51 % 48,97 %  DB Platinum PWM Croci Multi LU0354453234 141,8 Mio. 5,00 % 1,30 % -0,75 % 2,56 % 7,33 % 52,42 %  Carmignac Profil Réactif 100 FR0010149211 109,7 Mio. 4,00 % 2,57 % -1,27 % 1,82 % -5,35 % 16,39 %  Allianz Invest Dynamisch AT0000809231 85,9 Mio. 4,00 % 1,42 % -0,13 % 2,62 % 8,94 % 47,96 %  Uniqa Chance AT0000740634 44,2 Mio. 4,00 % 2,11 % 0,63 % 4,69 % 8,10 % 55,42 %  UBS Strategy Fund Growth LU0033036590 167,8 Mio. 2,50 % 1,89 % -0,53 % 4,59 % 7,69 % 31,38 %  Mischfonds – anleihenorientiert ESPA Select Med AT0000828611 68,6 Mio. 3,50 % 1,15 % 0,30 % 2,42 % 3,80 % 18,83 %  Allianz Invest Konservativ AT0000809249 85,0 Mio. 3,00 % 1,11 % -0,49 % 0,99 % 3,60 % 23,41 %  FFPB Multi-Trend Plus LU0317844768 267,1 Mio. 5,00 % 2,56 % -1,50 % 0,81 % 3,38 % 17,31 %  Apollo Konservativ AT0000708755 24,6 Mio. 5,25 % 0,82 % -0,70 % 0,47 % 3,37 % 24,38 %  UBS Strategy Fund Yield LU0033040782 1.176,3 Mio. 2,50 % 1,52 % -1,43 % 1,21 % 2,56 % 14,04 %  Kepler Mix Solide AT0000722582 244,7 Mio. 3,00 % 1,45 % -0,49 % 0,49 % 2,51 % 16,44 %  Raiffeisen-§14 MixLight AT0000726807 104,8 Mio. 3,00 % 1,26 % 0,16 % 1,14 % 0,81 % 20,28 %  Mischfonds – ausgewogen Schoellerbank Global Pension AT0000820550 244,8 Mio. 3,00 % 1,54 % -0,20 % 1,96 % 5,65 % 29,06 %  Allianz Invest Klassisch AT0000809256 120,7 Mio. 3,50 % 1,19 % -0,08 % 2,70 % 5,53 % 30,28 %  Top-Fonds II Der Flexible AT0000819743 120,3 Mio. 3,50 % 2,43 % 0,48 % 3,31 % 5,25 % 31,33 %  UBS Strategy Fund Balanced LU0049785446 783,6 Mio. 2,50 % 1,70 % -1,04 % 2,81 % 4,97 % 22,39 %  Kepler Mix Ausgewogen AT0000722590 73,5 Mio. 3,50 % 1,51 % 0,07 % 1,64 % 4,44 % 32,81 %  Starmix Ausgewogen AT0000637889 33,0 Mio. 3,00 % 1,20 % 0,31 % 2,19 % 4,38 % 28,32 %  TOP-Fonds IV Der Planende AT0000703111 159,4 Mio. 3,50 % 2,30 % 0,78 % 2,56 % 3,69 % 20,63 %  Mischfonds – flexibel Kathrein Dynamic Asset Allocation AT0000A0H9L5 25,2 Mio. 5,00 % 1,99 % 1,23 % 2,47 % 3,80 % 26,93 %  Fürst Fugger Privatbank Wachstum DE0009799452 347,6 Mio. 5,00 % 2,68 % -0,01 % 2,16 % 1,77 % 45,54 %  Kepler Active World Portfolio AT0000A0PDD6 136,7 Mio. 3,00 % 1,67 % -0,38 % 1,75 % 6,13 % 23,64 %  Dynamik Invest AT0000A0PDE4 302,1 Mio. 2,75 % 1,84 % -0,55 % 1,41 % 5,55 % 19,25 %  IAM Pro-Vita World Fund LU0206716028 20,7 Mio. 5,26 % 3,09 % 0,57 % 3,13 % 2,73 % 24,85 %  Portfolio Next Generation ZKB Ö AT0000731666 39,3 Mio. 5,00 % 2,34 % -0,07 % 1,70 % 0,75 % 40,16 %  Privat-Portfolio III AT0000A0AMS7 37,4 Mio. 5,00 % 1,23 % -0,99 % 3,53 % 0,74 % 36,59 %  Multi-Asset ESPA Select Invest AT0000828637 46,3 Mio. 3,50 % 1,68 % 0,78 % 3,64 % 5,13 % 23,89 %  Schroder Global Diversified Growth LU0776410929 830,0 Mio. 1,00 % 1,16 % 0,37 % 2,97 % 4,87 % 21,53 %  Parvest Diversified Dynamic LU0089291651 1.804,6 Mio. 3,00 % 1,80 % -1,29 % 3,13 % 4,60 % 20,35 %  UBS Key Sel. Emerg. Mrkts. Income LU0943632330 83,7 Mio. 2,50 % 1,38 % 0,10 % 7,75 % 4,51 % –  Kepler Portf. Mngt. Dynamisch AT0000707534 25,4 Mio. – 1,88 % 0,18 % 1,98 % 4,50 % 35,92 %  Kepler Portf. Mngt. Ausgewogen AT0000707559 128,4 Mio. – 1,81 % -0,08 % 1,39 % 4,21 % 29,18 %  Kepler Portf. Mngt. Solide AT0000707575 341,7 Mio. – 1,45 % -0,19 % 1,01 % 3,63 % 22,01 %  Ausgewählte Dachportfolios der Kategorie „Mischfonds“ Dargestellt sind Dachfonds der jeweiligen Mountain-View-Kategorie ab 20 Millionen Euro Volumen, unter 50.000 Euro Mindestanlage, mit 6 sowie 5 Mountain-View-Sternen; bei 5 Sternen die besten nach Performance über 3 Jahre; maximal 7 Fonds je Kategorie; sortiert nach Sternen, dann Performance über 3 Jahre Quelle: Mountain-View | Stand: 30.4.2018 68 www.fondsprofessionell.at | 2/2018 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds