FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2018

34 www.fondsprofessionell.at | 1/2018 EL FARO 4 SEASON FUND Alternative-Investment-Fonds mit herausragenden Ertragsdaten Georg Reiter ist in Österreich kein Unbekann- ter, er war Teil des Teams, das zwischen 2006 und 2012 die Sharpe-Fondspalette entwickelt hat, bis diesen die Finanzkrise zum Verhäng- nis wurde. Massive Verkäufe im Kunstfonds „Sharpe Art“ führten zu Liquiditätsproblemen, in der Folge bekam die ganze Fondspalette Probleme. Der Systementwickler, der seit rund 20 Jahren in Gibraltar lebt und arbeitet: „Ich musste damals lernen, dass man bei der rechtlichen Gestaltung von Fonds extrem vor- sichtig sein und auch sehr unwahrscheinliche Entwicklungen mit einplanen muss.“ Bei sei- nem jüngsten Produkt, dem El Faro 4 Season Fund, sind derartige Probleme nicht vorstell- bar, die Fondskonstruktion wurde so gewählt, dass für Anleger ein Maximum an Transpa- renz und an Liquidität sichergestellt ist. Der strikt regelbasierte Ansatz arbeitet ausschließ- lich auf ETF-Basis, wodurch die jederzeitige Handelbarkeit gewährleistet ist. Um ein breit diversifiziertes Portfolio zu gewährleisten, wird mittels ETFs in die wichtigsten Anlage- klassen investiert. Dazu gehören Aktien aus Industrieländern und Emerging Markets, An- leihen, Immobilien, Rohstoffe und Gold. Als Ergänzung handelt ein Teilsystem die Volati- lität des S&P 500. Hier kommt der ETF auf den US-Volatilitätsindex VIX zum Einsatz, wobei Reiter beim Thema Volatilität über ei- nen eigenen Handelsansatz verfügt, der auch einzeln in Gestalt des El Faro Volatility.Sea- son als Fonds gekauft werden kann. Grundla- ge des 4 Season Fund sind zwei Systeme: Der Kern des einen Systems ist ein taktisches As- set Management, dessen Grundlage die opti- mierte Nutzung des Faktors Momentum ist – gekauft werden Märkte, die gerade anhaltende Kursanstiege aufweisen. Die Strategie prüft täglich, welche Märkte jeweils die stärksten Trends aufweisen, die vier aussichtsreichsten werden dann jeweils gekauft. Da die einge- setzten Märkte nicht alle dieselbe Schwan- kungsbreite aufweisen, erfolgt die Anpassung an die gewünschte Volatilität des Gesamtport- folio mithilfe der Gewichtung. Vereinfacht dargestellt: Liegt die Volatilität einer Asset- klasse unter der gewünschten Gesamtvolatili- tät des Portfolios, wird sie entsprechend höher gewichtet. Das zweite Teilsystem, das aus- schließlich die Volatilität handelt, versucht un- ter strikter Risikokontrolle die Volatilitätsprä- mie zu „ernten“. Interessant machen Reiters Fonds vor allem gute Ertrags-Risiko-Kenn- zahlen. Den bisher schlechtesten Tag im Echt- handel musste man am 17. Mai 2017 mit ei- nem Tagesverlust von rund vier Prozent ver- buchen. Seit 2009 beendete man nur ein Jahr (2015) mit einem Verlust von 7,3 Prozent. Ge- messen am durchschnittliche Ertrag pro Jahr seit 2009 von rund 15 Prozent ist dies eine be- merkenswerte Stabilität. Vorbildlich ist auch die Transparenz für Anleger, die im Internet die Entwicklung ihres Fonds genau verfolgen können. Laufend wird sein relatives Abschnei- den im Vergleich zu etwa 50 anderen Strate- gien und Handelsansätzen gezeigt. Der Min- destanlagebetrag liegt bei 100.000 Euro. Internet: www.elfarofunds.com Tel.: +34/630 04 85 00 E-Mail: office@elfarofunds.com Mag. Georg Reiter, El Mago Asset Management: „Wir ernten mit dem 4 Season Fund sozusagen die Volatilitätsprämie.“ Foto: © Fidelity, Credit Suisse, Union Investment, C-Quadrat, Allianz GI, El Mago Asset Management Finanzprofis in Bewegung (Die aktuellsten News täglich auf www.fondsprofessionell.at ) Romain Boscher, Fidelity International Neuer globaler Anlagechef für Aktien von Fidelity International ist Romain Boscher. Er kommt von Amundi Asset Management, wo er in den letzten sieben Jah- ren als Leiter Aktien tätig war. Davor war er elf Jahre bei Grou- pama in verschiedenen Füh- rungspositionen tätig, zuletzt als stellvertretender CEO und CIO. Björn Jesch, Credit Suisse Björn Jesch hat Union Invest- ment verlassen, um ab April bei der Credit Suisse zu arbeiten. Jesch war fünf Jahre für Union Investment tätig und war als Ge- schäftsführer der Union Invest- ment Privatfonds zuständig für das Portfoliomanagement. Bei Credit Suisse wird er Head of In- vestment Solutions and Products. Frank Engels, Union Investment Frank Engels übernimmt zum Jahreswechsel die Leitung des Portfoliomanagements von Union Investment. Der 49-jähri- ge Engels ist im Januar 2012 als Managing Director in die Union Investment Privatfonds einge- treten und verantwortete in dieser Funktion die Leitung des Renten- fondsmanagements. Peter Senger, C-Quadrat Deutschland Peter Senger ist seit Oktober 2017 Mitglied der Geschäftsfüh- rung der C-Quadrat Deutschland. Gemeinsam mit Andreas Lindner und Jörg B. Hudemann verant- wortet er das Deutschland-Ge- schäft der C-Quadrat-Gruppe. Senger war zuletzt Direktor Sales Institutionelle Kunden bei Uni- versal-Investment. Carl W. Pappo Jr, Allianz Global Investors Sein globales Rentenportfolio- team im Bereich US-Renten hat Allianz Global Investors ausge- baut. Carl W. Pappo Jr und Frank Salem kommen als Chefanlage- stratege für US-Anleihen bezie- hungsweise Senior Portfolio Ma- nager zu Allianz GI. Pappo und Salem wechselten beide von Columbia Threadneedle. news & products I investmentfonds