FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2018

68 www.fondsprofessionell.at | 1/2018 hängig und nicht von den Einzelwerten“, hält der Starmanager fest (siehe Interview). „Nur 2016 wurde diese Regel von uns leider wider- legt.“ Das Dickschiff war im Konkurrenz- vergleich zurückgefallen. „Wenn ich verspre- che, einen defensiven Mischfonds wie den Ethna-Defensiv anzubieten, und das Portfolio mit Hochzinsanleihen vollstopfe, dann gehe ich gewaltige Risiken ein“, sagt Pesarini. „Na- türlich kann man bestimmte Risiken absichern – aber eben nicht eins zu eins.“ Viele Gefah- ren ließen sich einfach nicht ausschalten. „Stattdessen gehe ich lieber viele kleine und keine großen Risiken ein – das hat mich 2015 und 2016 Lehrgeld gekostet“, erläutert Pesa- rini. „Ein ausgewogenes Portfolio ist am Ende alles“, resümiert der Mischfondsmanager. SEBASTIAN ERTINGER | FP markt & strategie I vermögensverwaltende fonds Foto: © Beigestellt | Hemmerich | Gaube | Menzl Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Musterportfolio DEFENSIV AC Risk Parity 7 4Q Income Fonds Vergleichsindex 90 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % 160 % 170 % 180 % 190 % 200 % 2 Jän.18 12111098765432Jän.17 12111098765432Jän.16 12111098765432Jän.15 12111098765432Jän.14 12111098765432Jän.1 12111098765432Jän.12 12111098765432Jän.11 1211109876543 2011 2010 2015 2016 18 2012 2013 2014 2017 MMD-Musterportfolio „Defensiv“ Rücknahmepreis Seit Performance Fondsname ISIN per 28.2.in Euro 28.2.2010 YTD 2017 n 4Q Income Fonds DE0009781997 19,71 56,85 % -0,35 % 6,55 % n AC Risk Parity 7 LU0355228080 107,23 -2,88 % -4,10 % 6,98 % Ariqon Konservativ AT0000615836 15,82 19,55 % -0,61 % 2,50 % Bantleon Opportunities S 1 LU0337413677 98,27 18,03 % -1,46 % -0,77 % Candriam Index Arbitrage FR0010016477 1.370,31 6,49 % -0,43 % 0,54 % DWS Concept Arts Conservative LU0093745825 216,46 44,80 % -1,06 % 3,80 % Ethna-Global Defensiv LU0279509144 162,23 27,07 % 0,06 % 2,47 % Starcap – Winbonds plus LU0256567925 168,17 50,81 % 0,19 % 2,06 % n Musterportfolio DEFENSIV 21,80 % -0,97 % 3,02 % n Vergleichsindex 2 40,28 % -0,92 % 1,17 % 1 Werte vor Auflage auf Basis der I-Tranche | 2 12,5 % MSCI Welt, 12,5 % Euro Stoxx 50P, 75 % Rex P Stichtag: 28.2.2018 Musterportfolio AUSGEWOGEN C-Quadrat Abs. Ret. ESG Fund Invesco Bal.-Risk Alloc. A thes Vergleichsindex 90 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % 160 % 170 % 180 % 190 % 200 % 2 Jän.18 12111098765432Jän.17 12111098765432Jän.16 12111098765432Jän.15 12111098765432Jän.14 12111098765432Jän.1 12111098765432Jän.12 12111098765432Jän.11 1211109876543 2011 2010 2015 2016 18 2012 2013 2014 2017 MMD-Musterportfolio „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Seit Performance Fondsname ISIN per 28.2.in Euro 28.2.2010 YTD 2017 Carmignac Patrimoine FR0010135103 651,75 32,78 % 0,30 % 0,09 % n C-Quadrat APM Absolute Return AT0000729298 11,62 8,74 % -2,19 % 0,34 % C-Quadrat Arts Tot. Ret. Balance AT0000634704 192,24 30,47 % -0,41 % 5,32 % DWS Concept Kaldemorgen LU0599946893 137,57 37,58 % -1,81 % 0,91 % Ethna-Aktiv LU0136412771 131,34 34,23 % 0,84 % 5,98 % n Invesco Balanced-Risk Alloc. LU0432616737 16,81 60,55 % -1,93 % 7,60 % Nordea Stable Return LU0227384020 16,55 47,24 % -1,37 % 2,63 % Walser Portfolio German Select LU0181454132 213,05 37,76 % -2,76 % 5,59 % n Musterportfolio AUSGEWOGEN 1 28,34 % -1,16 % 3,56 % n Vergleichsindex 2 55,42 % -1,13 % 3,27 % 1 Wert seit Auflage am 2.5.2011 | 2 25 % MSCI Welt, 25 % Euro Stoxx 50P, 50 % Rex P Stichtag: 28. 2.2018 Musterportfolio OFFENSIV AC Risk Parity 12 Acatis Gané Value Event UI Vergleichsindex 90 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % 160 % 170 % 180 % 190 % 200 % 2 Jän.18 12111098765432Jän.17 12111098765432Jän.16 12111098765432Jän.15 12111098765432Jän.14 12111098765432Jän.1 12111098765432Jän.12 12111098765432Jän.11 1211109876543 2011 2010 2015 2016 18 2012 2013 2014 2017 MMD-Musterportfolio „Offensiv“ Rücknahmepreis Seit Performance Fondsname ISIN per 28.2.in Euro 28.2.2010 YTD 2017 n AC Risk Parity 12 LU0430218775 123,08 9,17 % -6,09 % 11,99 % n Acatis Gané Value Event DE000A0X7541 244,94 81,21 % 0,41 % 8,88 % Carmignac Investissement FR0010148981 1.238,44 65,09 % 2,66 % 4,76 % C-Quadrat Tot. Return Flexible 1 DE000A0YJMJ5 121,56 31,23 % 0,15 % 10,27 % HP&P Euro Select DE0009790766 90,93 41,41 % -3,77 % 4,06 % Loys – Global L/S LU0720541993 71,10 44,50 % 0,67 % 7,77 % Smart-Invest Helios AR LU0146463616 51,21 20,47 % -0,83 % 7,88 % Starcapital Huber Strategy 1 LU0350239504 153,64 76,36 % -0,37 % 8,27 % n Musterportfolio OFFENSIV 2 35,61 % -0,90 % 7,98 % n Vergleichsindex 3 85,70 % -1,27 % 7,49 % 1 Werte vor Auflage auf Basis des C-Quadrat Arts TR Global AMI | 2 Wert seit Auflage am 30.12.2011 3 50 % MSCI Welt, 50 % Euro Stoxx 50P Stichtag: 28. 2.2018 Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdaten- bank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 70). Die Auswahl umfasst aktuell knapp 1.200 Fonds, aus denen MMD exklusiv für FONDS professionell drei Musterportfolios zusammengestellt hat. Die Portfolios haben die Ausrichtung „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“ und enthalten jeweils acht Fonds. Bewusst wurden dabei unterschiedliche Ansät- ze zusammengespannt. Jeweils die ersten beiden Fonds sind klassisch vermö- gensverwaltend und aktiv gemanagt mit einer Historie von mindestens drei Jah- ren. Fonds Nummer 3 und 4 sind ebenfalls klassisch gemanagt, jedoch erst nach dem 1. Jänner 2007 gestartet. Zwei Fonds verfolgen eine quantitative Anlagestra- tegie, die letzten beiden zählen zur Kategorie marktneutraler Fonds.