FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2018

100 www.fondsprofessionell.at | 1/2018 markt & strategie I neu am markt E uropas Fondsbranche feierte im abge- laufenen Jahr neue Absatzrekorde, doch die Investmenthäuser straffen weiter ihre Produktpaletten. Laut dem Analysehaus Thomson Reuters Lipper floss der Fondsin- dustrie zwar eine Rekordsumme von 757 Mil- liarden Euro zu, trotzdem wurden auch 2017 wieder mehr Fonds liquidiert (1.197) bezie- hungsweise mit anderen Fonds verschmolzen (861) als neu aufgelegt (1.961). Damit sank die Konsolidierung von Fonds zwar auf den tiefsten Stand seit fünf Jahren, im Lauf des Jahres 2017 schrumpfte das Fondsuniversum aber trotzdem um 97 Produkte. Laut der Lipper-Erhebung wurden 2017 – wenig verwunderlich – einzig bei den Misch- fonds mehr Fonds aufgelegt (743) als ge- schlossen (283) oder zusammengelegt (243). Hier könnte sich allerdings eine Trendwende abzeichnen: Betrachtet man die Neuauflagen zwischen November 2017 und Februar 2018 – in diesem Zeitraum hat FONDS professio- nell eine Liste aller der Redaktion gemeldeten Fondsneuheiten zusammengestellt (siehe Ta- belle nächste Seite) –, wurden 90 neue Misch- fonds in der von Mountain-View servicierten Fondsdatenbank registriert. Ein Jahr zuvor waren es im selben Zeitraum noch 132 Pro- dukte. Auch in der von FONDS professionell erstellten Liste sank die Anzahl neuer ge- mischter Portfolios mit sechs Produkten auf den tiefsten Stand seit 2015. Dennoch finden sich selbstverständlich interessante Fondsneulinge bei den gemischten Portfolios. So hat etwa die ING-Diba Austria drei ETF- Mischdachfonds auf den Markt gebracht. Die ING Global Index Portfolios wurden von den An- lagestrategen der ING nach drei Risikokategorien zusammenge- stell. Damit will das Haus passive Fonds allen zugänglich machen. „Verständlichkeit und Kosten stel- len große Einstiegshürden dar. Wir wollen diese so niedrig wie mög- lich halten, indem wir bloß drei ETF-Dachfonds mit klaren Ent- scheidungsgrundlagen anbieten und die Kosten äußerst niedrig halten“, erläutert dazu André Kauselmann, Fondsstratege bei der ING-Diba Austria. Die Fonds sind auch sparplanfähig ab 30 Euro im Monat oder ab 1.000 Euro Einmalanlage zu haben. Dividendenstrategie Mit 37 Fondsneulingen machen Aktien- fonds den größten Teil der Liste neuer Fonds aus. Hier findet sich mit dem DJE – Buy- back & Dividend PA eine prominente Fondsneuheit. Philipp Haas, verantwortlicher Fondsmanager, erklärt das neue Portfolio: „Mit dem DJE – Buyback & Dividend brin- gen wir das Beste aus zwei Welten zusam- men: Wir investieren in Qualitätsunterneh- men, die über ein strukturelles, langfristiges Wachstum verfügen und darüber hinaus ihre Aktionäre über Aktienrückkäufe und/oder Di- videnden an ihrem Erfolg teilhaben lassen.“ Angepeilt wird dabei eine jährliche Ausschüt- tung von fünf Prozent des NAV am Stichtag, natürlich ohne Garantie, wie die Pullacher betonen. Mithilfe von selbst entwickelten Modellen soll das Fondsmanagement die Möglichkeit haben, die einzelnen Positionen des Fonds insbesondere mit Blick auf Qualität und Wachstum bestmöglich zu steuern. Französische Expertise Auf der Anleihenseite setzen immer mehr Häuser auf Europa-Bonds. Hier hat der fran- zösische Anbieter Ofi AM gleich drei neue Produkte nach Österreich gebracht. Ofi Asset Management, die im Frühjahr 2017 in beiden Märkten gestartet war, legt dabei einen Schwerpunkt auf nachhaltige Investments. Mit dem Ofi RS European Convertible Bond , der im Jahr 1984 aufgelegt wurde, können Anleger in Wandelanleihen europäi- scher Unternehmen investieren, die ein hohes Wachstumspotenzial aufweisen und darüber hinaus nach ESG-Gesichtspunkten überzeu- gen. Der Ofi RS Euro Converti- ble Bond Defensive setzt im Ver- gleich dazu auf eine Begrenzung der Aktiensensitivität auf zehn bis 30 Prozent, um das Risikoprofil weiter zu senken. Damit ist das Risikoniveau des Fonds mit einem langfristigen Anleihenport- folio vergleichbar. Der Ofi Euro High Yield investiert vor allem in Euro-denominierte Hochzinsanlei- hen von Unternehmen, die ihren Sitz in den OECD-Ländern ha- ben. Insgesamt hat Ofi AM übri- gens gleich sieben Investment- fonds in Österreich registriert. CORNELIA FUSSI | FP Foto: © Berenberg Assetklassen der Fondsneuheiten Zahlreiche Fondsneuheiten hat die Redaktion ihren Lesern bereits vorgestellt. Die Grafik zeigt, wie sich die neuen Produkte seit der ersten Erhebung im vierten Quartal 2015 nach Assetklassen verteilt haben. Quelle: Eigenrecherche 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 54,8 % 19,4 % 12,8 % 12,9 % Aktien Anleihen Misch- fonds Sonstige 2016 2017 2015 2018 10,5 % 8,8 % 49,1 % 31,6 % Neues aus der Fondsfabrik Von gemischten Portfolios über Dividendenstrategien bis hin zu Europa- Anleihenfonds. FONDS professionell stellt wieder interessante Fondsneuheiten vor. Philipp Haas verantwortet als Portfoliomanager den neu- en DJE – Buyback & Dividend PA