Alternative UCITS-Fonds 2011 besser als traditionelle Aktieninvestments

Investmentfonds im UCITS-Format, die alternative Investmentstrategien einsetzen, erzielten im abgelaufenen Jahr zwar moderate Verluste, schnitten dabei dennoch besser ab als traditionelle Aktieninvestments und äquivalente Offshore-Strategien. Wie das Hamburger Analysehaus Absolut Research in der aktuellen Monatsausgabe des „UCITS Alternative Strategy Fonds Monitor“ zeigt, verloren die analysierten Fonds im Jahr 2011 durchschnittlich 4,5 Prozent – zum Vergleich: DAX und EuroStoxx 50 büßten rund 15 Prozent an Wert ein.

„Fonds mit alternativen Strategien im UCITS-Format können, trotz der im Mittel leicht negativen Performance, auf ein insgesamt zufriedenstellendes Jahr zurückblicken“, sagt Michael Busack, Gründer und Geschäftsführer von Absolut Research. Im Dezember waren die UCITS-Fonds knapp im Plus, im 4. Quartal leicht im Minus. An der Jahresendrally der Aktienmärkte konnten die UCITS-Fonds somit kaum partizipierten, vermieden jedoch auch die hohen Verluste im Sommer. „Die Fonds haben in Krisenzeiten gezeigt, dass sie in der Lage sind, stabilisierend auf die Anlageperformance eines Investors zu wirken. Der Schlüssel ist, mittels einer sorgfältigen Due Diligence negative Überraschungen auszuschließen“, so Busack.

Outperformance gegenüber Offshore-Fonds
Im Vergleich zu den weniger regulierten alternativen Offshore-Fonds, erzielten alternative UCITS-Fonds eine Outperformance. Der HFRX Global Hedge Fund Index verlor über das gesamte Jahr 8,9 Prozent. Neben Fixed-Income-Strategien (-1,4%) konnten angesichts der teilweise hohen Verluste 2011 auch marktneutrale Aktienfonds (-2,3%), Event-Driven- (-2,4%), optionsbasierte (-1,9%) und Volatilitäts-Strategien (+1,16%) eine akzeptable Performance bieten. (dw)