FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2015

markt & strategie I vermögensverwaltende fonds vergangenen Jahr Anleihen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar begeben wurden. Rund die Hälfte der Emissionen erfolgten in Euro. Schätzungen von Lloyds zufolge soll der Markt bis zum Jahr 2018 weiter stark wach- sen und dann ein Volumen von 300 Milliar- den US-Dollar erreichen. Die ersten Green Bonds hat die Europäische Investitionsbank 2007 aufgelegt. „Bislang gibt es für Green Bonds anerkannte Richtlinien, an die sich die Emittenten halten, aber noch keine einheit- lichen Standards“, sagt Cech. Die aktuellen Richtlinien umfassen vier Punkte: die Nut- zung der Erlöse, Auswahlprozesse, Manage- ment der Erlöse und die Offenlegung durch den Emittenten. Bei diesen Punkten stehen Nachhaltigkeit und Transparenz im Vorder- grund. „Ich erwarte, dass sich mit zuneh- mender Marktgröße auch verbindliche Stan- dards entwickeln“, so Cech weiter. R. MICHAEL KNUST | FP 56 www.fondsprofessionell.at | 3/2015 Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Performance Fondsname ISIN Fondskategorie seit 28.2.10 YTD 2014 4Q-Income Fonds Universal DE0009781997 MF Renten / Welt 31,33 % -0,75 % 5,89 % AC-Risk Parity 7 B LU0355228080 AR sonst. Strategien 2,93 % -3,25 % 4,80 % Ariqon Konservativ T AT0000615836 DF Renten 13,88 % -0,59 % 1,83 % Bantleon Opportunities S LU0337413677 MF Renten / Europa 23,34 % 1 -0,56 % -0,46 % Candriam Index Arbitrage C FR0010016477 AR sonst. Strategien 5,35 % 0,14 % -0,37 % DWS Con. ARTS Conservative LU0093745825 MF Renten / Welt 40,22 % 2,11 % 11,24 % Ethna Global Defensiv A LU0279509144 MF Anleihen / Welt 23,27 % 0,67 % 5,87 % StarCap SICAV Winbonds+ LU0256567925 MF Renten / Welt 37,03 % 1,31 % 5,12 % Musterportfolio Defensiv 17,63 % -0,02 % 4,20 % Vergleichsindex 2 32,59 % 1,28 % 7,41 % 1 Wert vor Auflage auf Basis der I-Tranche | 2 12,5 % MSCI Welt, 12,5 % EuroStoxx 50P, 75 % REX P Stichtag: 31.8.2015 Performance Fondsname ISIN Fondskategorie seit 28.2.10 YTD 2014 Carmignac Patrimoine FR0010135103 MF A+R / Welt 26,42 % 0,04 % 8,81 % C-Quadrat APM Abs. Return T AT0000729298 MF Multi-Asset / Welt 11,32 % 0,25 % 3,79 % C-Quadrat ARTS TR Balanced T AT0000634704 DF Aktien+Renten 24,56 % 0,58 % 8,41 % DWS Concept Kaldemorgen LU0599946893 AR sonst. Strategie 29,78 % 1 2,74 % 7,46 % Ethna-Aktiv E A LU0136412771 MF A+R / Europa 32,51 % 0,38 % 7,65 % Invesco Balanced Risk Allocat. LU0432616737 AR sonst. Strategien 40,41 % -3,80 % 5,89 % Nordea Stable Return BP EUR LU0227384020 MF A+R / Welt 39,52 % 1,29 % 10,65 % Walser Portf. German Select LU0181454132 MF A+R / Deutschl. 37,72 % -1,41 % 1,06 % Musterportfolio Ausgewogen 23,16 % -0,06 % 6,71 % Vergleichsindex 2 41,27 % 2,52 % 8,79 % 1 Wert seit Auflage 2.5.2011 | 2 25 % MSCI World, 25 % EuroStoxx 50P, 50 % REX P Stichtag: 31.8.2015 Performance Fondsname ISIN Fondskategorie seit 28.2.10 YTD 2014 AC Risk Parity 12 B DE000A0M80V3 AR sonstige Strategien 15,83 % -4,13 % 10,37 % Acatis Gané Value Event UI DE000A0X7541 MF Aktien / Welt 60,03 % 5,33 % 7,44 % Carmignac Investissement FR0010148981 AF international 48,86 % 0,34 % 10,39 % C-Quadrat Tot. Return Flexible A DE000A0YJMJ5 DF Aktien+Renten 23,67 % 2 1,34 % 8,13 % HP&P-Euro-Select-Univ. Fonds DE0009790766 AR Aktien 35,65 % 6,84 % 4,62 % Loys – Global L/S P LU0720541993 AR Aktien 37,06 % 1 7,87 % 4,54 % Smart-Invest Helios AR B DE0005561674 MF A+R / Welt 15,34 % -0,10 % 4,42 % StarCap Plus Huber Strategy LU0350239504 MF A+R / Welt 41,69 % 4,44 % 8,33 % Musterportfolio Offensiv 26,47 % 2,81 % 7,34 % Vergleichsindex 3 58,64 % 5,02 % 11,55 % 1 Wert seit Auflage 30.12.2011 2 Werte vor Auflage auf Basis des C-Q. Arts TR Gl. AMI | 3 50 % MSCI World, 50 % EuroStoxx 50P Stichtag: 31.8.2015 Die MMD Multi Manager GmbH hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater auf- gebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögens- verwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 58). Die Auswahl um- fasst aktuell knapp 1.200 Fonds, aus denen MMD exklusiv für FONDS professionell drei Musterportfolios zusammengestellt hat. Die Portfolios haben die Ausrichtung „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“ und enthalten jeweils acht Fonds. Bewusst wurden dabei unterschiedliche Ansätze zusammengespannt. Jeweils die ersten beiden Fonds sind klassisch vermögensverwaltend und aktiv gemanagt mit einer Historie von mindestens drei Jahren. Fonds Nummer 3 und 4 sind ebenfalls klassisch gemanagt, jedoch erst nach dem 1. Jänner 2007 gestartet. Zwei Fonds verfolgen eine quantitative Anlagestrategie, die letzten beiden zählen zur Kategorie marktneutraler Fonds. Musterportfolio „Defensiv“ Musterportfolio „Ausgewogen“ Musterportfolio „Offensiv“ Musterportfolio DEFENSIV* DWS Concept ARTS Conservative AC Risk Parity 7 € B Vergleichsindex 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.15 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.14 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.13 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.12 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 #1 Dez.10 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 2011 2010 2015 2012 2013 2014 Musterportfolio AUSGEWOGEN* Invesco Balanced-Risk Alloc. A thes C-QUADRAT APM Absolute Return T Vergleichsindex 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.15 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.14 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.13 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.12 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 #1 Dez.10 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 2011 2010 2015 2012 2013 2014 Musterportfolio OFFENISV* ACATIS Gané Value Event UI A smart-invest Helios AR B Vergleichsindex 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.15 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.14 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.13 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.12 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 #1 Dez.10 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 2011 2010 2015 2012 2013 2014