FONDS professionell Dachfonds-Studie, Ausgabe 1/2019

www.fondsprofessionell.at 10 fonDs professionell DachfonDs- Studie 1/2019 Das schwierige Jahr 2018 hat auch am heimischen Dachfonds- markt deutliche spuren hinterlassen. Im ersten semester 2018 mussten die heimischen Dachfondslenker im Rahmen der von fonDs professionell halbjährlich durchgeführten Dachfonds- studie bereits 2,37 Milliarden Euro Dachfondsvolumen abgeben. aktuell schlug ein Minus von 1,54 Milliarden Euro zu Buche. nach der außerordentlich guten Entwicklung des Dachfonds- volumens im ersten halbjahr 2015 – das Volumen erhöhte sich im Vergleich zum 30. Dezember 2014 um 4,3 Milliarden auf 34,76 Milliarden Euro, was den höchsten anstieg seit ausbruch der finanzkrise markierte – wuchs dieses zunächst kontinuierlich weiter an. Das erfasste Volumen stieg zum Jahresende 2015 um 223 Millionen Euro. Im ersten semester 2016 waren es immer- hin 736 Millionen Euro. Im weiteren Jahresverlauf kletterte das Volumen schließlich noch einmal um 2,91 Milliarden Euro nach oben. Zur Jahresmitte 2017 waren es 270 Millionen Euro, in der letzten studie erhöhte sich das Volumen schließlich um 2,38 Milliarden Euro. Der höhenflug fand allerdings im abgelaufenen Jahr ein jähes Ende, was sich auch bei den Dachfondsanbietern selbst deutlich ablesen lässt: Zum Dachfondsvolumen trägt jedenfalls weiterhin die Erste asset Management mit 8,45 Milliarden Euro (nach 7,87 Milliarden Euro Mitte 2018) den größten anteil bei. Da- hinter rangiert amundi austria, die nach der Übernahme von Pioneer Investments austria 6,94 Milliarden Euro zum Dach- fondsvolumen beiträgt. Damit sanken die assets im halbjahres- vergleich um 370 Millionen Euro. Dann folgt unverändert die Raiffeisen KaG, die mit einem Volumen von 5,49 Milliarden Euro gegenüber der studie im Juni ein leichtes Minus von 73 Millionen Euro verzeichnete. Die Kepler-fonds KaG auf dem vierten Platz musste ebenfalls abflüsse von 385 Millionen Euro auf 4,75 Milliarden Euro hinnehmen. Die Gutmann KaG mel- dete Einbußen von 26 Millionen Euro und rangiert mit 2,98 Milliarden Euro weiterhin auf Rang fünf. Dahinter liegt wieder 3 Banken-Generali, deren Dachfondsvermögen um 662 Millio- nen auf 2,18 Milliarden Euro sank. 2.2. Die stärksten Dachfondsanbieter • 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H. • Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH • Amundi Austria GmbH (vormals Pioneer IA und Bawag PSK Invest) • Ampega Investment/C-Quadrat Kapitalanlage AG • Erste Asset Management (Erste-Sparinvest) • Gutmann Kapitalanlageaktiengesellschaft • Julius Meinl Investment Gesellschaft m.b.H. • Kepler-Fonds Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. • LLB Invest (vormals Semper Constantia Invest) • Masterinvest Kapitalanlage GmbH (Hypo KAG) • Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. • Schoellerbank Invest AG • Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft • Spängler IQAM Invest GmbH (Carl Spängler) • Sparkasse Oberösterreich Kapitalanlageges.m.b.H. Die meisten der in Österreich zugelassenen Kapitalanlagegesell- schaften vertreiben auch Dachfonds, wobei nicht jeder vertrie- bene Dachfonds auch von der Kapitalanlagegesellschaft gema- nagt wird. so wird zum Beispiel der Großteil der zur allianz Invest gezählten Dachfonds von Macquarie (ehemals Innovest) verwaltet. Mit stichtag 28.Dezember 2018 gab es in Österreich 15 Kapitalanlagegesellschaften, die auch Dachfonds unter ihrem namen verkaufen. Zu diesen Gesellschaften zählen: 2.1. Dachfondsanbieter