FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2018

ÖSTERREICHISCHER FONDSPREIS Auf der nachfolgenden Seite finden Sie die diesjährigen Gewinner des ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREISES nach Kategorien geordnet. Ausgezeichnet wurden jeweils nur jene Fonds, die über den fünfjährigen Beobachtungszeitraum hinweg positive Ergebnisse erwirtschaften konnten. Für die Be- rechnung werden zunächst alle potenziellen Siegerkandidaten anhand ihrer Ertrags- und Risikodaten gereiht. Die „besten“ Fonds werden anschließend durch das Münchner Institut für Vermögensaufbau (IVA) auf Basis ihrer Anlagerichtlinien daraufhin untersucht, ob sie tatsächlich dank der Mana- gerleistung einen Mehrwert in ihrer Anlagestrategie erzielen konnten oder ob sie lediglich aufgrund eines weiter gefassten Anlageuniversums besser abge- schnitten haben. Auf diese Weise werden Fonds, die kein erkennbares Alpha erzielt haben, zurückgereiht – auch dann, wenn ihre nackten Ertragsdaten besser sind als jene anderer Fonds derselben Gruppe. Um die eigentliche Managementleistung zu messen, wird bei der Fondsbewertung auf eine passgenaue Benchmark zurückgegriffen, die für jeden getesteten Fonds individuell und rein quantitativ zusammengestellt wird und in der systematische Risikoprämien im Allgemeinen bereits berücksichtigt sind, sodass die Outperformance des Fonds gegenüber seiner künstlichen Best-Fit-Benchmark weitestgehend auf die tatsächliche Managementleistung reduziert wird. Da bei genauer Betrachtung fast jeder Fonds einzigartig ist, werden die drei erfolgreichsten Fonds einer Kategorie mit dem Prädikat „Herausragend“ versehen. Allerdings ist es nicht immer möglich, die historischen Ren- diten mit einem passenden Indexportfolio hinreichend genau zu modellieren, weshalb die Fonds in diesen Fällen auf Basis ihrer absoluten Performance bewertet wurden. Dies betrifft die Kategorien „Dividendenstrategien“ und „Rentenfonds Emerging Markets“. Bemerkenswert: In den Kategorien „Aktienfonds Emerging Markets“ und „Rentenfonds Euroland“ gelang es auf Sicht von fünf Jahren keinem der analysierten Fonds, seine individuelle Benchmark zu übertreffen. Die Auszeichnungen für die Kategorie „Nachhaltig“ wurden mithilfe der Kennzahl EDA durch Mountain-View ermittelt. Die Abkürzung steht für Ethisch-Dynamischer Anteil und bezeichnet den Prozentsatz eines Fonds, der in nachhaltige Unternehmen investiert ist. Allianz Strategy, MFS Meridian Funds Prudent Wealth und der WIP Emerging Markets Fixed Income wurden ebenfalls das vier- te Mal en suite ausgezeichnet. Um das zu erreichen, verfolgt der Mischfonds Allianz Strategy 50 CT einen globalen Manage- mentansatz, der mithilfe von Behavioral-Finance-Erkenntnissen Marktineffizienzen zur Erzielung von Zusatzrenditen ausnutzt. „Die Erfahrung von Fondsmanager Armin Kayser, der seit 20 Jahren Renten- und Multi-Asset-Fonds betreut, tut ein Übriges, um den Fonds sicher durch alle Wet- terlagen zu steuern“, erklärt Allianz Global In- vestors dazu. Beim MFS Meridian Funds Prudent Wealth Fund hat Fondsmanager Barnaby Wiener sein eigenes Geld in den Fonds investiert. „So sind die Interessen eng mit denen der Anleger verknüpft“, erklären die US-Amerikaner. Wiener verfolge die Prinzipien Ausdauer, Objektivität, Unabhängigkeit, Vorsicht und Einfachheit bei der Bewer- tung von Wertpapieren für Sustainable Investment: Alexander Funk (Ökoworld) Mischfonds Global Multi Asset: Bernhard Wutte und Michael Janoschek (Kremser Bank / Sparkassen AG), Thomas Lehr (Flossbach von Storch) Mischfonds Global flexibel: Anton Commissaris (MFS Investment), Olivier Walter (Bruno Walter Finance), Manfred Stiegel (MS Finance Support GmbH Vermögensverwaltung) österreichischer fondspreis 2018 I die gewinner 200 www.fondsprofessionell.at | 1/2018 Sustainable Investment: Bénédicte Reisser (Pictet Asset Management), Mag. Anita Frühwald (BNP Paribas Asset Management Luxembourg)