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Die Folgen der Finanzkrise spiegeln sich auch in der Fondsbranche immer deutlicher wieder, wie eine repräsentative Umfrage von TNS Infratest im Auftrag von Robeco Deutschland unter 350 Anlageberatern zeigt. Demnach zeigte der Trend für das Geschäft mit Publikumsfonds im September verstärkt nach unten. Gegenüber dem Vormonat August sind die Absatzerwartungen der Berater um elf Prozent gefallen, während sich die aktuelle Absatzlage parallel bereits verschlechterte.
Sinkende Nachfrage
Über alle Anlageklassen verteilt ist die Nachfrage nach Publikumsfonds im September gegenüber dem Vormonat um neun Prozent auf aktuell41 Prozent gesunken, während die Zahl der Berater, die in den nächsten sechs Monaten mit steigenden Absätzen rechnet, um elf Prozent, auf nunmehr 47 Prozent zurückgegangen ist.
Armageddon bei Aktienfonds befürchtet
Das größte Misstrauensvotum gibt es dabei bei Aktienfonds. Hier schätzen nur noch 43 Prozent der Befragten die Absatzlage als positiv ein. Im August hatte die Quote noch bei 53 Prozent gelegen. Noch düsterer sieht es im Hinblick auf die aktuelle Absatzlage und Nachfrage nach Aktienfonds aus, die nur noch von 13 Prozent der befragten Berater als gut bewertet wird. Im August waren es noch 18 Prozent gewesen
Geldmarktfonds als große Gewinner
Anders sieht der Fall bei Geldmarktfonds aus: Hier beurteilen 79 Prozent der befragten Berater die aktuelle Absatzlage als gut. Das sind zwei Prozent mehr als im August und zugleich eine der höchsten Quoten seit Beginn der Beraterumfrage im Mai des Jahres 2003. Im September selbst bleiben die Absatzerwartungen unverändert bei 39 Prozent.
Immobilienfonds: Sinkende Absatzerwartungen
Zu den populäreren Produkten zählen dieser Tage auch Immobilienfonds, wobei die Berater zuletzt ein wenig kritischer wurden. Im September schätzen noch 40 Prozent die Absatzaussicht von Immobilienfonds als gut ein, was einem Minus von drei Prozent gegenüber dem Vormonat entspricht. Die Absatzlage von Immobilienfonds bewerten 41 Prozent der befragten Berater als optimistisch und damit vier Prozent weniger als im August.
Rentenfonds mit leichtem Rückenwind
Ein kleines Plus verzeichneten hingegen Rentenfonds, bei denen die Nachfrage im September im Vergleich zum Vormonat um ein Prozent, auf aktuell 23 Prozent zunahm.. Parallel dazu stiegen auch die Absatzerwartungen leicht an: Hier schätzten 21 Prozent der befragten Berater die zukünftige Absatzlage als gut ein – ein Plus von zwei Prozent gegenüber dem Vormonat August.
Hedge-Fonds: Wenig Veränderungen
Bei Hedge-Fonds ist die Zahl der positiven Einschätzungen zur Absatzlage im September um ein Prozent auf nunmehr ein Prozent gesunken. Auch im Hinblick auf die Absatzerwartungen ging es nach unten: So rechnen aktuell noch zwei Prozent der befragten Berater mit steigenden Absätzen in den kommenden Monaten und damit ein Prozent weniger als im Vormonat August.
Berater-Sentiment-Index auf Talfahrt
Insgesamt lässt sich der Abwärtstrend innerhalb der Fondsbranche beim Berater-Sentiment-Index (BSI), der sowohl die Bewertung der aktuellen Absatzlage als auch die Erwartungen an die Entwicklung der Absatzchancen im Sechs-Monats-Horizont berücksichtigt, deutlich ablesen. Im September sank das Barometer um 7,9 Prozent auf 107 Punkte ab – der niedrigste Stand seit Mai 2005. „Die Flut negativer Meldungen aus der Finanzbranche verunsichert die Anleger weiterhin“, sagt Kai Röhrl, Chef des Drittvertriebs bei Robeco. In den vergangenen Wochen habe sich die Finanzmarktkrise deutlich zugespitzt und ein Ende sei vorerst nicht in Sicht. „In derart volatilen Zeiten suchen die meisten Anleger Sicherheit und meiden risikoreiche Anlageformen“, so Röhrl. (ir)
Für den Robeco Advisor's Monitor befragt Robeco 350 Anlageberater aus Filialen von Geschäftsbanken, Sparkassen und genossenschaftlichen Instituten in Deutschland. Das Stimmungsbarometer für Publikumsfonds wird seit Mai des Jahres 2003 monatlich präsentiert. Daraus wird der Berater Sentiment Index (BSI) erstellt, der die Einschätzungen des Absatzklimas von Publikumsfonds insgesamt wiedergibt.
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