FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2017

98 www.fondsprofessionell.at | 4/2017 markt & strategie I neu am markt H öhere Schwankungen, mangelnde Li- quidität: Fonds, die auf mittelgroße und kleine Unternehmen setzen, haben bei vielen Anlegern nach wie vor mit erhebli- chen Vorurteilen zu kämpfen. Doch das ver- meintlich höhere Risiko hat sich für Investo- ren durchaus gelohnt. Dem auf FONDS pro- fessionell ONLINE monatlich erscheinenden Fondsbarometer zufolge lieferten diese Portfo- lios nämlich solide Performanceergebnisse ab. Das Fondsbarometer zeigt eine Performance- übersicht der FIAP-Aktienfonds-Indizes und reiht diese über die Anlagehorizonte ein, drei und sechs Monate sowie ein, drei, fünf und zehn Jahre. Und hier haben Nebenwertefonds die Nase klar vorn: Deutsche Small Caps lan- den etwa über alle Zeithorizonte hinweg unter den Top-Ten-Performern. Europäische Neben- werte sind über einen Monat, ein Jahr sowie drei, fünf und zehn Jahre ganz vorn dabei. Dass Anleger in Zeiten magerer Zinsen und dürftiger Renditen mehr Risikobereitschaft zeigen müssen, um ihr Kapital vor der Infla- tion zu schützen, ist freilich kein Geheimnis. Auf der Suche nach Renditen dürften nun aber auch immer mehr Fondsgesellschaften Small-Cap-Fonds für sich entdecken und sich dabei besonders auf den europäischen Markt fokussieren. In den vergangenen Monaten haben die Investmenthäuser der Redaktion nämlich zahlreiche Fondsneulinge vorgestellt, die auf Nebenwerte setzen. Von den neun neu lancierten Aktienfonds finden sich gleich drei in der Liste der Fondsneulinge. Neue Fonds für Nebenwerte-Star Das wohl prominenteste Bei- spiel ist die Hamburger Privat- bank Berenberg. Zur Erinnerung: Das Traditionshaus sorgte im April für Aufsehen, als mit Mat- thias Born und Peter Kraus gleich zwei bekannte Anlageexperten von Allianz Global Investors nach Hamburg wechselten. Im Oktober nahmen die zwei Manager nun ih- re Arbeit bei Berenberg offiziell auf, und prompt präsentierte das Haus vier neue Aktienfonds. So wird etwa Matthias Born, der bei Allianz Global Investors den Deutschland-Klassiker Concentra gemanagt hat, für die beiden Europa-Aktienfonds Berenberg European Focus Fund und Berenberg Eurozone Focus Fund verantwortlich zeichnen. Nebenwerte-Profi Peter Kraus übernimmt die Verwaltung der beiden Fondsfrischlinge Berenberg European Small Cap und Beren- berg European Micro Cap. Bei Ersterem werden Aktien mit einer Marktkapitalisierung bis fünf Milliarden Euro ausgewählt, beim Berenberg European Micro Cap liegt der Fokus auf Aktien mit einer Marktkapitalisie- rung unter 500 Millionen Euro. „Europäische Nebenwerte bieten interessante Anlagechan- cen“, ist Kraus überzeugt. Gekauft werden die aussichtsreichsten Wer- te aus einem 5.000 Titel umfassenden Invest- mentuniversum. Kaufentscheidend ist eine fundamentale Aktienanalyse. „Dabei schauen wir vor allem auf Hidden Champions und wachstumsstarke Nischenanbieter in den Branchen Industrie, Gesundheitswesen und Technologie. Die derzeit robuste konjunk- turelle Lage wirkt zudem unterstützend“, be- schreibt Kraus seine Vorgangsweise. Damit auch die Vermarktung der neuen Portfolios bestmöglich funktioniert, hat Deutschlands älteste Privatbank dem Londoner Asset Manager Barings auch gleich einen bekannten Vertriebsprofi abgeluchst: Lars Albert ist seit Anfang November als Leiter Sales Asset Management bei den Hamburgern angestellt. Kleine Könner Kleine Titel werden aber nicht nur im euro- päischen Raum gesucht. BMO Global Asset Management hat eine neue Strategie aufge- legt, die auf kleinere Unternehmen setzt, die ihren Sitz in einem Schwellenland haben oder dort einen großen Teil ihrer Umsätze und Gewinne erzielen. Der BMO LGM Global Emerging Markets Smaller Companies wird von LGM Investments, dem Emerging-Markets-Spezialisten von BMO Global Asset Manage- ment, gemanagt. Leitende Port- foliomanagerin ist Irina Hunter, Claire Franklin ist Co-Portfolio- managerin. Die neue Strategie in- vestiert langfristig in Qualitäts- unternehmen, die Cashflows er- zielen und angemessen bewertet sind. Ein Unternehmen muss da- bei vier wesentliche Merkmale aufweisen: ein nachhaltiges Ge- schäftsmodell, eine solide Bilanz, ein bewährtes Management, und es muss die Interessen sowohl von Mehrheits- als auch Minderheits- Foto: © Berenberg Assetklassen der Fondsneuheiten Zahlreiche Fondsneuheiten hat die Redaktion seinen Lesern bereits vorgestellt. Die Grafik zeigt, wie sich die neuen Produkte seit der ersten Erhebung im vierten Quartal 2015 nach Assetklassen verteilt haben. Quelle: Eigenrecherche 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 54,84 % 19,35 % 12,9 % 12,9 % Aktien Anleihen Misch- fonds Sonstige 2016 2017 2015 47,06 % 35,29 % 17,65 % Small is beautiful Zahlreiche Fondshäuser haben in den letzten Monaten Produkte aufgelegt, die auf Nebenwerte setzen. FONDS professionell stellt die interessantesten Neuheiten vor. Peter Kraus wechselte im Oktober von Allianz GI zu Be- renberg und hat dort zwei eigene Fonds bekommen