Die über Zertifikate an der Wiener Börse notierte Meinl European Land Limited (MEL) gab ihre vorläufigen Zahlen für das Finanzjahr 2007 in einer „mitternächtlichen“ Ad-hoc-Meldung bekannt. Berater und Anleger warteten gestern Donnerstag, 24. April 2008, den ganzen Tag vergeblich auf das angekündigte Jahresergebnis 2007. Erst gegen Mitternacht war es soweit – Veröffentlicht wurden aber nur die vorläufigen Zahlen, gerechnet wurde mit der endgültigen Bilanz.
Das vorläufige Ergebnis von MEL vor Steuern betrug im letzten Jahr 193 Millionen Euro (2006: 279 Millionen Euro). Der Rückgang resultiert aus den geringeren Aufwertungsgewinnen im Meinl European Land Portfolio in der Höhe von 133 Millionen Euro (2006: 228 Millionen Euro). „Dies spiegelt den Einfluss der aktuellen Marktbedingungen im Immobiliensektor wider“, heißt es in der Ad-hoc-Meldung. Zusätzlich wurden die Märkte in Zentral- und Osteuropa vor allem in den letzten Monaten des Jahres 2007 durch eine gegenüber 2006 reduzierte „Yield-Compression“ dominiert. Diese Faktoren führten zu geringeren Aufwertungsgewinnen.
Immobilienportfolio um knapp 50 Prozent auf 2,7 Milliarden Euro gesteigert
Zum 31. Dezember 2007 besaß die MEL insgesamt 162 Immobilienprojekte. Der Marktwert dieser Immobilien belief sich zu Jahresende laut Bewertung durch die internationalen Immobilienberater Cushman & Wakefield auf rund 1,9 Milliarden Euro. Insgesamt ist das Immobilienportfolio der MEL im Berichtsjahr seit 31. Dezember 2006 damit um rund 200 Millionen Euro oder 12 Prozent gestiegen.
Zusätzlich zu den Immobilien besitzt das Unternehmen ein Portfolio von Entwicklungsprojekten mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund 3,3 Milliarden Euro, wovon rund 800 Millionen Euro zum 31. Dezember 2007 bereits investiert waren. Außerdem hat sich das Unternehmen vor allem in Russland, der Türkei und Polen Bauland mit einer signifikanten Gesamtfläche von rund 1,8 Millionen Quadratmeter für zukünftige Entwicklungen gesichert.
Durch die gesteigerten Entwicklungsaktivitäten im Jahr 2007 konnte MEL das gesamte Portfolio (Immobilien und Anlagen im Bau) seit 2006 um knapp 50 Prozent auf 2,7 Milliarden Euro steigern.
Kern-Investitionsmärkte: Russland, Polen und Türkei
Die Kern-Investitionsmärkte von MEL blieben im Berichtszeitraum weiterhin Russland, Polen und die Türkei. In Russland konnte das Unternehmen Entwicklungsprojekte in Ekaterinenburg, Ufa, Omsk und anderen russischen Städten beschleunigen und die Entwicklung eines Shoppingcenters in St. Petersburg mit der Eröffnung im Februar 2008 abschließen. Dieses Einkaufscenter wird 2008 erweitert.
In Polen hat MEL im Dezember 2007 ein Einkaufszentrum mit einer vermietbaren Fläche von rund 36.000 Quadratmeter in Bialystok eröffnet, das vollständig vermietet ist. Zusätzlich hat das Unternehmen 2007 die Erweiterung zweier weiterer Standorte in Polen – Radom und Zamosc – abgeschlossen.
Ein weiterer wichtiger Investitionsmarkt der Gruppe ist die Türkei. Das erste Entwicklungsprojekt, dessen Eröffnung die Gruppe für Sommer 2008 plant, ist ein Einkaufszentrum mit rund 82.000 Quadratmeter vermietbarer Fläche in Trabzon an der Schwarzmeerküste.
Mieteinnahmen um 24 Prozent auf 120 Millionen Euro gestiegen
Die Bruttomieteinnahmen von MEL beliefen sich 2007 auf rund 120 Millionen Euro, was einen Anstieg von rund 24 Prozent im Vergleich zum vorangegangenen Berichtsjahr bedeutet (2006: 96 Millionen Euro). Der Anstieg der Mieteinnahmen basiert laut MEL auf einer größeren vermietbaren Fläche in Folge zusätzlicher Immobilien oder Standorterweiterungen, dem Gewinn neuer Mieter und generell höheren Mieteinnahmen pro Quadratmeter. Dieser Trend ist auch an den Mieteinnahmen von Immobilien ersichtlich, die bereits im vorangegangenen Jahr Teil des Portfolios waren, und einen Anstieg von rund vier Prozent im Vergleich zum Vorjahr aufweisen, wobei insbesondere in Polen und der Slowakei Steigerungen erkennbar waren.
Net Asset Value (NAV) pro Aktie/Zertifikat erreicht 15,25 Euro
Der Net Asset Value (NAV) der Gesellschaft je Aktie/Zertifikat zum Jahresende 2007 beträgt 15,25 Euro. Unter der Annahme, dass sämtliche Entwicklungsprojekte und gesicherten Grundstücke entwickelt sind, entsteht daraus ein zusätzlicher „Development Profit“ in Höhe von 1,3 Milliarden Euro beziehungsweise 5,96 Euro je Aktie/Zertifikat. In diesem Fall erhöht sich der angepasste NAV auf 21,21 Euro je Aktie/Zertifikat. „Die Berechnung dieses zukünftigen Entwicklungsgewinnes beruht auf einer erfolgreichen zukünftigen Entwicklung und der vollständigen Entwicklung der Projekte und Grundstücke, welche zum derzeitigen Zeitpunkt noch nicht garantiert werden kann“, heißt es in der Meldung.
Das Board der MEL rechnet damit den Jahresbericht in Kürze veröffentlichen zu können. Der Zeitplan für die am 20. März 2008 mit CPI/Gazit angekündigte Transaktion bleibt aufrecht (s. dazu Artikel). Die MEL-Hauptversammlung soll spätestens bis zum Ende des zweiten Quartals stattfinden. (dnu)
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