FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2018

174 www.fondsprofessionell.at | 1/2018 vertrieb & praxis I bestseller der pools Foto: © Guy Bell D ie aktuell 20 größten Bestandsfonds der wichtigsten heimischen Finanzvertriebe vereinen allein eine Milliarde Euro auf sich – dies geht aus der einmal jährlich von FONDS professionell abgefragten Liste der größten Bestandsfonds der heimischen Fi- nanzvertriebe hervor. Dabei zeigt sich einmal mehr, dass die besagte Liste vor allem von einem Fonds dominiert wird. Die Rede ist vom Carmignac Patrimoine: Im Flaggschiff- fonds des französischen Asset Managers stecken 6,55 Prozent oder 144 Millionen Euro des gesamten erfassten Volumens von 2,2 Milliarden (siehe Tabelle auf Seite 178). Der Carmignac Patrimoine ist aber nicht nur der größte Bestandsfonds, sondern gleichzeitig auch weiterhin eines der beliebtesten Produkte im Neugeschäft. Bereits zum wiederholten Mal findet sich der vermögensverwaltende Fonds unter den Top Drei der halbjährlich er- stellten Liste der Verkaufsschlager. In der zweiten Hälfte des Vorjahres lag er auf Platz zwei der meistverkauften Fonds, in der ersten Jahreshälfte belegte er sogar der ersten Platz. Dies ist insofern bemerkenswert, als die Per- formance des Patrimoine im vergangenen Jahr keineswegs herausragend war. Mit einem Plus von lediglich 0,07 Prozent schnitt der Fonds deutlich schlechter ab als viele andere Multi- Asset-Produkte, die 2017 im Schnitt rund fünf Prozent zulegten. Und ein genauerer Blick auf die Fondsabsatzzahlen zeigt dann auch, dass längst nicht alle Investoren mit dem Carmi- gnac-Fonds zufrieden waren. In der jüngsten Morningstar-Statistik zu den Mittelzu- und -abflüssen im Jahr 2017 wird erkennbar, dass der Carmignac Patri- moine trotz des insgesamt exzellenten Ab- satzumfelds Nettoabflüsse in Höhe von 2,43 Milliarden Euro verzeichnen musste – ein Minus von knapp zehn Prozent im Vergleich zum Vorjahresende. Warum sich diese Entwicklung in den Zahlen für den österreichischen Markt nicht widerspie- geln, ist schnell erklärt. Viele Sparpläne Erstens laufen auf keinen anderen Fonds derartig viele Sparpläne bei den heimi- schen Depotbanken. Allein bei Hello Bank, Capital Bank und FFB sind es in Summe mehr als 5.000. Geht man davon aus, dass ein Sparplan im Durchschnitt mit 100 Euro bespart wird, dann fließen im Jahr allein dadurch mehr als sechs Millio- nen Euro an neuen Mitteln in den Fonds. Markus Harrer, stellvertretender Bereichs- leiter bei die Plattform, bestätigt: „Rund 25 Prozent des Neugeschäfts entfallen beim Carmignac Patrimoine auf Zuflüsse aus Sparplänen. Das ist ein sehr stabiles Ge- schäft, im Schnitt sparen die Anleger um die 100 Euro pro Monat an, und das über lange Zeiträume hinweg.“ Und zweitens umgibt den Fonds hierzulande immer noch der Nimbus des krisenresistenten Investmentvehikels, das das Katastrophenjahr 2008 unbeschadet über- standen hat. Dieses Standing führt trotz Per- formanceschwäche immer noch zu Neuin- vestments in den Fonds. Doch gerade die Ab- sicherungsstrategie, die als Risikopuffer bei schlechten Börsen ein wesentliches Element des Fondskonzepts ist, wird bei fortwährend aufwärtsstrebenden Märkten zur Performance- last. Morningstar-Analyst Ali Masarwah for- muliert es so: „Wer systematisches Risikoma- nagement in einem Bullenmarkt betreibt, lässt nun einmal viel Performance links und rechts liegen.“ Dabei ist der 22 Milliarden Euro schwere Fonds nicht der einzige Topbestands- fonds, der mit Ertragsschwierigkeiten zu kämpfen hat. Auf Platz zwei der größten Be- standsfonds findet sich mit demAriqon Kon- servativ ebenfalls ein hierzulande nicht unbe- Eine aktuelle Auswertung zeigt, dass an der Spitze der größten Bestandsfonds der Finanzvertriebe vor allem ein Fonds besonders hervorsticht. Französischer Dauerseller Der französische Vermögensverwalter Edouard Carmignac hat allen Grund zur Freude, trotz Performanceschwäche erfreut sich der Carmignac Patrimoine weiterhin großer Beliebtheit. Kein Fonds ist stärker in den Depots vertreten. Die größten Bestandsfonds Die beliebtesten Bestandsfonds im unabhängigen Ver- trieb im Chartvergleich Quelle: Mountain-View n C-QUADRAT ARTS TR Balanced (EUR) T n Carmignac Patrimoine n Ethna-AKTIV T n ARIQON Konservativ T ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 0 % 6 % 12 % 18 % 24 % 30 % 36 % 42 % 48 %