FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2017

D as Ehepaar Puchner ist für einen Finanzberater der Idealfall. Gerwin Puchner arbeitet in einem führenden Industriebetrieb im Mostviertel, seine Frau Ingrid ist im Sozialbereich tätig. Sie haben es geschafft: Das Haus ist abbezahlt, die Kinder sind kurz davor, selbstständig zu werden, und dabei ist es den beiden auch noch gelungen, etwas Liquidität zur Seite zu schaffen. Sie ma- chen sich bei der Veranlagung dieses Finanz- polsters durchaus selbst Gedanken und haben dabei zu vielen Themen auch eine eigene Meinung. Trotzdem verzichten sie nicht auf professionelle Hilfe, wenn es um die Betreu- ung ihres Kapitals geht. Dass hier nichts schiefgehen kann, dafür sorgt seit einem Jahrzehnt ein Nachbar, ein Mann, der heute als unabhängiger Finanzbe- rater agiert, am Beginn der Zusammenarbeit aber noch für ein Vertriebsunternehmen tätig war. August Scheinhart war für den inzwi- schen insolventen steirischen Strukturvertrieb E&S aktiv, und er ist heute noch damit be- schäftigt, Fehler, die dieser Vertrieb verursacht hat, auszubügeln. Das ist nicht immer ange- nehm, aber nicht zu vermeiden. Scheinhart scheut sich auch nicht, gleich am Beginn des jüngsten Beratungsgesprächs, zu dem FONDS professionell eingeladen war, mit dem Ehepaar den Stand der Dinge bei den beiden Problemfällen zu besprechen. Es han- delt es sich dabei um ein Goldinvestment und einen geschlossenen Fonds. Beide beschäfti- gen inzwischen die Gerichte, und in beiden Fällen hofft man noch, dass auf dem Klags- weg zumindest ein Teil des eingesetzten Kapitals gerettet werden kann. Puchner hat seine Ansprüche im Fall des geschlossenen Fonds an einen Prozessfinanzierer übertragen, Scheinhart hatte ihm zu diesem Schritt gera- ten, weil die Familie nicht rechtsschutzversi- chert ist. Dank der Beratung durch Scheinhart hielt sich die Gewichtung dieser risikoreichen Beteiligung in beiden Fällen im verschmerz- baren Bereich. Performance-Check Als Hausaufgabe für das Gespräch hatten die Puchners ihren Berater gebeten, einmal auszurechnen, wie ihre Gesamtperformance aussieht – ein Problem, das wohl jeder Berater kennt. Eine annualisierte Wertentwicklung eines komplexen Portfolios, in dem es über die Jahre zu einer Reihe von Um- und Ab- schichtungen gekommen ist, stellt einige Rechenarbeit dar. Scheinhart betreut das Fondsportfolio der Familie seit 2008, seit Oktober 2014 arbeitet er dabei mit der Beraterplattform Finanz- admin zusammen. Für diese jüngere Vergan- genheit ist die Performanceberechnung dank der leistungsfähigen Finanzadmin-Software auf Knopfdruck verfügbar, für die Zeit davor benötigt man jedoch Papier und Bleistift. Mit dem Ergebnis der Kalkulation ist man zu- frieden: Über den Gesamtzeitraum liegt die durchschnittliche jährliche Wertentwicklung bei rund vier Prozent, was angesichts der Tat- sache, dass die schwerste Finanzkrise der Nachkriegszeit in diese Periode fiel, und auch im Hinblick auf das aktuelle Zinsniveau ein guter Wert ist. In den drei Jahren seit der Übertragung auf das Haftungsdach Finanz- admin liegt die Wertentwicklung der Invest- mentfonds bei annualisierten 2,73 Prozent. Scheinhart dazu: „In dieser Zeit haben sich einige Emerging-Markets-Fonds nicht sofort wunschgemäß entwickelt, der Trend geht aber nun seit mehr als einem Jahr in die richtige Richtung.“ Dass ein Schwellenländerfonds mit Nahost- schwerpunkt innerhalb des Emerging-Mar- kets-Teils vergleichsweise hoch gewichtet ist, ist auf das besondere Interesse Puchners an der Region zurückzuführen. Er sieht hier sehr viel Potenzial und ist überzeugt, dass diese Staaten prosperieren könnten, wenn sich nur die politische Rahmensituation normalisieren würde. Scheinhart achtet aber auch im Schwellenländerteil des Portfolios darauf, dass ausgewogen und nicht nur in Aktien, sondern auch in Zinspapiere investiert wird. Aufgrund der guten Performance der Schwellenländer in jüngerer Zeit ist ihm auch das Gewicht die- ser Assetklasse inzwischen zu hoch, er schlägt der Familie vor, Gewinne mitzunehmen. Als eine mögliche Alternative empfiehlt er ein vermögensverwaltendes Fondsportfolio des deutschen Anbieters Patriarch Multi-Manager GmbH. Hier wird in ausgewählte Fonds re- 164 www.fondsprofessionell.at | 3/2017 vertrieb & praxis I finanzberatung Fotos: © Günter Menzl FONDS professionell war Zeuge bei einem – realen – Beratungsgespräch in Niederösterreich, in dem deutlich wird, wie Finanzberatung wirklich ablaufen soll. Eine Vertrauensfrage Ingrid und Gerwin Puchner im Gespräch mit ihrem Berater August Scheinhart. Sie werden seit 2008 von ihm bei der Kapitalanlage betreut und wissen heute, dass er auch für sie da ist, wenn nicht alles nach Wunsch läuft.